O City Bank of New York foi fundado a 16 de Junho de 1812. O primeiro presidente do City Bank foi o estadista e coronel reformado, Samuel Osgood. Após a morte de Osgood em Agosto de 1813, William Few tornou-se presidente do banco, permanecendo até 1817, seguido de Peter Stagg (1817-1825), Thomas Smith (1825-1827), Isaac Wright (1827-1832), e Thomas Bloodgood (1832-1843). Moses Taylor assumiu a propriedade e gestão do banco em 1837. Durante a ascendência de Taylor, o banco funcionou em grande parte como um centro de tesouraria e finanças para o extenso império empresarial de Taylor. Os posteriores presidentes do banco incluíram Gorham Worth (1843-1856), o próprio Moses Taylor (1856-1882), o genro de Taylor Patrick Pyne, e James Stillman (1891-1909).
Em 1831, o City Bank foi o local de um dos primeiros assaltos a bancos da América quando dois ladrões fugiram com dezenas de milhares de dólares em notas bancárias, e 398 dobrões de ouro.
O banco também tem a história distinta de financiar títulos de guerra para a Guerra de 1812, servindo como membro fundador da câmara de compensação financeira em Nova Iorque (1853), subscrevendo a União, durante a Guerra Civil Americana com 50 milhões de dólares em títulos de guerra, abrindo o primeiro departamento de divisas de qualquer banco (1897), e recebendo um depósito de 5 milhões de dólares a ser dado à Espanha para a aquisição das Filipinas pelos EUA (1899). Em 1865, o banco aderiu ao sistema bancário nacional dos Estados Unidos ao abrigo da National Bank Act e tornou-se The National City Bank of New York. Em 1868, era um dos maiores bancos dos Estados Unidos, em 1893 era o maior banco de Nova Iorque, e no ano seguinte era o maior dentro dos Estados Unidos. Ajudaria a financiar o Canal do Panamá em 1904. Em 1906, 11% dos saldos bancários do governo federal eram detidos pela National City. Nessa altura, a National City era o banqueiro da Standard Oil, e as facções bancárias de Chicago acusaram o Secretário do Tesouro dos EUA Leslie Shaw de ser demasiado próximo da National City e de outros operadores de Wall Street. Em 1907, Stillman, então presidente do banco, interviria, juntamente com J. P. Morgan e George Fisher Baker, no pânico de 1907.
Quando a Lei da Reserva Federal o permitiu, o National City Bank tornou-se o primeiro banco nacional dos EUA a abrir um escritório bancário no estrangeiro quando abriu uma agência em Buenos Aires, Argentina, em 1914. Muitos dos actuais escritórios internacionais do Citi são mais antigos; escritórios em Londres, Xangai, Calcutá, e noutros locais foram abertos em 1901 e 1902 pela International Banking Corporation (IBC), uma empresa constituída para conduzir negócios bancários fora dos EUA, o que foi proibido aos bancos nacionais dos EUA. Em 1918, o IBC tornou-se uma subsidiária integral e foi subsequentemente fundido no banco. No mesmo ano, o banco evacuou todos os seus empregados de Moscovo e Petrogrado, quando a Guerra Civil Russa tinha começado, mas também estabeleceu uma sucursal em Porto Rico. Em 1919, o banco tinha-se tornado no primeiro banco americano a ter mil milhões de dólares em activos.
A partir de 9 de Março de 1921, havia quatro bancos nacionais em Nova Iorque que operavam sucursais: Catham and Phoenix National, the Mechanics and Metals National, the Irving National, and National City Bank.
Charles E. Mitchell, também chamado “Sunshine” Charlie Mitchell, foi eleito presidente em 1921. Em 1929, foi nomeado presidente, cargo que ocupou até 1933. Sob Mitchell, o banco expandiu-se rapidamente e em 1930 tinha 100 sucursais em 23 países fora dos Estados Unidos. As políticas seguidas pelo banco sob a liderança de Mitchell são vistas por muitas pessoas como uma das principais causas do crash bolsista de 1929, que acabou por conduzir à Grande Depressão.
Em 1933, uma comissão do Senado, a Comissão Pecora, investigou Mitchell pela sua parte em dezenas de milhões de dólares em perdas, salários excessivos, e evasão fiscal, levando mais tarde à sua demissão. O Senador Carter Glass disse a seu respeito: “Mitchell, mais do que quaisquer 50 homens, é responsável por este crash das acções”
Em 24 de Dezembro de 1927, a sua sede em Buenos Aires, Argentina, foi explodida pelo anarquista italiano Severino Di Giovanni, no âmbito da campanha internacional de apoio a Sacco e Vanzetti.
