Harry Houdini werd geboren op 24 maart 1874 in Budpest, Hongarije, met de naam Ehrich Weisz. Hij was een van zes kinderen en de zoon van Rabbi Mayer Weisz en zijn tweede vrouw, Cecilia Steiner. In 1876 emigreerde Mayer Weisz naar de Verenigde Staten met de droom van een beter leven. Hij vond werk als rabbijn en veranderde zijn achternaam in Weiss. In 1876 voegde de rest van de familie zich bij hem in de Verenigde Staten.
Het gezin verhuisde naar Milwaukee toen Ehrich acht jaar oud was. In zijn jonge jaren verkocht Ehrich kranten en poetste hij schoenen om het gezin te onderhouden. Op 28 oktober 1883 maakte de negenjarige Ehrich zijn eerste optreden op het toneel, met een trapeze-act. Hij noemde zichzelf: Ehrich, de Prins van de Lucht. Toen hij 12 was, sprong Ehrich op een goederenwagon en liep weg van huis. Een jaar later keerde ze terug naar New York en bleef hij zijn familie helpen onderhouden door te werken als koerier, stropdassensnijder en fotografie-assistent. Er is niets bekend over zijn jaar weg van zijn familie.
Omstreeks deze tijd begonnen Ehrich en zijn broer Theo zich te interesseren voor magie. Als artiestennaam werd Ehrich Weiss Harry Houdini door een ìiî toe te voegen aan de achternaam van zijn idool, de Franse goochelaar Robert Houdin. Harry is gewoon een veramerikaniseerde versie van zijn bijnaam, Ehrie. Op 17-jarige leeftijd verliet Ehrich, nu bekend als Harry Houdini, zijn familie om zijn carrière als goochelaar voort te zetten. Tegen de tijd dat hij twintig was, trad Harry op met kleine acts in New York. Hij trouwde al snel en sloot zich aan bij een circus waar hij zijn ontsnappingstrucs begon te ontwikkelen en te perfectioneren.
Door de jaren heen verwierf Houdini faam door herhaaldelijk te ontsnappen uit politieboeien en gevangenissen. Harry kreeg zelfs certificaten van verschillende gevangenisdirecteuren voor het ontsnappen uit hun gevangenissen. Nadat hij zijn naam had gemaakt in Amerika, toerde Harry door Europa, waar hij zijn repertoire uitbreidde door te ontsnappen uit dwangbuizen en doodskisten. Uiteindelijk was Harry in staat om zijn droom van een volledige show gewijd aan zijn magie te verwezenlijken.
In zijn latere jaren, Harry nam zijn talent naar de film arena, waar hij zowel acteerde en begon zijn eigen film laboratorium genaamd The Film Development Corporation. Jaren later zou Harry een ster ontvangen op de Hollywood Walk of Fame. Daarnaast toonde Harry interesse op het gebied van de luchtvaart en was hij de eerste persoon die ooit over Australische bodem vloog.
In de jaren twintig raakte Harry geïnteresseerd in het occulte, met name in het ontkrachten van mediums en paranormaal begaafden. Zijn opleiding in magie hielp hem om fraude aan het licht te brengen, wat wetenschappers en academici niet konden. Hij schreef over zijn onderzoek naar het occulte in zijn boek, A Magician Among the Spirits.
In 1926 overleed Houdini aan de gevolgen van een gescheurde blindedarm, nadat hij een klap op zijn buik had gekregen van universiteitsstudent J. Gordon Whitehead. Houdini weigerde medische hulp te zoeken en bleef reizen, uiteindelijk bezweek hij aan periotonitis op 24 oktober 1926 op 52-jarige leeftijd.