Comment pouvez-vous déterminer la valeur d’une entreprise et si cette valeur se reflète dans le prix de ses actions ? Il existe plusieurs façons de définir la valeur d’une entreprise, et l’une d’entre elles est la capitalisation boursière. Combien d’argent vous faudrait-il pour acheter chaque action à son prix actuel ?
Une autre façon de déterminer la valeur d’une entreprise est de consulter son bilan et de regarder la valeur comptable.
Qu’est-ce que la valeur comptable ?
La valeur comptable d’une entreprise est simplement son actif moins son passif. Cela signifie la valeur totale de ses actifs n’incluant pas les actifs incorporels sans valeur monétaire immédiate, comme le goodwill. Le passif comprend les sommes dues et les frais d’exploitation. Donc, la valeur comptable = Actif – Passif.
En d’autres termes, si vous vouliez fermer les portes de l’entreprise, combien d’argent resterait-il après avoir réglé toutes les obligations en cours et vendu tous les actifs ? C’est la valeur comptable de l’entreprise. Une entreprise viable en croissance vaudra toujours plus que sa valeur comptable en raison de sa capacité à générer des bénéfices et de la croissance.
Utiliser la valeur comptable dans l’investissement
La valeur comptable plaît davantage aux investisseurs axés sur la valeur qui examinent la relation avec le cours de l’action en utilisant le ratio cours/valeur comptable. Si vous voulez comparer des entreprises, vous pouvez convertir en valeur comptable par action, qui est simplement la valeur comptable divisée par le nombre d’actions en circulation.
Autres composantes de l’investissement
La valeur comptable d’une entreprise et sa valeur comptable par action ne sont que deux petites composantes d’un calcul et d’une stratégie d’investissement globale. Vous ne voudrez pas vous lancer à pieds joints tant que vous n’aurez pas compris toutes ces composantes. Voici quelques autres termes courants que vous pourriez vouloir examiner et vous assurer de comprendre.
- Bénéfice par action (BPA) : Le pourcentage du bénéfice d’une entreprise qui est consacré à chaque action.
- Ratio cours/bénéfice (P/E) : Il mesure le prix actuel d’une action par rapport au bénéfice par action.
- Croissance des bénéfices projetés (PEG) : Une méthode d’évaluation du ratio cours/bénéfice par rapport au ratio de croissance.
- Ratio cours/ventes (P/S) : La capitalisation boursière d’une société divisée par ses revenus annuels les plus récents. Le P/S peut également être déterminé en divisant le prix d’une action par action par le revenu par action.
- Ratio cours/valeur comptable (P/B) : Ce ratio compare la valeur comptable d’une action à sa valeur marchande.
- Ratio de distribution des dividendes : Le nombre de dividendes versés aux actionnaires par rapport au revenu net total de la société.
- Rendement des dividendes : Il s’agit d’un pourcentage du prix actuel d’une action.
- Rendement des capitaux propres (ROE) : La rentabilité d’une entreprise par rapport à la valeur comptable des capitaux propres de chaque actionnaire.
NOTE : Veuillez consulter un conseiller financier pour obtenir les conseils les plus à jour et les réponses aux questions spécifiques que vous pourriez avoir. Les informations contenues dans cet article ne sont pas destinées à servir de conseils en matière d’investissement et elles ne peuvent se substituer à ces derniers.
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