Em 1940 e 1941, filiais na Alemanha e no Japão fecharam. Em 1945, o banco movimentava 5,6 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro para a Guerra e Empréstimos da Vitória para o governo dos EUA.
Em 1952, James Stillman Rockefeller foi eleito presidente e depois presidente em 1959, servindo até 1967. Stillman era descendente directo da família Rockefeller através da filial de William Rockefeller (o irmão de John D.). Em 1960, o seu primo em segundo grau, David Rockefeller, tornou-se presidente do Chase Manhattan Bank, o rival de longa data de Nova Iorque no domínio da indústria bancária nos Estados Unidos.
Na sequência da sua fusão com o First National Bank em 1955, o banco mudou o seu nome para The First National City Bank of New York, tendo depois sido abreviado para First National City Bank em 1962. Vale também a pena notar que o banco começou a recrutar na Harvard Business School em 1957, organizou o financiamento do filme de Hollywood de 1958, South Pacific, e teve as suas agências em Cuba nacionalizadas em 1959 pelo novo governo socialista, e tem o seu primeiro director afro-americano em 1969, Franklin A. Thomas.
A empresa entrou organicamente nos sectores do leasing e dos cartões de crédito, e a sua introdução de certificados de depósito denominados em dólares americanos em Londres marcou o primeiro novo instrumento negociável no mercado desde 1888. Mais tarde, para fazer parte da MasterCard, o banco introduziu o seu First National City Charge Service credit card-popularmente conhecido como “Everything Card” – em 1967.
Em 1967, Walter B. Wriston tornou-se presidente e director executivo do banco.
Em 1967, o First National City Bank reorganizou-se como uma holding de um banco, First National City Corporation, ou “Citicorp”, para abreviar “Citicorp”. Contudo, o banco tinha sido apelidado de “Citibank” desde os anos 1860, quando o City Bank of New York o adoptou como um endereço de código de oito letras para transferência bancária. “Citicorp” tornou-se o nome formal da holding em 1974, e em 1976, o First National City Bank foi rebaptizado Citibank, N.A. A mudança de nome também ajudou a evitar confusão em Ohio com o Cleveland National City Corp., embora os bancos nunca tivessem áreas sobrepostas significativas, excepto para os cartões de crédito Citi emitidos em território da National City. Além disso, na altura da mudança de nome para Citicorp, em 1968, a National City of Ohio era na sua maioria um banco de Cleveland e não tinha entrado na sua onda de aquisições que iria ocorrer nos anos 90 e 2000. Qualquer possível confusão de nome se o Citi não tivesse mudado o seu nome de National City acabou por se tornar completamente discutível quando a PNC Financial Services adquiriu a National City em 2008 durante a crise das hipotecas subprime.
Em 1987, o banco reservou 3 mil milhões de dólares em reservas para perdas de empréstimos no Brasil e noutros países em desenvolvimento. Em 1990, o banco estabeleceu uma filial na Polónia. Em 1994, tornou-se o maior emissor de cartões do mundo.
Automated banking cardEdit
Também nos anos 80, o banco lançou o Citicard, que permitiu aos clientes efectuar todas as transacções sem caderneta. As agências também dispunham de terminais com simples monitores de uma linha que permitiam aos clientes obter informações básicas da conta sem um caixa bancário.
Negócio de cartões de créditoEdit
Nos anos 60, o banco entrou no negócio dos cartões de crédito. Em 1965, o First National City Bank comprou a Carte Blanche aos Hotéis Hilton. Três anos mais tarde, o banco (sob pressão do governo dos Estados Unidos) vendeu esta divisão. Em 1968, a empresa criou o seu próprio cartão de crédito. O cartão, conhecido como “The Everything Card”, foi promovido como uma espécie de versão da Costa Leste do BankAmericard. Em 1969, o First National City Bank decidiu que o Cartão Everything Card era demasiado caro para ser promovido como uma marca independente e juntou-se à Master Charge (agora MasterCard). O Citibank tentou novamente, sem sucesso, de 1977 a 1987, criar uma marca de cartão de crédito separada, o Choice Card.
John S. Reed foi seleccionado CEO em 1984, e o Citi tornou-se membro fundador da câmara de compensação CHAPS em Londres. Sob a sua liderança, nos 14 anos seguintes, o Citibank tornar-se-ia o maior banco dos Estados Unidos, o maior emissor de cartões de crédito e cartões de débito do mundo, e alargaria o seu alcance global a mais de 90 países.
