Asociación de Ahorro y Préstamo
Una institución financiera propiedad de y operada para el beneficio de aquellos que utilizan sus servicios. El objetivo principal de la asociación de ahorro y préstamo es conceder préstamos a sus miembros, normalmente para la compra de bienes inmuebles o viviendas.
La industria de ahorro y préstamo se estableció por primera vez en la década de 1830 como una asociación de construcción y préstamo. La primera asociación de ahorro y préstamo fue la Oxford Provident Building Society en Frankfort, Pennsylvania. Como asociación de construcción y préstamo, Oxford Provident recibía pagos semanales regulares de cada miembro y luego prestaba el dinero a los individuos hasta que cada miembro pudiera construir o comprar su propia casa. Las asociaciones de construcción y préstamo eran intermediarios financieros, que actuaban como un conducto para el flujo de fondos de inversión entre los ahorradores y los prestatarios.
Las asociaciones de ahorro y préstamo pueden estar constituidas a nivel estatal o federal. Cuando se forman bajo la ley estatal, las asociaciones de ahorro y préstamo generalmente se incorporan y deben seguir los requisitos del estado para la incorporación, tales como proporcionar artículos de incorporación y estatutos. Aunque depende de la legislación del estado aplicable, los artículos de incorporación normalmente deben establecer la estructura organizativa de la asociación y definir los derechos de sus miembros y la relación entre la asociación y sus accionistas. Una asociación de ahorro y préstamo no puede pasar de ser una corporación estatal a una corporación federal sin el consentimiento del estado y el cumplimiento de las leyes estatales. Una asociación de ahorro y préstamo también puede estar constituida a nivel federal. Las asociaciones federales de ahorro y préstamo están reguladas por la Office of Thrift Supervision.
Los miembros de una asociación de ahorro y préstamo son accionistas de la corporación. Los miembros deben tener capacidad para celebrar un contrato válido, y como accionistas tienen derecho a participar en la gestión y a participar en los beneficios. Los miembros tienen la misma responsabilidad que los accionistas de otras corporaciones, lo que significa que son responsables sólo por el importe de su participación en las acciones y no son personalmente responsables de la negligencia o las deudas de la asociación.
Los funcionarios y directores controlan el funcionamiento de la asociación de ahorro y préstamo. Los funcionarios y directores tienen el deber de organizar y operar la institución de acuerdo con las leyes y reglamentos estatales y federales y con el mismo grado de diligencia, cuidado y habilidad que una persona prudente ordinaria ejercería en circunstancias similares. Los funcionarios y directores tienen el deber de derecho común de ejercer la debida diligencia, así como el deber de lealtad. Los funcionarios y directores pueden ser considerados responsables por el incumplimiento de estos deberes de derecho común, por las pérdidas que resultan de las violaciones de las leyes y reglamentos estatales y federales, o incluso por las pérdidas que resultan de una violación de los estatutos de la corporación.
Las responsabilidades de los funcionarios y directores de una asociación de ahorro y préstamo son generalmente las mismas que las responsabilidades de los funcionarios y directores de otras corporaciones. Deben seleccionar a personas competentes para administrar los asuntos de la institución, establecer políticas operativas y controles internos, supervisar las operaciones de la institución y revisar los informes de examen y auditoría. Además, también están facultados para evaluar las pérdidas sufridas y decidir cómo recuperará la institución dichas pérdidas.
Antes de la década de 1930, las asociaciones de ahorro y préstamo prosperaron. Sin embargo, durante la Gran Depresión el sector de las cajas de ahorro y préstamo sufrió. Más de 1.700 entidades quebraron y, como no existía el seguro de los depositantes, los clientes perdieron todo el dinero que habían depositado en las entidades quebradas. El Congreso respondió a esta crisis aprobando varias leyes bancarias. La Ley del Banco Federal de Préstamos para Viviendas de 1932, 12 U.S.C.A. §§ 1421 y siguientes, autorizó al gobierno a regular y controlar el sector de los servicios financieros. La legislación creó el Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) para supervisar las operaciones de las instituciones de ahorro y préstamo. La Ley Bancaria de 1933, 48 Stat. 162, creó la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) para promover la estabilidad y restaurar y mantener la confianza en el sistema bancario de la nación. En 1934, el Congreso aprobó la Ley Nacional de la Vivienda, 12 U.S.C.A. §§ 1701 y siguientes, que creó la Administración Nacional de la Vivienda (NHA) y la Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos (FSLIC). La NHA se creó para proteger a los prestamistas hipotecarios asegurando el reembolso íntegro, y la FSLIC se creó para asegurar la cuenta de cada depositante hasta 5.000 dólares.
La reforma bancaria de la década de 1930 restableció la fe de los depositantes en el sector de las cajas de ahorro y los préstamos, y éste volvió a ser estable y próspero. Sin embargo, en la década de 1970 el sector comenzó a sentir el impacto de la competencia y el aumento de los tipos de interés; los inversores optaban por invertir en los mercados monetarios en lugar de en las asociaciones de ahorro y préstamo. Para impulsar el sector del ahorro y el préstamo, el Congreso comenzó a desregularlo. Durante esta época se produjeron tres tipos de desregulación.
La primera forma importante de desregulación fue la promulgación de la Ley de desregulación y control monetario de las instituciones de depósito de 1980 (94 Stat. 132). El propósito de esta legislación era permitir a los inversores tasas de rendimiento más altas, haciendo así que las asociaciones de ahorro y préstamo fueran más competitivas con los mercados monetarios. También se permitió al sector ofrecer opciones de mercado monetario y proporcionar una gama más amplia de servicios a sus clientes.
