Guinguette Marais Poitevin

L’analyse du seuil de rentabilité est l’étude du montant des ventes, ou des unités vendues, nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité après avoir incorporé tous les coûts fixes et variables de fonctionnement de l’entreprise. L’analyse du seuil de rentabilité est essentielle dans la planification des affaires et la finance d’entreprise, car les hypothèses sur les coûts et les ventes potentielles déterminent si une entreprise (ou un projet) est sur la voie de la rentabilité.

Comprendre l’analyse du seuil de rentabilité

Les entreprises utilisent l’analyse du seuil de rentabilité pour déterminer le prix qu’elles doivent facturer pour générer suffisamment de revenus pour couvrir leurs coûts. Par conséquent, l’analyse du seuil de rentabilité implique souvent l’analyse des recettes et des ventes. Cependant, il est important de faire la différence entre les ventes, les recettes et les bénéfices. Les recettes sont le montant total d’argent gagné par la vente d’un produit, tandis que le bénéfice est le revenu qui reste après que toutes les dépenses et les coûts de fonctionnement de l’entreprise ont été soustraits des recettes.

Types de coûts

Les deux coûts impliqués dans l’analyse du seuil de rentabilité sont les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts variables changent avec le nombre d’unités vendues, tandis que les coûts fixes restent à peu près constants, quel que soit le nombre d’unités vendues. Un coût variable comprendrait les stocks ou les matières premières nécessaires à la production. Un coût fixe comprendrait le loyer de l’usine de production. L’analyse du seuil de rentabilité aide les entreprises à déterminer combien d’unités doivent être vendues avant qu’elles puissent couvrir leurs coûts variables mais aussi la partie de leurs coûts fixes qui sont impliqués dans la production de cette unité.

Stratégies de tarification

Avec l’analyse du seuil de rentabilité, les propriétaires d’entreprises peuvent comparer différentes stratégies de tarification et calculer combien d’unités vendues mèneront à la rentabilité. Par exemple, s’ils réduisent le prix de leur produit au cours d’une campagne de marketing pour générer de nouvelles ventes, ils devront vendre plus d’unités pour aider à compenser le montant inférieur des revenus gagnés, en raison du prix inférieur par unité. S’ils réduisent le prix de manière substantielle, ils auront besoin d’un bond important de la demande pour leur produit afin de payer leurs coûts fixes, qui sont nécessaires pour maintenir l’entreprise en activité.

S’ils réduisent le prix de manière trop importante et que les prévisions de vente pour une augmentation de la demande sont inexactes, ils peuvent couvrir leurs coûts variables mais pas leurs coûts fixes. S’ils ne baissent pas du tout leur prix ou que le prix unitaire n’est pas compétitif par rapport au marché, ils peuvent voir une baisse de la demande pour leur produit et ne pas être en mesure de couvrir leurs coûts fixes totaux. L’analyse du seuil de rentabilité permet de déterminer à quel moment le bénéfice entre en jeu en prenant en compte tous les coûts et les recettes des ventes.

Marge sur coûts variables

Un élément clé de la réalisation de l’analyse du seuil de rentabilité est de comprendre quelle marge ou quel bénéfice est réalisé sur les ventes après avoir soustrait les coûts variables pour produire les unités. Le prix de vente moins les coûts variables est appelé la marge sur coût variable.

Par exemple, si un produit se vend 200 $ pièce, et que le total des coûts variables est de 80 $ par unité, la marge sur coûts variables est de 120 $ (200 $ – 80 $). Les 120 $ sont les revenus gagnés après déduction des coûts variables et doivent être suffisants pour couvrir les coûts fixes de l’entreprise.

Formule pour l’analyse du seuil de rentabilité

Le seuil de rentabilité survient lorsque :

Total des coûts fixes + Total des coûts variables = Revenu

• Le Total des coûts fixes est généralement connu ; il comprend des choses comme le loyer, les salaires, les services publics, les frais d’intérêt, la dépréciation et l’amortissement.
• Les coûts variables totaux sont plus difficiles à connaître, mais ils sont estimables et comprennent des choses comme les matériaux directs, la main-d’œuvre facturable, les commissions et les honoraires.
• Le revenu est le prix unitaire * le nombre d’unités vendues

Avec ces informations, nous pouvons résoudre n’importe quelle pièce du puzzle de manière algébrique. Il est important de noter que chaque partie de l’équation – le total des coûts fixes, le total des coûts variables et le total des recettes – peut être exprimée comme un  » Total  » ou comme une mesure par unité, selon la mesure spécifique du seuil de rentabilité dont nous avons besoin. Ce point est exploré plus en détail dans notre exemple Excel.