Como a expansão do banco continuou, a empresa de cartões de crédito Narre Warren-Caroline Springs foi comprada em 1981. Em 1981, o Citibank fundou uma filial do Dakota do Sul para tirar partido das novas leis que elevavam a taxa de juro máxima admissível do Estado sobre empréstimos para 25% (então a mais alta do país). Em muitos outros estados, as leis de usura impediram os bancos de cobrar juros alinhados com os custos extremamente elevados do empréstimo de dinheiro no final dos anos 70 e início dos anos 80, tornando o empréstimo ao consumidor não rentável. Actualmente, não existe uma taxa de juro máxima ou restrição de usura ao abrigo da lei do Dakota do Sul quando é formado um acordo escrito. A partir de 2013, o Citibank empregava 2.900 pessoas em Sioux Falls, Dakota do Sul, e contribuiu para que o estado tivesse mais activos bancários do que qualquer outro estado.
Em 2005, as Federated Department Stores (agora Macy’s, Inc.), venderam a sua carteira de crédito ao consumo ao Citigroup, que voltou a emitir os seus cartões sob o nome Department Stores National Bank (DSNB).
Em 2013, o Citibank adquiriu a carteira de cartões de crédito da Best Buy ao Capital One.
A 1 de Abril de 2016, o Citigroup tornou-se o emissor exclusivo dos cartões de crédito da marca Costco.
A divisão de cartões de crédito de marca privada do banco, Citi Retail Services, emite cartões de crédito emitidos em lojas para empresas como a Costco: American Airlines, Best Buy, ConocoPhillips, Costco, ExxonMobil, The Home Depot, Sears, Shell Oil, Staples Inc. e até Janeiro de 2018, Hilton Hotels & Resorts.
Tecnologia inicialEdit
Caixas automáticasEdit
Nos anos 70, o Citibank foi um dos primeiros bancos dos EUA a introduzir caixas automáticas (ATM), o que deu aos clientes acesso a dinheiro 24 horas por dia. Em Abril de 2006, a firma assinou um acordo com a 7-Eleven para oferecer aos clientes do Citibank acesso gratuito aos caixas automáticos em mais de 5.500 lojas de conveniência nos Estados Unidos. O acordo com a 7-Eleven terminou em 2017.
Banco onlineEdit
O nome de domínio Citibank.com foi registado em 1991, e inicialmente utilizado apenas para correio electrónico e outras interacções na Internet. Já em 1982, o Citibank foi pioneiro no acesso online a contas utilizando apenas 300-baud dial-up. No início, o acesso era através de software proprietário distribuído numa disquete de 5,25 polegadas. Após a criação da World Wide Web, o banco também ofereceu acesso com base num browser.
ExpansionEdit
Em 2002, O Citigroup, a empresa-mãe do Citibank, adquiriu a Golden State Bancorp e o seu Banco Federal da Califórnia, que era detido em um terço por Ronald O. Perelman, por $5,8 biliões.
Em 1999, o Citibank foi processado por cobrança indevida de taxas de atraso nos seus cartões de crédito.
Em Agosto de 2004, o Citigroup entrou no mercado do Texas com a compra do First American Bank of Bryan, Texas. O negócio estabeleceu a presença do banco de retalho no Texas, dando ao Citibank mais de 100 agências, 3,5 mil milhões de dólares em activos e aproximadamente 120.000 clientes no estado.
Em 2006, o banco entrou no mercado de Filadélfia, abrindo 23 agências na área metropolitana. Em 2013, o Citibank fechou estes locais por razões de “eficiência”.
Em 2006, a empresa anunciou um acordo de patrocínio de direitos de nomeação para o novo estádio do New York Mets, Citi Field, que abriu em 2009. O acordo alegadamente exigia pagamentos pelo Citi de $20 milhões por ano durante 20 anos.
A partir de Setembro de 2020, as agências do Citibank nos EUA estão localizadas nas áreas metropolitanas de Nova Iorque, Los Angeles, São Francisco, Sacramento, San Diego, Washington DC, Las Vegas, Miami, e Chicago. A Califórnia é a sede da maioria das agências do Citibank nos EUA, com 292 agências localizadas no estado.
Perdas de 2007-2009 e medidas de redução de custos pela empresa-mãe CitigroupEdit
A 11 de Abril de 2007, o Citigroup, a empresa-mãe do Citibank, anunciou despedimentos de 17.000 empregados, ou 8% da sua força de trabalho.
Em 4 de Novembro de 2007, Charles Prince demitiu-se do cargo de presidente e chefe executivo do Citigroup, a empresa-mãe do Citibank, na sequência de reuniões de crise com a administração em Nova Iorque, na sequência de perdas de milhares de milhões de dólares relacionadas com empréstimos subprime. O antigo Secretário do Tesouro dos Estados Unidos Robert Rubin assumiu a presidência, contratando posteriormente Vikram Pandit como chefe executivo.
