La City Bank di New York fu fondata il 16 giugno 1812. Il primo presidente della City Bank fu lo statista e colonnello in pensione Samuel Osgood. Dopo la morte di Osgood nell’agosto 1813, William Few divenne presidente della banca, rimanendo fino al 1817, seguito da Peter Stagg (1817-1825), Thomas Smith (1825-1827), Isaac Wright (1827-1832), e Thomas Bloodgood (1832-1843). Moses Taylor assunse la proprietà e la gestione della banca nel 1837. Durante l’ascesa di Taylor, la banca funzionò in gran parte come un centro di tesoreria e finanza per il vasto impero commerciale di Taylor. I successivi presidenti della banca furono Gorham Worth (1843-1856), lo stesso Moses Taylor (1856-1882), il genero di Taylor, Patrick Pyne, e James Stillman (1891-1909).
Nel 1831, la City Bank fu il luogo di uno dei primi furti bancari in America, quando due ladri portarono via decine di migliaia di dollari di banconote e 398 dobloni d’oro.
La banca ha anche una storia notevole di finanziamento di obbligazioni di guerra per la guerra del 1812, servendo come membro fondatore della camera di compensazione finanziaria di New York (1853), sottoscrivendo l’Unione, durante la guerra civile americana con 50 milioni di dollari in obbligazioni di guerra, aprendo il primo dipartimento di cambio di qualsiasi banca (1897), e ricevendo un deposito di 5 milioni di dollari da dare alla Spagna per l’acquisizione delle Filippine da parte degli Stati Uniti (1899). Nel 1865, la banca si unì al sistema bancario nazionale degli Stati Uniti sotto il National Bank Act e divenne The National City Bank of New York. Nel 1868 era una delle più grandi banche degli Stati Uniti, nel 1893 era la più grande banca di New York e l’anno seguente era la più grande degli Stati Uniti. Aiuterà a finanziare il Canale di Panama nel 1904. Nel 1906, l’11% dei saldi bancari del governo federale erano detenuti dalla National City. La National City in questo periodo era il banchiere della Standard Oil, e le fazioni bancarie di Chicago accusavano il Segretario del Tesoro americano Leslie Shaw di essere troppo vicino alla National City e ad altri operatori di Wall Street. Nel 1907, Stillman, allora presidente della banca, sarebbe intervenuto, insieme a J. P. Morgan e George Fisher Baker, nel Panico del 1907.
Quando il Federal Reserve Act lo permise, la National City Bank divenne la prima banca nazionale statunitense ad aprire un ufficio bancario all’estero quando aprì una filiale a Buenos Aires, Argentina, nel 1914. Molti degli attuali uffici internazionali di Citi sono più vecchi; gli uffici di Londra, Shanghai, Calcutta e altri sono stati aperti nel 1901 e 1902 dall’International Banking Corporation (IBC), una società autorizzata a condurre attività bancarie al di fuori degli Stati Uniti, che erano vietate alle banche nazionali statunitensi. Nel 1918, l’IBC divenne una filiale interamente controllata e fu successivamente fusa nella banca. Lo stesso anno, la banca evacuò tutti i suoi dipendenti da Mosca e Pietrogrado, poiché era iniziata la guerra civile russa, ma stabilì anche una filiale a Porto Rico. Entro il 1919, la banca era diventata la prima banca degli Stati Uniti ad avere 1 miliardo di dollari in attività.
Al 9 marzo 1921, c’erano quattro banche nazionali a New York City che operavano filiali: Catham and Phoenix National, la Mechanics and Metals National, la Irving National, e la National City Bank.
Charles E. Mitchell, chiamato anche “Sunshine” Charlie Mitchell, fu eletto presidente nel 1921. Nel 1929, fu nominato presidente, una posizione che mantenne fino al 1933. Sotto Mitchell, la banca si espanse rapidamente e nel 1930 aveva 100 filiali in 23 paesi fuori dagli Stati Uniti. Le politiche perseguite dalla banca sotto la guida di Mitchell sono viste da molte persone come una delle cause principali del crollo del mercato azionario del 1929, che portò infine alla Grande Depressione.
Nel 1933, un comitato del Senato, la Commissione Pecora, indagò su Mitchell per la sua parte in decine di milioni di dollari di perdite, retribuzione eccessiva ed evasione fiscale, portando poi alle sue dimissioni. Il senatore Carter Glass disse di lui: “Mitchell, più di qualsiasi altro 50 uomini, è responsabile di questo crollo azionario”.
Il 24 dicembre 1927, la sua sede a Buenos Aires, Argentina, fu fatta saltare in aria dall’anarchico italiano Severino Di Giovanni, nel quadro della campagna internazionale di sostegno a Sacco e Vanzetti.
