Guinguette Marais Poitevin

Análise do break-even é o estudo da quantidade de vendas, ou unidades vendidas, necessárias para o break-even mesmo depois de incorporar todos os custos fixos e variáveis de execução das operações do negócio. A análise do break-even é crítica no planeamento empresarial e nas finanças empresariais porque as suposições sobre custos e vendas potenciais determinam se uma empresa (ou projecto) está a caminho da rentabilidade.

Compreender a Análise de Pausa

As empresas utilizam a análise de rentabilidade para determinar o preço que devem cobrar para gerar receitas suficientes para cobrir os seus custos. Como resultado, a análise do ponto de equilíbrio envolve frequentemente a análise das receitas e vendas. Contudo, é importante diferenciar vendas, receitas, e lucro. A receita é o montante total de dinheiro ganho com as vendas de um produto enquanto o lucro é a receita que resta depois de todas as despesas e custos de funcionamento do negócio serem subtraídos da receita.

Tipos de Custos

Os dois custos envolvidos na análise do limiar de rentabilidade são custos fixos e variáveis. Os custos variáveis variam com o número de unidades vendidas enquanto que os custos fixos permanecem um pouco constantes independentemente do número de unidades vendidas. Um custo variável incluiria o inventário ou as matérias-primas envolvidas na produção. Um custo fixo incluiria o aluguer para a fábrica de produção. A análise do ponto de equilíbrio ajuda as empresas a determinar quantas unidades precisam de ser vendidas antes de poderem cobrir os seus custos variáveis, mas também a parte dos seus custos fixos que estão envolvidos na produção dessa unidade.

Estratégias de preços

Com a análise do ponto de equilíbrio, os proprietários das empresas podem comparar diferentes estratégias de preços e calcular quantas unidades vendidas conduzirão à rentabilidade. Por exemplo, se cortarem o preço do seu produto durante uma campanha de marketing para gerar novas vendas, terão de vender mais unidades para ajudar a compensar a menor receita obtida, devido ao preço mais baixo por unidade. Se cortarem substancialmente o preço, precisarão de um grande salto na procura do seu produto para pagar os seus custos fixos, que são necessários para manter o negócio a funcionar.

Se cortarem demasiado o preço e as previsões de vendas para um aumento da procura forem inexactas, poderão cobrir os seus custos variáveis mas não cobrir os seus custos fixos. Se não cortarem o seu preço ou se o preço por unidade não for competitivo com o mercado, poderão ver menos procura para o seu produto e não ser capazes de cobrir os seus custos fixos totais. A análise do ponto de equilíbrio ajuda a determinar em que ponto o lucro é obtido considerando todos os custos e receitas das vendas.

Margem de Contribuição

Uma componente chave da análise do ponto de equilíbrio é compreender quanta margem ou lucro está a ser obtido com as vendas depois de subtrair os custos variáveis para produzir as unidades. O preço de venda menos os custos variáveis é chamado de margem de contribuição.

Por exemplo, se um produto vender por $200 cada, e o total dos custos variáveis for $80 por unidade, a margem de contribuição é de $120 ($200 – $80). O $120 é a receita obtida após dedução dos custos variáveis e precisa de ser suficiente para cobrir os custos fixos da empresa.

Fórmula para Análise do Ponto de Equilíbrio

O ponto de equilíbrio ocorre quando:

Total de Custos Fixos + Total de Custos Variáveis = Receitas

• Total de Custos Fixos são normalmente conhecidos; incluem coisas como aluguer, salários, serviços públicos, despesas com juros, depreciação, e amortização.
• Os Custos Variáveis Totais são mais difíceis de conhecer, mas são estimados e incluem coisas como material directo, trabalho facturável, comissões, e taxas.
• Receita é Preço Unitário * Número de unidades vendidas

Com esta informação, podemos resolver qualquer peça do puzzle algébricamente. É importante notar que cada parte da equação – custos fixos totais, custos variáveis totais e receitas totais – pode ser expressa como um “Total”, ou como uma medida por unidade, dependendo da medida específica de limiar de rentabilidade que necessitamos. Isto é explorado mais detalhadamente no nosso exemplo em Excel.

Considerações especiais

Com a fórmula de análise do limiar de equilíbrio, há desacordo quanto à utilização da definição padrão de receitas, uma vez que não inclui impostos. Uma empresa pode determinar que precisa de vender “X” quantidade de um produto para cobrir custos, mas os impostos são uma despesa muito real. No planeamento empresarial, é também importante calcular o rendimento operacional após impostos.

