Savings and Loan Association
Ein Finanzinstitut, das sich im Besitz der Mitglieder befindet und zum Nutzen derer betrieben wird, die seine Dienste in Anspruch nehmen. Der Hauptzweck der Savings and Loan Association ist die Vergabe von Krediten an ihre Mitglieder, in der Regel für den Kauf von Immobilien oder Eigenheimen.
Das Sparkassenwesen wurde erstmals in den 1830er Jahren als Bausparkasse gegründet. Die erste Spar- und Darlehenskasse war die Oxford Provident Building Society in Frankfort, Pennsylvania. Als Bausparkasse erhielt Oxford Provident regelmäßige wöchentliche Zahlungen von jedem Mitglied und verlieh das Geld dann an Einzelpersonen, bis jedes Mitglied sein eigenes Haus bauen oder kaufen konnte. Bausparkassen waren Finanzvermittler, die als Kanal für den Fluss von Investitionsgeldern zwischen Sparern und Kreditnehmern fungierten.
Spar- und Darlehenskassen können staatlich oder föderal gechartert sein. Wenn sie nach staatlichem Recht gegründet werden, sind Spar- und Darlehenskassen in der Regel eingetragene Vereine und müssen die staatlichen Anforderungen für die Gründung befolgen, wie z.B. die Bereitstellung von Statuten und Satzungen. Obwohl es von den Gesetzen des jeweiligen Bundesstaates abhängt, muss die Satzung in der Regel die Organisationsstruktur der Vereinigung festlegen und die Rechte der Mitglieder sowie die Beziehung zwischen der Vereinigung und ihren Aktionären definieren. Eine Spar- und Darlehenskasse kann nicht von einer bundesstaatlichen Körperschaft in eine bundesstaatliche Körperschaft umgewandelt werden, ohne die Zustimmung des Staates und die Einhaltung der bundesstaatlichen Gesetze. Eine Spar- und Darlehenskasse kann auch auf Bundesebene gechartert werden. Föderale Spar- und Darlehensvereinigungen werden durch das Office of Thrift Supervision reguliert.
Mitglieder einer Spar- und Darlehensvereinigung sind Aktieninhaber der Gesellschaft. Die Mitglieder müssen die Fähigkeit haben, einen gültigen Vertrag abzuschließen, und als Aktionäre sind sie berechtigt, an der Geschäftsführung teilzunehmen und an den Gewinnen teilzuhaben. Die Mitglieder haben die gleiche Haftung wie Aktionäre anderer Aktiengesellschaften, was bedeutet, dass sie nur für die Höhe ihrer Aktienanteile haften und nicht persönlich für die Nachlässigkeit oder die Schulden der Vereinigung haften.
Die leitenden Angestellten und Direktoren kontrollieren den Betrieb der Spar- und Darlehenskasse. Die leitenden Angestellten und Direktoren haben die Pflicht, die Institution in Übereinstimmung mit den staatlichen und bundesstaatlichen Gesetzen und Vorschriften zu organisieren und zu betreiben, und zwar mit dem gleichen Maß an Sorgfalt, Vorsicht und Geschicklichkeit, das eine normale, umsichtige Person unter ähnlichen Umständen anwenden würde. Die leitenden Angestellten und Direktoren sind nach dem Gewohnheitsrecht verpflichtet, Sorgfalt walten zu lassen, sowie zur Loyalität. Die leitenden Angestellten und Direktoren können für Verstöße gegen diese gewohnheitsrechtlichen Pflichten, für Verluste, die aus Verstößen gegen staatliche und bundesstaatliche Gesetze und Vorschriften resultieren, oder sogar für Verluste, die aus einem Verstoß gegen die Satzung der Gesellschaft resultieren, haftbar gemacht werden.
Die Verantwortlichkeiten der leitenden Angestellten und Direktoren einer Spar- und Darlehenskasse sind im Allgemeinen die gleichen wie die Verantwortlichkeiten der leitenden Angestellten und Direktoren anderer Aktiengesellschaften. Sie müssen kompetente Personen auswählen, um die Angelegenheiten des Instituts zu verwalten, Betriebsrichtlinien und interne Kontrollen festzulegen, die Geschäfte des Instituts zu überwachen und Prüfungs- und Auditberichte zu überprüfen. Darüber hinaus haben sie die Befugnis, entstandene Verluste zu bewerten und zu entscheiden, wie das Institut diese Verluste wieder einholt.
