Wie kann man feststellen, wie viel ein Unternehmen wert ist und ob sich dieser Wert im Aktienkurs widerspiegelt? Es gibt mehrere Möglichkeiten, den Wert eines Unternehmens zu definieren, und eine davon ist die so genannte Marktkapitalisierung. Wie viel Geld bräuchte man, um jede einzelne Aktie zum aktuellen Preis zu kaufen?
Eine andere Möglichkeit, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen, ist, sich die Bilanz anzusehen und den Buchwert zu betrachten.
Was ist der Buchwert?
Der Buchwert eines Unternehmens ist einfach sein Vermögen abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Das heißt, der Gesamtwert seiner Aktiva ohne immaterielle Vermögenswerte ohne unmittelbaren Geldwert, wie z.B. Goodwill. Zu den Verbindlichkeiten gehören die geschuldeten Gelder und die Betriebskosten. Also Buchwert = Aktiva – Passiva.
Mit anderen Worten: Wenn Sie das Unternehmen schließen wollten, wie viel Geld bliebe übrig, nachdem Sie alle ausstehenden Verpflichtungen beglichen und alle Vermögenswerte verkauft hätten? Das ist der Buchwert des Unternehmens. Ein Unternehmen, das ein lebensfähiges, wachsendes Geschäft ist, wird immer mehr wert sein als sein Buchwert, weil es in der Lage ist, Erträge und Wachstum zu generieren.
Buchwert beim Investieren verwenden
Der Buchwert spricht eher Value-Investoren an, die das Verhältnis zum Aktienkurs betrachten, indem sie das Kurs-Buchwert-Verhältnis verwenden. Wenn Sie Unternehmen vergleichen wollen, können Sie auf den Buchwert pro Aktie umstellen, der einfach der Buchwert geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien ist.
Andere Komponenten des Investierens
Der Buchwert eines Unternehmens und sein Buchwert pro Aktie sind nur zwei kleine Komponenten einer gesamten Investitionsrechnung und -strategie. Sie werden nicht mit beiden Füßen hinein springen wollen, bevor Sie nicht alle diese Komponenten verstanden haben. Hier sind ein paar andere gebräuchliche Begriffe, die Sie vielleicht nachschlagen und sicherstellen möchten, dass Sie sie verstehen.
- Gewinn pro Aktie (EPS): Der Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens, der auf jede Aktie entfällt.
- Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Es misst den aktuellen Preis einer Aktie im Verhältnis zum Gewinn pro Aktie.
- Prognostiziertes Gewinnwachstum (PEG): Eine Methode zur Bewertung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses im Vergleich zum Wachstumsverhältnis.
- Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S): Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens geteilt durch den letzten Jahresumsatz. P/S kann auch ermittelt werden, indem der Preis einer Aktie durch den Umsatz pro Aktie geteilt wird.
- Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B): Hier wird der Buchwert einer Aktie mit ihrem Marktwert verglichen.
- Dividendenausschüttungsquote: Die Anzahl der an die Aktionäre gezahlten Dividenden im Verhältnis zum Gesamtnettogewinn des Unternehmens.
- Dividendenrendite: Dies ist ein Prozentsatz des aktuellen Kurses einer Aktie.
- Eigenkapitalrendite (ROE): Die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zum Buchwert des Eigenkapitals eines jeden Aktionärs.
Hinweis: Bitte wenden Sie sich an einen Finanzberater, um die aktuellsten Ratschläge und Antworten auf Ihre spezifischen Fragen zu erhalten. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sind nicht als Anlageberatung gedacht und stellen keinen Ersatz für eine Anlageberatung dar.