Guinguette Marais Poitevin

Key takeaways

• MACD is een technische indicator die koop- en verkoopsignalen kan genereren.
• Het is vooral nuttig in trending markten.
• Op dit moment suggereert MACD dat Amerikaanse aandelen op korte termijn relatief duur kunnen zijn.

Op 18 augustus overtrof de S&P 500 de all-time high van vóór COVID-19, die op 19 februari 2020 werd gezet. Hoewel veel wereldwijde economische cijfers zorgwekkend blijven – zoals de historisch hoge werkloosheid en de zwakke consumentenbestedingen – zijn Amerikaanse aandelen sinds het dieptepunt, veroorzaakt door het coronavirus in maart, gestaag teruggekrabbeld. Het heroveren van de all-time highs doet velen zich afvragen of de aandelen in een uptrend zullen blijven of dat COVID-19 het momentum van de markt kan afremmen.

Actieve beleggers met kortetermijn-tijdsbestekken kunnen overwegen om de MACD te gebruiken, naast andere fundamentele en technische methoden, om de markt te evalueren. Op dit moment geeft de MACD voor de S&P 500 een overbought signaal af, wat suggereert dat aandelen op de korte termijn relatief duur kunnen zijn.

Hoe MACD werkt

De Moving Average Convergence-Divergence indicator, algemeen bekend als MACD, is een technische indicator die bestaat uit twee lijnen – de MACD-lijn en de signaallijn – en een staafdiagram. Hij wordt gebruikt om koop- en verkoopsignalen te genereren en om te bepalen of een belegging of index overbought (d.w.z. potentieel duur) of oversold (d.w.z. potentieel goedkoop) is.

MACD kan worden benaderd door de waarde van een langer exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) af te trekken van een korter EMA. De kortere EMA convergeert voortdurend naar, of divergeert van, de langere EMA. Hierdoor schommelt de MACD rond het nulniveau.* Een signaallijn wordt gecreëerd met een EMA van de MACD lijn. Zie de onderstaande grafiek voor een indruk van hoe MACD eruit ziet.

Het gebruik van MACD

MACD is een momentum-oscillator die over het algemeen het best wordt gebruikt in trending markten – waar de prijzen in een bepaalde richting gaan. Sinds het dieptepunt in maart is de markt al enkele maanden in een hogere trend. Als u MACD overweegt, moet u de trend van de markt bepalen.

Korte termijn koop- en verkoopsignalen worden gegenereerd door de MACD lijn en de signaallijn. Deze 2 lijnen schommelen rond de nullijn, die te vinden is op de rechter Y-as van het onderste paneel van de grafiek hierboven. De nullijn is ook belangrijk omdat het kan fungeren als steun en weerstand.

Oscillatoren zoals MACD zijn over het algemeen het meest waardevol wanneer hun waarde de extremen van zijn grenzen bereikt. De MACD kan echter theoretisch oneindig stijgen of dalen. Als je relatieve extremen zou toepassen op de MACD indicator (d.w.z., de MACD en signaallijnen liggen relatief ver van de nullijn), dan zouden de signalen als volgt zijn: Wanneer de MACD lijn relatief ver onder de nullijn ligt in extreem negatief gebied, kan dit suggereren dat een belegging oversold kan zijn (d.w.z. een koopsignaal). Anderzijds, wanneer de MACD relatief ver boven de nullijn staat in extreem positief gebied, kan dit suggereren dat een belegging overgekocht zou kunnen zijn (d.w.z., een verkoopsignaal). Momenteel liggen de MACD-lijn en de signaallijn beide boven de nullijn, wat suggereert dat aandelen duur zijn. Ze staan echter niet op een extreem overgekochte waarde. Ter vergelijking, de MACD bereikte een extreem oververkochte waarde (d.w.z. onder de negatieve 200) tijdens de verkoopgolf in maart.

Wat betreft de nullijn, een verkoopsignaal wordt gegeven wanneer de signaallijn of de MACD lijn onder de nullijn kruist, en een koopsignaal wordt gegeven wanneer een van beide boven de nullijn kruist. De MACD lijn en de signaallijn kruisten boven de nullijn (een koopsignaal) medio april en aandelen zijn sinds dat signaal gestegen.

De verschillijn, in de grafiek hierboven weergegeven door de blauwe balken, wordt typisch gepresenteerd als een staafdiagram rond de nullijn. Deze staafdiagram vertegenwoordigt het verschil tussen de MACD lijn en de signaallijn, en is ontworpen om te helpen weergeven wanneer een crossover zou kunnen plaatsvinden. Herinner u dat een crossover koop- en verkoopsignalen genereert. Een versmalling van de verschillijn (d.w.z. wanneer de balken afnemen) illustreert het potentieel voor een crossover. Aangezien er niet veel verschil is tussen de MACD lijn en de signaallijn, suggereert de signaallijn niet dat er een crossover op komst is.

Deze signaallijn crossovers, in tegenstelling tot de nullijn crossovers, zijn typisch de meer frequente actie waar veel traders naar zoeken bij het gebruik van MACD. Een koop signaal wordt gegenereerd wanneer de MACD lijn boven de signaallijn kruist, en een verkoop signaal wordt gegenereerd wanneer de MACD lijn onder de signaallijn kruist. Zoals de bovenstaande grafiek laat zien, moeten de MACD en de signaallijn tot op zekere hoogte van elkaar gescheiden zijn om een zinvol crossover-signaal te krijgen.

Bevestiging van de trend

Een techniek die technische analisten kunnen gebruiken om de richting van de trend te bevestigen is om te bepalen of de MACD indicator hogere highs of lagere lows maakt in samenhang met de prijs. Veel traders wachten op een “trigger”, of een soort van bevestiging van de divergentie. Zowel de S&P 500 als de MACD-lijnen hebben sinds begin juli hogere highs en hogere lows gemaakt, wat suggereert dat de uptrend kan doorgaan (in tegenstelling tot het andere bewijs dat door MACD wordt geleverd).

Dit tegenstrijdige signaal is natuurlijk een andere reden waarom u nooit een technische indicator op zichzelf moet gebruiken. In plaats daarvan kan het een van de vele hulpmiddelen zijn die u gebruikt om de markt of een beleggingsmogelijkheid te evalueren.