Vor den 1930er Jahren florierten die Spar- und Darlehenskassen. Doch während der Großen Depression litt die Spar- und Darlehensbranche. Mehr als 1.700 Institute scheiterten, und da es keine Einlagensicherung gab, verloren die Kunden ihr gesamtes Geld, das sie bei den gescheiterten Instituten eingezahlt hatten. Der Kongress reagierte auf diese Krise, indem er mehrere Bankgesetze verabschiedete. Der Federal Home Loan Bank Act von 1932, 12 U.S.C.A. §§ 1421 ff., ermächtigte die Regierung zur Regulierung und Kontrolle der Finanzdienstleistungsbranche. Die Gesetzgebung schuf das Federal Home Loan Bank Board (FHLBB), um die Geschäfte der Spar- und Kreditinstitute zu überwachen. Der Banking Act of 1933, 48 Stat. 162, schuf die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), um die Stabilität zu fördern und das Vertrauen in das Bankensystem der Nation wiederherzustellen und zu erhalten. Im Jahr 1934 verabschiedete der Kongress den National Housing Act, 12 U.S.C.A. §§ 1701 ff., der die National Housing Administration (NHA) und die Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) schuf. Die NHA wurde gegründet, um die Hypothekengeber zu schützen, indem sie die vollständige Rückzahlung versicherte, und die FSLIC wurde gegründet, um das Konto jedes Einlegers bis zu 5.000 Dollar zu versichern.
Die Bankenreform in den 1930er Jahren stellte das Vertrauen der Einleger in die Spar- und Darlehensbranche wieder her, und sie war wieder stabil und florierend. Doch in den 1970er Jahren bekam die Branche den Wettbewerb und die gestiegenen Zinsen zu spüren; die Anleger investierten lieber in Geldmärkte als in Spar- und Darlehenskassen. Um die Spar- und Darlehensbranche zu stärken, begann der Kongress mit der Deregulierung der Branche. Drei Arten der Deregulierung fanden in dieser Zeit statt.
Die erste große Form der Deregulierung war die Verabschiedung des Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act of 1980 (94 Stat. 132). Ziel dieser Gesetzgebung war es, den Anlegern höhere Renditen zu ermöglichen und damit die Sparkassen und Darlehenskassen wettbewerbsfähiger gegenüber den Geldmärkten zu machen. Die Branche durfte auch Geldmarktoptionen anbieten und ihren Kunden eine breitere Palette von Dienstleistungen zur Verfügung stellen.
Die zweite große Form der Deregulierung war die Verabschiedung des Garn-St. Germain Depository Institutions Act von 1982 (96 Stat. 1469). Dieses Gesetz erlaubte den Spar- und Darlehensvereinigungen, zu diversifizieren und in andere Arten von Krediten als Hausbau- und Kaufkredite zu investieren, einschließlich gewerblicher Kredite, staatlicher und kommunaler Wertpapiere und unbesicherter Immobilienkredite.
Die dritte Form der Deregulierung verringerte den Umfang der regulatorischen Aufsicht. Bei dieser Deregulierung handelte es sich nicht um eine „offizielle“ Deregulierung, sondern um die Auswirkung einer Änderung der vorgeschriebenen Bilanzierungsverfahren. Die „Generally Accepted Accounting Principles“ wurden in „Regulatory Accounting Procedures“ umgewandelt, die es den Spar- und Darlehenskassen erlaubten, spekulative Formen des Kapitals einzubeziehen und bestimmte Verbindlichkeiten auszuschließen, wodurch die Thrifts den Anschein einer soliden Finanzlage erhielten. Dies führte zu einer weiteren Deregulierung.
In den 1980er Jahren brach die Spar- und Darlehensbranche zusammen. Ende der 1980er Jahre stand mindestens ein Drittel der Spar- und Darlehenskassen am Rande der Insolvenz. Acht Faktoren waren hauptsächlich für den Zusammenbruch verantwortlich: ein starres institutionelles Design, hohe und volatile Zinssätze, eine Verschlechterung der Qualität der Vermögenswerte, Deregulierung auf Bundes- und Landesebene, betrügerische Praktiken, verstärkter Wettbewerb in der Finanzdienstleistungsbranche und Änderungen im Steuerrecht.
