El Plan de Ahorro de Ahorro (TSP) que se ofrece a todos los empleados del gobierno de EE.UU. es uno de los planes de jubilación más sencillos y eficientes que se utilizan hoy en día. Pero aunque miles de empleados civiles y militares aplazan una parte de sus ganancias en el plan cada año, muchos participantes no entienden las opciones reales de fondos disponibles o no están seguros de qué fondos son los adecuados para ellos.
Este artículo desglosa los cinco fondos de inversión principales disponibles en el TSP junto con los fondos Lifecycle y su uso adecuado.
Puntos clave a tener en cuenta
- Los Planes de Ahorro de Ahorro (TSP) son planes de jubilación de contribución directa ofrecidos a los empleados del gobierno de EE.Aunque son similares a los planes 401(k) que ofrecen las empresas del sector privado, los TSP ofrecen cinco fondos de inversión básicos, cuatro de los cuales son fondos indexados diversificados.El quinto fondo principal, el Fondo G, invierte en bonos del Estado de muy bajo riesgo y bajo rendimiento y garantiza la protección del capital a los inversores. El Fondo G está destinado a inversores muy conservadores.
Fondos básicos del TSP
Los cinco fondos básicos ofrecidos en el Plan de Ahorro del Ahorro cubren de forma general la gama básica de valores de deuda y de renta variable que cotizan en bolsa. Los cinco fondos están gestionados por Blackrock Capital Advisers y sólo están disponibles para los participantes del TSP. Ninguno de ellos cotiza en bolsa, aunque Blackrock ofrece equivalentes cotizados de algunos fondos del TSP a través de iShares, su filial, que ofrece una amplia gama de fondos cotizados (ETF).
Cuatro de los cinco fondos son fondos indexados, que mantienen valores que coinciden exactamente con un amplio índice de mercado. El dinero que los partícipes colocan en los fondos F y C se invierte en cuentas separadas, mientras que el dinero de los fondos S e I se invierte en fondos fiduciarios mezclados con otros fondos de pensiones y de dotación exentos de impuestos.
Todos los fondos, excepto el fondo G, se invierten al 100% en sus respectivos índices, y no tienen en cuenta la evolución actual o general ni del índice específico ni de la economía en su conjunto. La cotización de cada fondo TSP se calcula diariamente y refleja los rendimientos de la inversión menos los costes administrativos y de negociación. Los cinco fondos se desglosan a continuación.
Fondo de Inversión en Valores Públicos (Fondo G)
Este es el único fondo básico que no invierte en un índice. El Fondo G invierte en un valor especial del tesoro no negociable emitido específicamente para el TSP por el gobierno de Estados Unidos. Este fondo es el único del TSP que garantiza la devolución del capital del inversor.
Este fondo tiene, por tanto, el menor riesgo de los cinco fondos, y todo el dinero aportado al TSP se coloca en este fondo por defecto, a menos que el partícipe especifique lo contrario. Paga un tipo de interés basado en el rendimiento actual del mercado de todos los valores del tesoro que cotizan en bolsa con un vencimiento de al menos cuatro años. El vencimiento medio es de unos 11 años, y el tipo de interés agregado se ajusta mensualmente.
El Fondo G ha proporcionado históricamente la tasa de rendimiento más baja de todos los fondos básicos. Los fondos iShares de Barclays que más se asemejan al Fondo G son el fondo iShares Barclays 7-10 year T-Bond (ARCA:IEF), con un vencimiento medio de 8.47 años a partir del 25 de marzo de 2020, y el fondo T-Bond a 10-20 años (ARCA:TLH), que tiene un vencimiento medio de 17,24 años a partir del 25 de marzo de 2020.
Fondo de Índice de Inversión de Renta Fija (Fondo F)
Este fondo representa el siguiente paso en la escala de riesgo/recompensa en el TSP. El Fondo F adquiere valores que coinciden exactamente con el índice Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index. Este índice invierte en una amplia gama de instrumentos de deuda, incluyendo valores del tesoro y de agencias gubernamentales que cotizan en bolsa, bonos corporativos y extranjeros, y valores respaldados por hipotecas (MBS).
Este fondo también paga un interés mensual que suele ser superior al pagado por el Fondo G. Sin embargo, no garantiza la devolución del capital del inversor. El ETF equivalente de Barclays iShares es el iShares Core Total U.S. Bond Market ETF (ARCA:AGG).
Fondo de Inversión en Acciones Comunes (Fondo C)
Este fondo es el más conservador de los tres fondos de acciones disponibles en el TSP. El C Fund invierte en las 500 empresas de gran y mediana capitalización que componen el índice Standard and Poor’s 500. El ETF equivalente de Barclays iShares es el iShares Core S&P 500 (ARCA:IVV).