La segunda forma importante de desregulación fue la promulgación de la Ley Garn-St. Germain de Instituciones Depositarias de 1982 (96 Stat. 1469). Esta ley permitió a las asociaciones de ahorro y préstamo diversificarse e invertir en otros tipos de préstamos además de los de construcción y compra de viviendas, incluidos los préstamos comerciales, los valores estatales y municipales y los préstamos inmobiliarios no garantizados.
La tercera forma de desregulación disminuyó la cantidad de supervisión reguladora. Esta desregulación no fue realmente una desregulación «oficial», sino que fue el efecto de un cambio en los procedimientos contables requeridos. Los Principios Contables Generalmente Aceptados se cambiaron por los Procedimientos Contables Reglamentarios, que permitían a las asociaciones de ahorro y préstamo incluir formas especulativas de capital y excluir ciertos pasivos, haciendo así que las entidades de ahorro parecieran estar en posiciones financieras sólidas. Esto dio lugar a una mayor desregulación.
En la década de 1980, el sector de las cajas de ahorro y préstamos se hundió. A finales de los 80, al menos un tercio de las asociaciones de ahorro y préstamo estaban al borde de la insolvencia. Ocho factores fueron los principales responsables del colapso: un diseño institucional rígido, unos tipos de interés elevados y volátiles, el deterioro de la calidad de los activos, la desregulación federal y estatal, las prácticas fraudulentas, el aumento de la competencia en el sector de los servicios financieros y los cambios en la legislación fiscal.
En un esfuerzo por restablecer la confianza en el sector de las cajas de ahorros, el Congreso promulgó la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de las Instituciones Financieras de 1989 (FIRREA) (103 Stat. 183). El objetivo de la FIRREA, tal y como se recoge en el artículo 101 del proyecto de ley, era promover un sistema seguro y estable de financiación de la vivienda asequible; mejorar la supervisión; establecer una vigilancia general por parte del Departamento del Tesoro sobre el director de la Oficina de Supervisión de Entidades de Ahorro; establecer una agencia de seguros independiente para proporcionar un seguro de depósitos a los ahorradores; situar el Sistema Federal de Seguro de Depósitos en una base financiera sólida; crear la Corporación de Fideicomiso de Resolución; proporcionar la financiación privada y pública necesaria para resolver las instituciones en quiebra de una manera rápida; y mejorar la supervisión, aumentar los poderes de aplicación, y aumentar las sanciones penales y civiles para los delitos de Fraude contra las instituciones financieras y sus depositantes.
La FIRREA aumentó las facultades de ejecución de los reguladores bancarios federales y confirió una amplia gama de sanciones administrativas. FIRREA también otorgó a los reguladores bancarios federales la facultad de responsabilizar a las «partes afiliadas a la institución» que incurran en prácticas poco sólidas que perjudiquen a la institución depositaria asegurada. Las partes afiliadas a la institución incluyen a los directores, funcionarios, empleados, agentes y cualquier otra persona, incluidos abogados, tasadores y contables, que participen en los asuntos de la institución. FIRREA también permite a los reguladores federales incautar la institución en una etapa temprana, antes de que sea «irremediablemente insolvente» y demasiado costosa para que los fondos del seguro federal la cubran.
Las sanciones penales también se incrementaron, en 1990, por la ley de control de la delincuencia, 104 Stat. 4789, que incluía la Comprehensive Thrift and Bank Fraud Prosecution and Taxpayer Recovery Act of 1990 (104 Stat. 4859). Esta ley incrementó las sanciones penales que se aplican a los delitos relacionados con las instituciones financieras.
FIRREA creó la Office of Thrift Supervision (OTS) y la Resolution Trust Corporation (RTC). FIRREA eliminó el FHLBB y creó la OTS para ocupar su lugar. La RTC se creó únicamente para gestionar y enajenar los activos de las entidades de crédito que quebraron entre 1989 y agosto de 1992. Además, se eliminó la FSLIC y la FDIC, que supervisaba el sector bancario, comenzó a ocuparse de las entidades de crédito en dificultades.
La RTC estuvo en funcionamiento durante seis años, cerrando sus puertas el 31 de diciembre de 1996. Durante su existencia, fusionó o cerró 747 entidades de crédito y vendió 465.000 millones de dólares en activos, incluidos 120.000 inmuebles. El coste directo de la resolución de las entidades de crédito en quiebra ascendió a 90.000 millones de dólares; sin embargo, los analistas afirman que se necesitarán aproximadamente 30 años para rescatar por completo a las asociaciones de ahorro y préstamo, con un coste aproximado de 480.900 millones de dólares.
Más lecturas
American Bar Association. 1995. «How a Good Idea Went Wrong: La desregulación y la crisis del ahorro y el préstamo». Administrative Law Review 47.
–. The Committee of Savings and Loan Associations Section of Corporation, Banking, and Business. 1973. Handbook of Savings and Loan Law. Chicago: American Bar Association.
Calavita, Kitty, Henry N. Pontell, y Robert H. Tillman. 1999. Big Money Crime: Fraud and Politics in the Savings and Loan Crisis. Berkeley: Univ. of California Press.
Gorman, Christopher Tyson. 1994-95. «Liability of Directors and Officers under FIRREA: The Uncertain Standard of §1821(K) and the Need for Congressional Reform». Kentucky Law Journal 83.
Turck, Karsten F. 1998. The Crisis of American Savings & Loan Associations: A Comprehensive Analysis. Nueva York: P. Lang.
Casa de los Estados Unidos. 1989. 101st Cong., 1st sess. H.R. 54 (I). United States Code Congressional and Administrative News.