A 5 de Novembro de 2007, vários dias depois de a Merrill Lynch ter anunciado que também ela tinha perdido milhares de milhões devido à crise hipotecária do subprime nos Estados Unidos, o Citi informou que perderia entre 8 mil milhões e 11 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2007, para além dos 6 dólares.5 mil milhões de dólares que perdeu no terceiro trimestre de 2007.
A partir de 30 de Novembro de 2007, o Citibank vendeu as suas 17 agências de Porto Rico, juntamente com $1,0 mil milhões em depósitos, ao Banco Popular.
Em Janeiro de 2008, o Citigroup reportou uma perda de 10 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2007, após uma redução de 18,1 mil milhões de dólares.
Em Março de 2008, o Citibank criou a Mobile Money Ventures, uma empresa conjunta com a SK Telecom, para desenvolver aplicações móveis para a banca. Vendeu o empreendimento à Intuit em Junho de 2011.
Em Maio de 2008, a empresa fechou uma transacção de leaseback no valor de $87,5 milhões para sucursais em Nova Iorque.
Em Julho de 2008, Citibank Privatkunden AG & Co. KGaA, a divisão alemã da empresa, foi vendida ao Crédit Mutuel. A 22 de Fevereiro de 2010, foi renomeado para Targobank.
Em Agosto de 2008, após uma investigação de três anos pelo Procurador-Geral da Califórnia, o Citibank foi intimado a reembolsar os $14 milhões que foram retirados das 53.000 contas de clientes durante um período de 11 anos de 1992 a 2003, mais $4 milhões adicionais em juros e penalidades. O dinheiro foi retirado sem aviso prévio aos clientes.
A 23 de Novembro de 2008, durante a crise financeira de 2007-2008, o Citigroup foi forçado a procurar financiamento federal para evitar um colapso semelhante ao sofrido pelos seus concorrentes Bear Stearns e AIG. O governo dos EUA forneceu 25 mil milhões de dólares e garantias a activos de risco em troca de acções do Citigroup.
Em 16 de Janeiro de 2009, o Citigroup anunciou que estava a separar a Citi Holdings Inc., as suas empresas não principais, tais como corretagem, gestão de activos, e financiamento ao consumidor local e activos de maior risco, da Citicorp. A separação foi apresentada como permitindo ao Citibank concentrar-se na sua actividade bancária principal.
2010 para apresentarEdit
Em 19 de Outubro de 2011, o Citigroup, a empresa-mãe do Citibank, concordou com uma penalização de fraude civil de $285 milhões após os EUA. Securities and Exchange Commission acusou a empresa de apostar contra investimentos arriscados relacionados com hipotecas que vendeu aos seus clientes.
Em 2014, o Citigroup anunciou que iria sair da banca de retalho em 11 mercados, principalmente na Europa e América Central. Em Setembro de 2014, abandonou o mercado do Texas com a venda de 41 agências a BB&T. Em Setembro de 2015, o banco anunciou que iria fechar as suas 17 agências em Massachusetts e acabar com o patrocínio de um teatro em Boston.
Em 2015, o banco foi condenado a pagar $770 milhões em alívio aos mutuários por práticas ilegais de cartões de crédito. O Gabinete de Protecção Financeira ao Consumidor disse que cerca de 7 milhões de contas de clientes foram afectadas pelas práticas de “marketing enganoso” do Citibank, o que incluiu a representação enganosa de custos e taxas e a cobrança de clientes por serviços que não receberam.
A 1 de Março de 2017, um artigo no The Economic Times of India declarou que o Citibank pode encerrar as suas 44 agências na Índia, uma vez que as transacções digitais as tornaram menos necessárias. Os artigos escreveram que o Citibank era “o credor estrangeiro mais rentável da Índia”.
A 20 de Março de 2017, The Guardian relatou que centenas de bancos tinham ajudado a lavar fundos relacionados com o KGB fora da Rússia, como descoberto por uma investigação chamada Lavandaria Russa. O Citibank foi listado entre os bancos americanos que foram nomeados como tendo tratado dos fundos lavados, com bancos nos EUA a processar cerca de $63,7 milhões entre 2010 e 2014. O Citibank foi listado como tendo processado $37 milhões desse montante, com outros incluindo o Bank of America, que processou $14 milhões. uma vez que o banco “processou $113,1 milhões” em dinheiro de Laundromat.
Em Março de 2018, o Citibank anunciou uma nova política de armas de fogo, colocando restrições às transacções financeiras na indústria de armas de fogo dos EUA.