Fondo de Índice de Acciones de Pequeña Capitalización (Fondo S)
El Fondo S mantiene los mismos valores que el Índice Dow Jones U.S. Completion Total Stock Market. Este índice está compuesto por las 4.500 empresas fuera del Standard & Poor’s 500 Index que componen el resto del Wilshire 5000 Index, el más amplio de los índices bursátiles.
Como indica el nombre del fondo, estas empresas son más pequeñas y menos consolidadas que las S&P 500 y tienen un mayor potencial de crecimiento que las del C Fund. El Fondo S se considera uno de los dos fondos con mayor riesgo del TSP. Ha superado al C Fund con una volatilidad proporcionalmente mayor a lo largo del tiempo.
El Barclays iShares no tiene equivalentes exactos del S Fund. Aquellos que deseen duplicar este fondo fuera del TSP podrían utilizar los siguientes cuatro fondos para cubrir muchas de las empresas del S Fund (y algunas que no lo son):
- Russell Midcap ETF (ARCA:IWR)
- Russell 2000 Index ETF (small caps only) (ARCA:IWM)
- iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ARCA:ITOT)
- Russell 3000 ETF (ARCA:IWV)
Fondo de inversión en índices bursátiles internacionales (I Fund)
Este fondo invierte en valores que reflejan el índice Morgan Stanley Capital International EAFE (Europe, Australasia, Far East). Se trata de uno de los índices internacionales más amplios que invierte en empresas más grandes y consolidadas situadas en 22 países desarrollados de todo el mundo. Está considerado como el otro fondo de alto riesgo del TSP e históricamente ha obtenido una rentabilidad media anual superior a la del C Fund.
Este fondo es el único del TSP que invierte en empresas de fuera de EE.UU. El ETF equivalente de Barclays iShares es el iShares MSCI Europe, Australasia and Far East ETF (símbolo de cotización EFA).
Fondos Lifecycle (Fondos L)
Los fondos Lifecycle son fondos compuestos que invierten en una combinación de los cinco fondos básicos y actúan como fondos de fecha objetivo por naturaleza. Están diseñados y gestionados por los gestores de carteras de Blackrock Capital y funcionan como fondos «piloto automático» para los partícipes que no desean realizar sus propias asignaciones de activos. Invierten principalmente en los fondos de acciones cuando se emiten y luego los gestores del fondo los reasignan lentamente en los dos fondos de bonos cada 90 días hasta su vencimiento.
Las asignaciones de activos del fondo incluyen un 74% invertido en los fondos de bonos, y el 26% restante se divide entre los tres fondos de acciones.
Los partícipes deben tener cuidado de hacer coincidir la fecha de vencimiento del Fondo L que elijan con el momento en que realmente comiencen a recibir distribuciones, en lugar de cuando simplemente se separen del servicio gubernamental. Cada uno de ellos está diseñado para proporcionar ingresos a aquellos que comenzarán a recibir distribuciones dentro de los cinco años siguientes a la fecha de vencimiento.
También ofrecen la mejor combinación posible de crecimiento frente a recompensa durante las fases de crecimiento y de ingresos de cada fondo. El Fondo de Ingresos L puede ser utilizado por aquellos que ya se han jubilado y necesitan un flujo de ingresos conservador en el momento actual.
Programas de Inversión del TSP
Aunque los Fondos L proporcionan una vía de gestión profesional de carteras para los participantes del TSP, algunos programas de inversión del TSP de gestión privada pueden proporcionar un peso adicional para los inversores agresivos. Tsptalk.com ofrece varios niveles de estrategias de sincronización con el mercado, y TSPCenter.com proporciona comentarios e ideas adicionales.
Aquellos que busquen una mayor rentabilidad y estén dispuestos a asumir un riesgo adicional pueden buscar en Internet otras estrategias propias de sincronización con el mercado que puedan batir a los índices a lo largo del tiempo. Por supuesto, muchos de estos programas cobran una cuota trimestral o anual por sus servicios, y no pueden garantizar sus resultados.
El resultado final
El Plan de Ahorro del Ahorro ofrece a los participantes las opciones de crecimiento, ingresos y preservación del capital. Los gastos de inversión anuales de este plan son de los más bajos del sector, y todos los fondos son totalmente transparentes. No hay comisiones ocultas en este plan, y los partícipes deberían pensárselo bien antes de trasladar los activos de su plan a otro lugar cuando se jubilen.