Préoccupations particulières

Dans la formule d’analyse du seuil de rentabilité, il existe un désaccord quant à l’utilisation de la définition standard des recettes, car elle n’inclut pas les taxes. Une entreprise peut déterminer qu’elle doit vendre une quantité « X » d’un produit pour couvrir ses coûts, mais les taxes sont une dépense bien réelle. Dans la planification d’entreprise, il est également important de calculer le bénéfice d’exploitation après impôts.

La métrique qui inclut les impôts est appelée bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT). En utilisant le NOPAT, vous incorporez le coût de toutes les opérations réelles, y compris l’effet des taxes. Cependant, la définition largement comprise utilise les recettes, c’est donc ce que nous utilisons dans cet article.

Types d’analyse du seuil de rentabilité

Il existe différentes façons d’analyser le seuil de rentabilité d’une entreprise, qui peuvent inclure le montant total des recettes nécessaires, le nombre d’unités qui doivent être vendues et le prix par unité nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité.

Ventes totales au seuil de rentabilité

Parfois, les entreprises veulent analyser le revenu total et les ventes nécessaires pour couvrir les coûts totaux impliqués dans le fonctionnement de l’entreprise.

La formule ci-dessous aide à calculer les ventes totales, mais la mesure est en dollars ($), pas en unités :

• Ventes au seuil de rentabilité = Total des coûts fixes / (marge sur coûts variables)
• Marge sur coûts variables = 1 – (coûts variables / revenus)

Veuillez noter que cela peut être soit par unité, soit total, soit exprimé en pourcentage.

Unités vendues au seuil de rentabilité

Déterminer le nombre d’unités qui doivent être vendues pour atteindre le seuil de rentabilité est l’une des méthodes les plus courantes d’analyse du seuil de rentabilité.

Selon les données dont vous disposez, vous devrez peut-être traduire les valeurs totales en dollars en valeurs par unité :

• Unités de seuil de rentabilité = Total des coûts fixes / (Prix par unité – Coût variable par unité)

Pour calculer l’analyse du seuil de rentabilité, nous divisons le total des coûts fixes par la marge sur coûts variables pour chaque unité vendue. En reprenant l’exemple précédent, disons que le total des coûts fixes est de 10 000 $.

Nous savons déjà que le produit se vend à 200 $ l’unité et que le total des coûts variables est de 80 $ par unité, ce qui donne une marge sur coûts variables de 120 $ (200 $ – 80 $).

En utilisant la formule du seuil de rentabilité ci-dessus, nous branchons les chiffres (10 000 $ de coûts fixes / 120 $ de marge sur coûts variables).

Le seuil de rentabilité des ventes est de 83,33 ou 84 unités, qui doivent être vendues avant que l’entreprise couvre ses coûts fixes. À partir de ce point, ou 85 unités et au-delà, l’entreprise aura payé ses coûts fixes et enregistrera un bénéfice par unité.

Prix d’équilibre

Nous résolvons ici le prix étant donné un coût fixe et variable connu, ainsi qu’un nombre estimé d’unités vendues. Remarquez que dans les deux premières formules, nous connaissons le prix de vente et nous dérivons essentiellement la quantité vendue pour atteindre le seuil de rentabilité. Mais dans ce cas, nous devons estimer à la fois le nombre d’unités vendues (ou la quantité totale vendue) et le relier en fonction du prix de vente que nous résolvons.

• Pourcentage des coûts variables par unité = Total des coûts variables / (Total des coûts variables + Total des coûts fixes)
• Total des coûts fixes par unité = Total des coûts fixes / Nombre total d’unités
• Prix de seuil de rentabilité = 1 / ((1 – Total des coûts variables pour cent par unité)*(Total des coûts fixes par unité))

Essentiellement, toutes ces formules peuvent être considérées comme une forme d’analyse de la période de récupération, sauf que le « temps en années » est effectivement le temps nécessaire pour générer le nombre de ventes requis dans les calculs ci-dessus.

Analyse du seuil de rentabilité dans Excel

Maintenant que nous savons en quoi consiste l’analyse du seuil de rentabilité, nous pouvons commencer à la modéliser dans Excel. Il existe un certain nombre de façons d’y parvenir. Les deux plus utiles sont la création d’une calculatrice de seuil de rentabilité ou l’utilisation de Goal Seek, qui est un outil Excel intégré.

Nous faisons la démonstration de la calculatrice car elle est plus conforme aux meilleures pratiques de modélisation financière indiquant que les formules doivent être ventilées et vérifiables.

En créant une analyse de scénario, nous pouvons dire à Excel de calculer en fonction de l’unité. (Remarque : si le tableau semble petit, cliquez avec le bouton droit de la souris sur l’image et ouvrez dans un nouvel onglet pour une meilleure résolution.)

Ou en fonction du prix :

Enfin, nous pouvons facilement construire une matrice de sensibilité pour explorer comment ces facteurs interagissent. Compte tenu de diverses structures de coûts, nous pouvons voir une gamme de prix d’équilibre allant de 28 $ à 133 $.

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