Nel 1940 e 1941, le filiali in Germania e Giappone chiusero. Nel 1945, la banca gestì 5,6 miliardi di dollari in titoli del Tesoro per i prestiti di guerra e di vittoria per il governo degli Stati Uniti.
Nel 1952, James Stillman Rockefeller fu eletto presidente e poi presidente nel 1959, rimanendo in carica fino al 1967. Stillman era un discendente diretto della famiglia Rockefeller attraverso il ramo di William Rockefeller (il fratello di John D.). Nel 1960, suo cugino di secondo grado, David Rockefeller, divenne presidente della Chase Manhattan Bank, la rivale newyorkese di lunga data della National City per il predominio nel settore bancario negli Stati Uniti.
In seguito alla fusione con la First National Bank nel 1955, la banca cambiò il suo nome in The First National City Bank of New York, poi abbreviato in First National City Bank nel 1962. Vale anche la pena notare che la banca ha iniziato a reclutare alla Harvard Business School nel 1957, ha organizzato il finanziamento del film di Hollywood del 1958, South Pacific, e ha avuto le sue filiali a Cuba nazionalizzate nel 1959 dal nuovo governo socialista, e ha il suo primo direttore afro-americano nel 1969, Franklin A. Thomas.
La società è entrata organicamente nei settori del leasing e delle carte di credito, e la sua introduzione di certificati di deposito denominati in dollari USA a Londra ha segnato il primo nuovo strumento negoziabile sul mercato dal 1888. Più tardi, per diventare parte di MasterCard, la banca introdusse la sua carta di credito First National City Charge Service – popolarmente conosciuta come “Everything Card” – nel 1967.
Nel 1967, Walter B. Wriston divenne presidente e amministratore delegato della banca.
Nel 1967, la First National City Bank si riorganizzò come una holding mono-banca, First National City Corporation, o “Citicorp” in breve. Tuttavia, la banca era stata soprannominata “Citibank” dagli anni 1860, quando la City Bank of New York lo adottò come indirizzo di otto lettere del codice a barre. “Citicorp” divenne il nome formale della holding nel 1974, e nel 1976, la First National City Bank fu rinominata Citibank, N.A. Il cambio di nome aiutò anche ad evitare la confusione in Ohio con la National City Corp. con sede a Cleveland, anche se le banche non hanno mai avuto alcuna area di sovrapposizione significativa tranne che per le carte di credito Citi emesse nel territorio della National City. Inoltre, al momento del cambio di nome in Citicorp, nel 1968, National City of Ohio era per lo più una banca dell’area di Cleveland e non aveva fatto la sua corsa all’acquisizione che sarebbe avvenuta negli anni ’90 e 2000. Qualsiasi possibile confusione di nome se Citi non avesse cambiato il suo nome da National City, alla fine è diventata del tutto irrilevante quando PNC Financial Services ha acquisito National City nel 2008 durante la crisi dei mutui subprime.
Nel 1987, la banca ha messo da parte 3 miliardi di dollari in riserve per perdite su prestiti in Brasile e altri paesi in via di sviluppo. Nel 1990, la banca ha stabilito una filiale in Polonia. Nel 1994, è diventata il più grande emittente di carte al mondo.
Carta bancaria automatizzataModifica
Anche negli anni 80, la banca ha lanciato la Citicard, che permetteva ai clienti di eseguire tutte le transazioni senza un libretto. Le filiali avevano anche terminali con semplici display di una linea che permettevano ai clienti di ottenere informazioni di base sul conto senza un cassiere.
Business delle carte di creditoModifica
Negli anni 60 la banca entrò nel business delle carte di credito. Nel 1965, la First National City Bank comprò Carte Blanche dalla Hilton Hotels. Tre anni dopo, la banca (sotto la pressione del governo degli Stati Uniti) vendette questa divisione. Nel 1968, l’azienda creò la propria carta di credito. La carta, conosciuta come “The Everything Card”, fu promossa come una sorta di versione della costa orientale della BankAmericard. Nel 1969, la First National City Bank decise che la Everything Card era troppo costosa da promuovere come marchio indipendente e si unì a Master Charge (ora MasterCard). Citibank tentò di nuovo, senza successo, dal 1977 al 1987, di creare un marchio separato di carte di credito, la Choice Card.
John S. Reed fu scelto come CEO nel 1984, e Citi divenne un membro fondatore della stanza di compensazione CHAPS a Londra. Sotto la sua guida, i successivi 14 anni avrebbero visto Citibank diventare la più grande banca degli Stati Uniti, la più grande emittente di carte di credito e carte di addebito nel mondo, ed espandere la sua portata globale a oltre 90 paesi.