A métrica que inclui impostos chama-se Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT). Ao utilizar o NOPAT, incorpora-se o custo de todas as operações reais, incluindo o efeito dos impostos. Contudo, a definição amplamente compreendida utiliza receitas, pelo que é isso que estamos a utilizar neste artigo.

Tipos de Análise do Ponto de Equilíbrio

Há várias formas de analisar o ponto de equilíbrio para uma empresa, que podem incluir o montante total de receitas necessárias, o número de unidades que precisam de ser vendidas, e o preço por unidade necessário para atingir o ponto de equilíbrio.

Vendas Totais do Ponto de Equilíbrio

Por vezes as empresas querem analisar a receita total e as vendas necessárias para cobrir os custos totais envolvidos no funcionamento da empresa.

A fórmula abaixo ajuda a calcular o total de vendas, mas a medida é em dólares ($), não em unidades:

• Vendas de equilíbrio = Custos fixos totais / (Margem de contribuição)
• Margem de contribuição = 1 – (Custos variáveis / Receitas)

P>Por favor note que isto pode ser ou por unidade ou total ou expresso como uma percentagem.

Unidades de break-even vendidas

Determinar o número de unidades que precisam de ser vendidas para atingir o ponto de equilíbrio é um dos métodos mais comuns de análise do ponto de equilíbrio.

Dependente dos dados de que dispõe, pode ser necessário traduzir os valores totais em dólares em valores por unidade:

ul>>Unidades do Break-Even = Total de Custos Fixos / (Preço por Unidade – Custo Variável por Unidade)

Para calcular a análise do break-even, dividimos os custos fixos totais pela margem de contribuição para cada unidade vendida. Utilizando o exemplo anterior, digamos que os custos fixos totais são de $10.000,

Já sabemos que o produto é vendido por $200 cada, e os custos variáveis totais são de $80 por unidade, resultando numa margem de contribuição de $120 ($200 – $80).

Usando a fórmula do ponto de equilíbrio acima, ligamos os números ($10.000 em custos fixos / $120 em margem de contribuição).

O ponto de equilíbrio para as vendas é 83,33 ou 84 unidades, que precisam de ser vendidas antes de a empresa cobrir os seus custos fixos. A partir desse ponto, ou 85 unidades e mais, a empresa terá pago pelos seus custos fixos e registará um lucro por unidade.

Preço do ponto de equilíbrio

Aqui estamos a resolver para o preço dado um custo fixo e variável conhecido, bem como um número estimado de unidades vendidas. Nas duas primeiras fórmulas, conhecemos o preço de venda e estamos essencialmente a derivar a quantidade vendida para o break-even. Mas neste caso, precisamos de estimar tanto o número de unidades vendidas (ou quantidade total vendida) e relacionar isso como uma função do preço de venda que resolvemos.

• Porcentagem de Custos Variáveis por Unidade = Total de Custos Variáveis / (Variável Total + Total de Custos Fixos)
• Total de Custos Fixos por Unidade = Total de Custos Fixos / Número Total de Unidades
• Preço do Break-Even = 1 / ((1 – Percentagem de Custos Variáveis Total por Unidade)*(Total de Custos Fixos por Unidade))

Essencialmente, todas estas fórmulas podem ser consideradas como uma forma de análise do período de retorno, excepto que o “tempo em anos” é efectivamente o tempo que demora a gerar o número de vendas necessário nos cálculos acima referidos.

Análise de Break-Even em Excel

Agora que sabemos em que consiste a análise de break-even, podemos começar a modelá-la em Excel. Há uma série de maneiras de o conseguir. As duas mais úteis são a criação de uma calculadora de break-even ou a utilização de Goal Seek, que é uma ferramenta Excel incorporada.

Demonstramos a calculadora porque está em melhor conformidade com as melhores práticas de modelação financeira, afirmando que as fórmulas devem ser quebradas e auditáveis.

Criando uma análise de cenários, podemos dizer ao Excel para calcular com base na unidade. (Nota: Se a tabela parecer pequena, clique com o botão direito do rato na imagem e abra em novo separador para maior resolução.)

Or baseado no preço:

Finalmente, podemos facilmente construir uma matriz de sensibilidade para explorar a forma como estes factores interagem. Dadas as várias estruturas de custos, podemos ver uma gama de preços de equilíbrio de $28 a $133.