Associação de Poupança e Empréstimo
Uma instituição financeira detida e operada em benefício daqueles que utilizam os seus serviços. O principal objectivo da associação de poupança e empréstimo é fazer empréstimos aos seus membros, geralmente para a compra de imóveis ou casas.
A indústria de poupança e empréstimo foi estabelecida pela primeira vez na década de 1830 como uma associação de construção e empréstimo. A primeira associação de poupança e empréstimo foi a Oxford Provident Building Society em Frankfort, Pennsylvania. Como associação de construção e empréstimo, a Oxford Provident recebia pagamentos semanais regulares de cada membro e depois emprestava o dinheiro a indivíduos até que cada membro pudesse construir ou comprar a sua própria casa. As associações de construção e empréstimo eram intermediários financeiros, que actuavam como um canal para o fluxo de fundos de investimento entre aforradores e mutuários.
Associações de poupança e empréstimo podem ser estatais ou federais. Quando formadas ao abrigo da lei estadual, as associações de poupança e empréstimo são geralmente incorporadas e devem seguir os requisitos do estado para a incorporação, tais como o fornecimento de artigos de incorporação e estatutos. Embora dependa da lei estadual aplicável, os estatutos geralmente devem estabelecer a estrutura organizacional da associação e definir os direitos dos seus membros e a relação entre a associação e os seus accionistas. Uma associação de poupança e empréstimo não pode converter-se de uma corporação estatal para uma corporação federal sem o consentimento do estado e o cumprimento das leis estaduais. Uma associação de poupança e empréstimo também pode ser constituída a nível federal. As associações federais de poupança e empréstimo são reguladas pelo Office of Thrift Supervision.
Os membros de uma associação de poupança e empréstimo são accionistas da corporação. Os membros devem ter a capacidade de celebrar um contrato válido, e como accionistas têm o direito de participar na gestão e de participar nos lucros. Os membros têm a mesma responsabilidade que os accionistas de outras sociedades, o que significa que são responsáveis apenas pelo montante dos seus juros de acções e não são pessoalmente responsáveis pela negligência ou dívidas da associação.
Os funcionários e directores controlam o funcionamento da associação de poupança e empréstimo. Os funcionários e directores têm o dever de organizar e operar a instituição de acordo com as leis e regulamentos estatais e federais e com o mesmo grau de diligência, cuidado e competência que uma pessoa prudente comum exerceria em circunstâncias semelhantes. Os funcionários e directores têm o dever de exercer a devida diligência, bem como o dever de lealdade. Os dirigentes e directores podem ser responsabilizados por violações destes deveres de direito comum, por perdas resultantes de violações das leis e regulamentos estaduais e federais, ou mesmo por perdas resultantes de uma violação dos estatutos da corporação.
As responsabilidades dos dirigentes e directores de uma associação de poupança e empréstimo são geralmente as mesmas que as responsabilidades dos dirigentes e directores de outras corporações. Devem seleccionar indivíduos competentes para administrar os assuntos da instituição, estabelecer políticas operacionais e controlos internos, monitorizar as operações da instituição, e rever relatórios de exame e auditoria. Além disso, têm também o poder de avaliar as perdas incorridas e decidir como a instituição irá recuperar essas perdas.
P>Prior da década de 1930, as associações de poupança e empréstimo floresceram. Contudo, durante a Grande Depressão, a indústria de poupanças e de empréstimos sofreu. Mais de 1.700 instituições falharam, e porque o seguro do depositante não existia, os clientes perderam todo o dinheiro que tinham depositado nas instituições falidas. O Congresso respondeu a esta crise através da aprovação de vários actos bancários. A Lei Federal de 1932, 12 U.S.C.A. §§ 1421 e seguintes, autorizou o governo a regular e controlar a indústria de serviços financeiros. A legislação criou o Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) para supervisionar as operações das instituições de poupança e empréstimo. A Lei Bancária de 1933, 48 Stat. 162, criou a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) para promover a estabilidade e restaurar e manter a confiança no sistema bancário do país. Em 1934, o Congresso aprovou a Lei Nacional de Habitação, 12 U.S.C.A. §§ 1701 e seguintes, que criou a Administração Nacional de Habitação (NHA) e a Corporação Federal de Seguros de Poupança e Empréstimos (FSLIC). A NHA foi criada para proteger os mutuantes hipotecários, segurando o reembolso total, e a FSLIC foi criada para segurar a conta de cada depositante até $5.000,
A reforma bancária nos anos 30 restaurou a confiança dos depositantes na indústria de poupanças e empréstimos, e voltou a ser estável e próspera. Contudo, nos anos 70, a indústria começou a sentir o impacto da concorrência e a aumentar as taxas de juro; os investidores optaram por investir em mercados monetários em vez de em associações de poupança e empréstimo. Para impulsionar a indústria de poupança e empréstimo, o Congresso começou a desregulamentá-la. Três tipos de desregulamentação tiveram lugar durante este período.
A primeira grande forma de desregulamentação foi a promulgação da Lei de Desregulamentação das Instituições Depositárias e Controlo Monetário de 1980 (94 Stat. 132). O objectivo desta legislação era permitir aos investidores taxas de retorno mais elevadas, tornando assim as associações de poupança e empréstimo mais competitivas com os mercados monetários. A indústria foi também autorizada a oferecer opções do mercado monetário e a prestar uma gama mais vasta de serviços aos seus clientes.