Come l’espansione della banca continuava, la società di carte di credito Narre Warren-Caroline Springs fu acquistata nel 1981. Nel 1981, Citibank ha fondato una filiale nel Sud Dakota per approfittare delle nuove leggi che hanno innalzato il tasso di interesse massimo consentito nello stato sui prestiti al 25% (allora il più alto della nazione). In molti altri stati, le leggi sull’usura impedivano alle banche di applicare interessi che si allineassero ai costi estremamente alti del prestito di denaro alla fine degli anni ’70 e all’inizio degli anni ’80, rendendo il prestito ai consumatori non redditizio. Attualmente, non c’è alcun tasso di interesse massimo o restrizione di usura sotto la legge del Sud Dakota quando si forma un accordo scritto. Nel 2013, Citibank impiegava 2.900 persone a Sioux Falls, South Dakota, e ha contribuito a far sì che lo stato detenesse più attività bancarie di qualsiasi altro stato.
Nel 2005, Federated Department Stores (ora Macy’s, Inc.), ha venduto il suo portafoglio di credito al consumo a Citigroup, che ha riemesso le sue carte con il nome Department Stores National Bank (DSNB).
Nel 2013, Citibank ha acquistato il portafoglio di carte di credito di Best Buy da Capital One.
Il 1 aprile 2016, Citigroup è diventato l’emittente esclusivo delle carte di credito con marchio Costco.
La divisione di carte di credito private-label della banca, Citi Retail Services, emette carte di credito emesse dai negozi per aziende come: American Airlines, Best Buy, ConocoPhillips, Costco, ExxonMobil, The Home Depot, Sears, Shell Oil, Staples Inc. e fino a gennaio 2018, Hilton Hotels & Resorts.
Le prime tecnologieModifica
Sportelli automaticiModifica
Negli anni ’70, Citibank è stata una delle prime banche statunitensi a introdurre gli sportelli automatici (ATM), che hanno dato ai clienti un accesso al contante 24 ore su 24. Nell’aprile 2006, l’azienda ha firmato un accordo con 7-Eleven per offrire ai clienti Citibank l’accesso gratuito ai bancomat in più di 5.500 negozi negli Stati Uniti. L’accordo con 7-Eleven è terminato nel 2017.
Online bankingModifica
Il nome di dominio Citibank.com è stato registrato nel 1991, e inizialmente utilizzato solo per e-mail e altre interazioni su internet. Già nel 1982, Citibank è stata pioniera nell’accesso online ai conti utilizzando solo il dial-up a 300 baud. All’inizio, l’accesso era attraverso un software proprietario distribuito su un floppy disk da 5,25 pollici. Dopo la creazione del World Wide Web, la banca ha offerto anche un accesso basato su browser.
ExpansionEdit
Nel 2002, Citigroup, la società madre di Citibank, ha acquisito Golden State Bancorp e la sua California Federal Bank, che era per un terzo di proprietà di Ronald O. Perelman, per 5,8 miliardi di dollari.
Nel 1999, Citibank è stata citata in giudizio per aver addebitato impropriamente commissioni in ritardo sulle sue carte di credito.
Nell’agosto 2004, Citigroup è entrata nel mercato del Texas con l’acquisto della First American Bank di Bryan, Texas. L’affare ha stabilito la presenza bancaria al dettaglio dell’azienda in Texas, dando a Citibank oltre 100 filiali, 3,5 miliardi di dollari in attività e circa 120.000 clienti nello stato.
Nel 2006, la banca è entrata nel mercato di Philadelphia, aprendo 23 filiali nell’area metropolitana. Nel 2013, Citibank ha chiuso queste sedi per motivi di “efficienza”.
Nel 2006, la società ha annunciato un accordo di sponsorizzazione dei diritti di denominazione per il nuovo stadio dei New York Mets, Citi Field, che ha aperto nel 2009. L’accordo avrebbe richiesto pagamenti da parte di Citi di 20 milioni di dollari all’anno per 20 anni.
A partire da settembre 2020, le filiali statunitensi di Citibank si trovano nelle aree metropolitane di New York, Los Angeles, San Francisco, Sacramento, San Diego, Washington DC, Las Vegas, Miami e Chicago. La California è la sede della maggior parte delle filiali americane di Citibank, con 292 filiali situate nello stato.
2007-2009 perdite e misure di taglio dei costi da parte della casa madre CitigroupEdit
L’11 aprile 2007, Citigroup, la casa madre di Citibank, ha annunciato licenziamenti di 17.000 dipendenti, o l’8% della sua forza lavoro.
Il 4 novembre 2007, Charles Prince si è dimesso da presidente e amministratore delegato di Citigroup, la società madre di Citibank, dopo le riunioni di crisi con il consiglio di amministrazione a New York, sulla scia di miliardi di dollari di perdite legate ai prestiti subprime. Il 5 novembre 2007, alcuni giorni dopo che Merrill Lynch aveva annunciato che anche lei aveva perso miliardi dalla crisi dei mutui subprime negli Stati Uniti, Citi ha riferito che perderà tra gli 8 e gli 11 miliardi di dollari nel quarto trimestre del 2007, oltre ai 6 miliardi di dollari persi nel terzo trimestre.5 miliardi di dollari che ha perso nel terzo trimestre del 2007.