In dem Bemühen, das Vertrauen in die Sparkassenbranche wiederherzustellen, verabschiedete der Kongress den Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act of 1989 (FIRREA) (103 Stat. 183). Der Zweck des FIRREA, wie in Abschnitt 101 des Gesetzes dargelegt, war es, ein sicheres und stabiles System der erschwinglichen Wohnungsbaufinanzierung zu fördern; die Aufsicht zu verbessern; eine allgemeine Aufsicht durch das Finanzministerium über den Direktor des Office of Thrift Supervision einzurichten; eine unabhängige Versicherungsagentur einzurichten, um die Einlagensicherung für Sparer zu gewährleisten; das Federal Deposit Insurance System auf eine solide finanzielle Basis zu stellen; die Resolution Trust Corporation zu gründen; die notwendige private und öffentliche Finanzierung bereitzustellen, um gescheiterte Institute zügig abzuwickeln; und die Aufsicht zu verbessern, die Durchsetzungsbefugnisse zu erweitern und die straf- und zivilrechtlichen Strafen für Betrugsdelikte gegen Finanzinstitute und deren Einleger zu erhöhen.
FIRREA erweiterte die Durchsetzungsbefugnisse der Bundesbankaufsichtsbehörden und verlieh ihnen eine breite Palette von Verwaltungssanktionen. FIRREA gewährte den bundesstaatlichen Bankenaufsichtsbehörden auch die Befugnis, „institutsverbundene Parteien“ haftbar zu machen, die sich an unsoliden Praktiken beteiligen, die dem versicherten Einlageninstitut schaden. Zu den „institution-affiliated parties“ gehören Direktoren, leitende Angestellte, Mitarbeiter, Vertreter und alle anderen Personen, einschließlich Anwälten, Gutachtern und Buchhaltern, die an den Angelegenheiten des Instituts beteiligt sind. FIRREA erlaubt es den Bundesaufsichtsbehörden auch, das Institut frühzeitig zu beschlagnahmen, bevor es „hoffnungslos insolvent“ und zu teuer für die Bundesversicherungsfonds ist.
Die strafrechtlichen Strafen wurden 1990 auch durch den Crime Control Act, 104 Stat. 4789, erhöht, der den Comprehensive Thrift and Bank Fraud Prosecution and Taxpayer Recovery Act of 1990 (104 Stat. 4859) enthielt. Dieses Gesetz erhöhte die strafrechtlichen Sanktionen für Verbrechen im Zusammenhang mit Finanzinstituten.
FIRREA schuf das Office of Thrift Supervision (OTS) und die Resolution Trust Corporation (RTC). FIRREA beseitigte die FHLBB und schuf an ihrer Stelle das OTS. Die RTC wurde ausschließlich für die Verwaltung und Veräußerung der Vermögenswerte von Thrifts gegründet, die zwischen 1989 und August 1992 gescheitert sind. Außerdem wurde die FSLIC abgeschafft, und die FDIC, die das Bankwesen beaufsichtigte, begann, sich mit den in Schwierigkeiten geratenen Thrifts zu befassen.
Die RTC bestand sechs Jahre lang und schloss ihre Türen am 31. Dezember 1996. Während ihres Bestehens fusionierte oder schloss sie 747 Thrifts und verkaufte Vermögenswerte im Wert von 465 Milliarden Dollar, darunter 120.000 Immobilien. Die direkten Kosten für die Abwicklung der gescheiterten Sparkassen beliefen sich auf 90 Milliarden Dollar; Analysten gehen jedoch davon aus, dass es etwa 30 Jahre dauern wird, um die Sparkassen und Darlehenskassen vollständig zu retten, was etwa 480,9 Milliarden Dollar kosten würde.
Weitere Lektüre
American Bar Association. 1995. „How a Good Idea Went Wrong: Deregulation and the Savings and Loan Crisis.“ Administrative Law Review 47.
–. Das Komitee der Savings and Loan Associations Section of Corporation, Banking, and Business. 1973. Handbook of Savings and Loan Law. Chicago: American Bar Association.
Calavita, Kitty, Henry N. Pontell, and Robert H. Tillman. 1999. Big Money Crime: Fraud and Politics in the Savings and Loan Crisis. Berkeley: Univ. of California Press.
Gorman, Christopher Tyson. 1994-95. „Liability of Directors and Officers under FIRREA: The Uncertain Standard of §1821(K) and the Need for Congressional Reform.“ Kentucky Law Journal 83.
Turck, Karsten F. 1998. The Crisis of American Savings & Loan Associations: A Comprehensive Analysis. New York: P. Lang.
U.S. House. 1989. 101st Cong., 1st sess. H.R. 54 (I). United States Code Congressional and Administrative News.