In den 1880er Jahren begannen Senator Francis G. Newlands aus Nevada und seine Partner mit dem Erwerb von Ackerland in diesem nicht eingemeindeten Gebiet von Maryland und direkt innerhalb des District of Columbia, um während der Expansion des Washingtoner Straßenbahnsystems einen Wohnvorort für Washington, D.C. zu entwickeln. Newlands und seine Partner gründeten 1890 die Chevy Chase Land Company, deren Besitz von mehr als 1.700 Acres (6,9 km2) sich schließlich entlang der heutigen Connecticut Avenue von der Florida Avenue nach Norden bis zur Jones Bridge Road erstreckte. Die Chevy Chase Land Company baute Häuser für 5.000 Dollar und mehr an der Connecticut Avenue und für 3.000 Dollar und mehr an den Seitenstraßen. Die Gesellschaft verbannte den Handel aus den Wohnvierteln. Die Straßenbahn wurde bald lebenswichtig für die Gemeinde; sie verband Arbeiter mit der Stadt und erledigte sogar Besorgungen für die Bewohner. Am nördlichen Ende ihres Besitzes legte die Land Company einen künstlichen See an, den Chevy Chase Lake, um ein lokales Wasserkraftwerk zu versorgen und einen Ort für Bootsfahrten, Schwimmen und andere Aktivitäten zu schaffen.
Leon E. Dessez war der erste Bewohner von Chevy Chase. Er und Lindley Johnson aus Philadelphia entwarfen die ersten vier Häuser in der Gegend.
Ein Teil des ursprünglichen Cheivy Chace Patents war an Abraham Bradley verkauft worden, der ein Anwesen baute, das als Bradley Farm bekannt wurde. 1892 gründeten Newlands und andere Mitglieder des Metropolitan Club of Washington, D.C., einen Jagdclub namens Chevy Chase Hunt, der später zum Chevy Chase Club wurde. Im Jahr 1894 ließ sich der Club auf dem ehemaligen Grundstück der Bradley Farm nieder und pachtete es von den Eigentümern. Der Club führte 1895 einen Sechs-Loch-Golfplatz für seine Mitglieder ein und erwarb 1897 das 9,36 Hektar große Bradley-Farm-Grundstück.
Lea M. Bouligny gründete das Chevy Chase College and Seminary for Young Ladies im Chevy Chase Inn, das sich in der 7100 Connecticut Avenue befand). Der Name wurde 1927 in Chevy Chase Junior College geändert. Die National 4-H Club Foundation erwarb das Anwesen 1951.
Rassisch restriktive Vereinbarungen
Während der ersten Hälfte des 20. Jahrhunderts war Chevy Chase eine Stadt, die Menschen aufgrund von Rasse und Religion ausschloss. Der Gründer Francis G. Newlands war ein „bekennender Rassist“, der 1912 einen Antrag in den Demokratischen Konvent einbrachte, der eine Verfassungsänderung forderte, um Schwarzen das Wahlrecht zu entziehen und die Einwanderung nur auf Weiße zu beschränken. Drei Jahre zuvor hatte die Chevy Chase Land Company gegen einen Bauträger geklagt, der begonnen hatte, Grundstücke an Schwarze in einer geplanten Unterteilung namens Belmont zu verkaufen, mit der Begründung, der Bauträger habe Betrug begangen, indem er vorschlug, „Grundstücke … an Neger zu verkaufen.“
In den 1920er Jahren wurden restriktive Vereinbarungen zu den Grundstücksurkunden von Chevy Chase hinzugefügt. Einige verboten sowohl den Verkauf als auch die Vermietung von Häusern an „einen Neger oder einen Angehörigen der afrikanischen Rasse“. Andere untersagten den Verkauf oder die Vermietung an „alle Personen der semetischen Rasse“, d.h. den Ausschluss von Juden. Nach dem Zweiten Weltkrieg waren solche restriktiven Formulierungen weitgehend aus Immobilientransaktionen verschwunden, und alle wurden durch die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs von 1948 im Fall Shelley v. Kraemer für ungültig erklärt.