A partire dal 30 novembre 2007, Citibank ha venduto le sue 17 filiali di Porto Rico, insieme a 1,0 miliardi di dollari di depositi, al Banco Popular.
Nel gennaio 2008, Citigroup ha riportato una perdita di 10 miliardi di dollari nel quarto trimestre del 2007, dopo una svalutazione di 18,1 miliardi di dollari.
Nel marzo 2008, Citibank ha creato Mobile Money Ventures, una joint venture con SK Telecom, per sviluppare applicazioni mobili per le banche. Ha venduto l’impresa a Intuit nel giugno 2011.
Nel maggio 2008, la società ha chiuso una transazione di leaseback da 87,5 milioni di dollari per le filiali di New York City.
Nel luglio 2008, Citibank Privatkunden AG & Co. KGaA, la divisione tedesca della società, è stata venduta al Crédit Mutuel. Il 22 febbraio 2010, è stata rinominata in Targobank.
Nell’agosto 2008, dopo un’indagine di tre anni da parte del procuratore generale della California, Citibank è stata condannata a rimborsare i 14 milioni di dollari che sono stati rimossi dai conti di 53.000 clienti in un periodo di 11 anni dal 1992 al 2003, più altri 4 milioni di dollari in interessi e sanzioni. Il denaro è stato preso nell’ambito di un “programma di spazzamento dei conti” elettronico in cui tutti i saldi positivi da pagamenti in eccesso o doppi sono stati rimossi senza preavviso ai clienti.
Il 23 novembre 2008, durante la crisi finanziaria del 2007-2008, Citigroup è stato costretto a cercare un finanziamento federale per evitare un crollo simile a quelli subiti dai suoi concorrenti Bear Stearns e AIG. Il governo degli Stati Uniti ha fornito 25 miliardi di dollari e garanzie per attività rischiose in cambio di azioni Citigroup.
Il 16 gennaio 2009, Citigroup ha annunciato che stava separando Citi Holdings Inc, le sue attività non-core come il brokeraggio, la gestione patrimoniale e la finanza al consumo locale e le attività a più alto rischio, da Citicorp. La scissione è stata presentata per permettere a Citibank di concentrarsi sul suo core business bancario.
Dal 2010 ad oggiModifica
Il 19 ottobre 2011, Citigroup, la società madre di Citibank, ha accettato una sanzione di 285 milioni di dollari per frode civile dopo che la U.S. Securities and Exchange Commission ha accusato la società di aver scommesso contro investimenti rischiosi legati ai mutui che ha venduto ai suoi clienti.
Nel 2014, Citigroup ha annunciato che sarebbe uscita dal retail banking in 11 mercati, principalmente in Europa e America centrale. Nel settembre 2014, è uscita dal mercato del Texas con la vendita di 41 filiali a BB&T. Nel settembre 2015, la banca ha annunciato che avrebbe chiuso le sue 17 filiali in Massachusetts e terminato la sponsorizzazione di un teatro a Boston.
Nel 2015, la banca è stata condannata a pagare 770 milioni di dollari in soccorso ai mutuatari per pratiche illegali di carte di credito. Il Consumer Financial Protection Bureau ha detto che circa 7 milioni di conti dei clienti sono stati colpiti dalle pratiche di “marketing ingannevole” di Citibank, che includevano la rappresentazione errata di costi e commissioni e l’addebito ai clienti di servizi che non hanno ricevuto.
Il 1 marzo 2017, un articolo del The Economic Times of India ha dichiarato che Citibank potrebbe chiudere le sue 44 filiali in India, poiché le transazioni digitali le hanno rese meno necessarie. L’articolo scriveva che Citibank era “il prestatore straniero più redditizio dell’India”.
Il 20 marzo 2017, The Guardian ha riferito che centinaia di banche avevano aiutato a riciclare fondi legati al KGB fuori dalla Russia, come scoperto da un’indagine chiamata Russian Laundromat. Citibank è stata elencata tra le banche americane che sono state nominate per aver gestito i fondi riciclati, con le banche negli Stati Uniti che hanno elaborato circa 63,7 milioni di dollari tra il 2010 e il 2014. Citibank è stata indicata come la banca che ha elaborato 37 milioni di dollari di tale importo, con altri tra cui Bank of America, che ha elaborato 14 milioni di dollari. come la banca “ha gestito 113,1 milioni di dollari” in contanti Laundromat.
Nel marzo 2018, Citibank ha annunciato una nuova politica sulle armi da fuoco, ponendo restrizioni sulle transazioni finanziarie nel settore delle armi da fuoco degli Stati Uniti.