Los puntos clave
- El MACD es un indicador técnico que puede generar señales de compra y venta.
- Es especialmente útil en mercados con tendencia.
- Actualmente, el MACD sugiere que las acciones estadounidenses pueden estar relativamente caras a corto plazo.
El 18 de agosto, el S&P 500 superó su máximo histórico anterior al COVID-19 establecido el 19 de febrero de 2020. Aunque muchos datos económicos globales siguen siendo preocupantes -incluyendo un desempleo históricamente alto y un débil gasto de los consumidores-, las acciones estadounidenses han vuelto a subir de forma constante desde el mínimo inducido por el coronavirus de marzo. La recuperación de los máximos históricos hace que muchos se pregunten si las acciones seguirán en una tendencia alcista o si el COVID-19 puede detener el impulso del mercado.
Los inversores activos con marcos temporales a corto plazo pueden considerar el uso del MACD, además de otros métodos fundamentales y técnicos, para evaluar el mercado. Actualmente, el MACD aplicado al S&P 500 está registrando una señal de sobrecompra, lo que sugiere que las acciones pueden estar relativamente caras a corto plazo.
Cómo funciona el MACD
El indicador de Convergencia-Divergencia de Medias Móviles, comúnmente conocido como MACD, es un indicador técnico que consta de 2 líneas -la línea MACD y la línea de señal-, así como de un gráfico de barras. Se utiliza para generar señales de compra y venta, y para determinar si una inversión o un índice pueden estar sobrecomprados (es decir, potencialmente caros) o sobrevendidos (es decir, potencialmente baratos).
El MACD puede aproximarse restando el valor de una media móvil exponencial (EMA) más larga de una más corta. La EMA más corta converge constantemente hacia la EMA más larga o se aleja de ella. Esto hace que el MACD oscile alrededor del nivel cero.* Se crea una línea de señal con una EMA de la línea del MACD. Vea el gráfico de abajo para tener una idea de cómo se ve el MACD.
Usando el MACD
El MACD es un oscilador de impulso que generalmente se emplea mejor en los mercados de tendencia -donde los precios tienden en una dirección particular. El mercado ha tenido una tendencia alcista durante varios meses desde el mínimo de marzo. Si está considerando el MACD, debe determinar la tendencia del mercado.
Las señales de compra y venta a corto plazo son generadas por la línea del MACD y la línea de señal. Estas 2 líneas fluctúan alrededor de la línea cero, que se encuentra en el eje Y de la derecha del panel inferior del gráfico anterior. La línea cero también es significativa porque puede actuar como soporte y resistencia.
Los osciladores como el MACD son generalmente más valiosos cuando su valor alcanza los extremos de sus límites. Sin embargo, el MACD puede, en teoría, subir o bajar indefinidamente. Si se aplicaran extremos relativos al indicador MACD (es decir, las líneas del MACD y de la señal están relativamente alejadas de la línea cero), las señales serían las siguientes: Cuando la línea del MACD está relativamente bien por debajo de la línea cero en territorio extremadamente negativo, puede sugerir que una inversión puede estar sobrevendida (es decir, una señal de compra). Por otro lado, cuando el MACD está relativamente bien por encima de la línea cero en territorio extremadamente positivo, puede sugerir que una inversión puede estar sobrecomprada (es decir, una señal de venta). Actualmente, tanto la línea del MACD como la línea de señal están por encima de la línea cero, lo que sugiere que las acciones están caras. Sin embargo, no están en una lectura de sobrecompra extrema. A modo de comparación, el MACD alcanzó una lectura de sobreventa extrema (es decir, por debajo de 200 negativo) durante la venta del mercado en marzo.
En lo que respecta a la línea cero, se da una señal de venta cuando la línea de señal o la línea del MACD cruzan por debajo de la línea cero, y se da una señal de compra cuando cualquiera de ellas cruza por encima de la línea cero. La línea MACD y la línea de señal cruzaron por encima de la línea cero (una señal de compra) a mediados de abril y las acciones han subido desde esa señal.
La línea de diferencia, representada en el gráfico anterior por las barras azules, se presenta normalmente como un gráfico de barras alrededor de la línea cero. Este gráfico de barras representa la diferencia entre la línea del MACD y la línea de la señal, y está diseñado para ayudar a representar cuándo puede tener lugar un cruce. Recordemos que un cruce genera señales de compra y venta. Un estrechamiento de la línea de diferencia (es decir, cuando las barras disminuyen) ilustra la posibilidad de un cruce. Dado que no hay mucha diferencia entre la línea del MACD y la línea de señal, la línea de diferencia no está sugiriendo que se vaya a producir un cruce.
Estos cruces de la línea de señal, a diferencia de los cruces de la línea cero, suelen ser la acción más frecuente que muchos operadores buscan cuando utilizan el MACD. Una señal de compra se genera cuando la línea MACD cruza por encima de la línea de señal, y una señal de venta se genera cuando la línea MACD cruza por debajo de la línea de señal. Como el gráfico anterior ilustra, el MACD y la línea de señal tendrían que separarse hasta cierto punto para que se produjera una señal de cruce significativa.
Confirmando la tendencia
El tiempo lo es todo
La elección del marco temporal es muy importante ya que puede impactar en el aspecto del gráfico del MACD, y potencialmente en la interpretación y el momento de las señales. La experiencia en el uso del MACD puede ayudarle a determinar la ventana apropiada, y puede ser necesario utilizar múltiples marcos de tiempo para confirmar su análisis.
Una técnica que los analistas técnicos pueden utilizar para confirmar la dirección de la tendencia es determinar si el indicador MACD está haciendo máximos o mínimos más altos en conjunto con el precio. Muchos operadores esperan un «disparador», o algún tipo de confirmación de la divergencia. Tanto el S&P 500 como las líneas del MACD habían estado haciendo máximos y mínimos más altos desde principios de julio, lo que sugiere que la tendencia alcista puede continuar (en contra de las otras pruebas proporcionadas por el MACD).
Por supuesto, esta señal contradictoria es otra razón por la que nunca se debe utilizar un indicador técnico de forma aislada. En su lugar, puede ser una de las muchas herramientas que utilice para evaluar el mercado o una oportunidad de inversión.
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