A segunda forma principal de desregulamentação foi a promulgação da Lei das Instituições Depositárias Garn-St. Germain de 1982 (96 Stat. 1469). Esta lei permitiu às associações de poupança e empréstimo diversificarem e investirem noutros tipos de empréstimos para além dos empréstimos para construção e compra de casa, incluindo empréstimos comerciais, títulos estatais e municipais, e empréstimos imobiliários sem garantia.
A terceira forma de desregulamentação diminuiu o montante da supervisão regulamentar. Esta desregulamentação não foi de facto uma desregulamentação “oficial”; foi antes o efeito de uma mudança nos procedimentos contabilísticos exigidos. Os Princípios Contabilísticos Geralmente Aceites foram alterados para Procedimentos Contabilísticos Regulamentares, o que permitiu às associações de poupança e empréstimo incluir formas especulativas de capital e excluir certas responsabilidades, fazendo assim com que os benefícios parecessem estar em posições financeiras sólidas. Isto resultou numa maior desregulamentação.
Nos anos 80, a indústria da poupança e do empréstimo entrou em colapso. No final dos anos 80, pelo menos um terço das associações de poupança e empréstimo estavam à beira da insolvência. Oito factores foram os principais responsáveis pelo colapso: uma concepção institucional rígida, taxas de juro elevadas e voláteis, deterioração da qualidade dos activos, desregulamentação federal e estatal, práticas fraudulentas, aumento da concorrência na indústria dos serviços financeiros, e alterações da legislação fiscal.
Num esforço para restaurar a confiança na indústria de parcimónia, o Congresso promulgou a Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras de 1989 (FIRREA) (103 Stat. 183). O objectivo da FIRREA, tal como estabelecido na Secção 101 da lei, era promover um sistema seguro e estável de financiamento imobiliário acessível; melhorar a supervisão; estabelecer uma supervisão geral pelo Departamento do Tesouro sobre o director do Gabinete de Supervisão da Poupança; estabelecer uma agência de seguros independente para fornecer um seguro de depósito para aforradores; colocar o Sistema Federal de Seguro de Depósitos em bases financeiras sólidas; criar a Resolution Trust Corporation; providenciar o financiamento privado e público necessário para resolver instituições falidas de forma expedita; e melhorar a supervisão, reforçar os poderes de execução e aumentar as sanções penais e civis para crimes de fraude contra instituições financeiras e os seus depositantes.
FIRREA aumentou os poderes de aplicação da lei dos reguladores bancários federais e conferiu um vasto leque de sanções administrativas. A FIRREA também concedeu aos reguladores bancários federais o poder de responsabilizar as “partes afiliadas à instituição” que se envolvam em práticas infundadas que prejudiquem a instituição depositária segurada. As partes filiadas na instituição incluem directores, funcionários, empregados, agentes, e quaisquer outras pessoas, incluindo advogados, avaliadores e contabilistas, que participem nos assuntos da instituição. O FIRREA também permite aos reguladores federais apreender a instituição antecipadamente, antes que seja “irremediavelmente insolvente” e demasiado cara para que os fundos de seguros federais possam cobrir.
As sanções penais também foram aumentadas, em 1990, pela lei de controlo do crime, 104 Stat. 4789, que incluía a Comprehensive Thrift and Bank Fraud Prosecution and Taxpayer Recovery Act de 1990 (104 Stat. 4859). Esta lei aumentou as sanções penais “ligadas” a crimes relacionados com instituições financeiras.
FIRREA criou o Office of Thrift Supervision (OTS) e a Resolution Trust Corporation (RTC). A FIRREA eliminou a FHLBB e criou o OTS para tomar o seu lugar. O RTC foi criado exclusivamente para gerir e dispor dos activos de thrift que falharam entre 1989 e Agosto de 1992. Além disso, o FSLIC foi eliminado, e o FDIC, que supervisionava a indústria bancária, começou a lidar com os problemas de parcimónia.
O RTC existiu durante seis anos, fechando as suas portas a 31 de Dezembro de 1996. Durante a sua existência, fundiu ou fechou 747 sucessos e vendeu 465 mil milhões de dólares em activos, incluindo 120.000 peças de propriedade. O custo directo da resolução dos fracassos ascendeu a 90 mil milhões de dólares; no entanto, os analistas afirmam que serão necessários cerca de 30 anos para salvar completamente as associações de poupança e empréstimo a um custo de aproximadamente 480,9 mil milhões de dólares.
Outras leituras
American Bar Association. 1995. “How a Good Idea Went Wrong” (Como uma Boa Ideia foi Errada): Desregulamentação e a Crise de Poupança e Empréstimos”. Revisão do Direito Administrativo 47.
… O Comité de Associações de Poupança e Empréstimos da Secção de Corporação, Banca e Negócios. 1973. Manual de Direito da Poupança e Empréstimo. Chicago: American Bar Association.
Calavita, Kitty, Henry N. Pontell, e Robert H. Tillman. 1999. Big Money Crime: Fraude e Política na Crise de Poupança e Empréstimo. Berkeley: Univ. da California Press.
Gorman, Christopher Tyson. 1994–95. “Liability of Directors and Officers under FIRREA: The Uncertain Standard of §1821(K) and the Need for Congressional Reform”. Kentucky Law Journal 83.
Turck, Karsten F. 1998. The Crisis of American Savings & Loan Associations: Uma Análise Abrangente. Nova Iorque: P. Lang.
U.S. House. 1989. 101º Cong., 1ª sess. H.R. 54 (I). United States Code Congressional and Administrative News.