企業の価値はどのようにして決まり、その価値が株価に反映されるのでしょうか。 企業の価値を定義するにはいくつかの方法がありますが、そのうちの一つが時価総額と呼ばれるものです。
企業の価値を判断するもう一つの方法は、貸借対照表の簿価を見ることです。
簿価とは？
企業の簿価とは、資産から負債を差し引いたものです。 つまり、資産の合計額であり、のれんのようなすぐに現金化できない無形資産は含まれません。 負債には借り入れ金や営業費用などが含まれます。 つまり、簿価＝資産-負債となります。
つまり、もしあなたが会社をたたむとしたら、すべての債務を清算し、すべての資産を売却した後に、いくらのお金が残るでしょうか。 それが、その会社の簿価です。
投資における簿価の使い方
簿価は、株価との関係を見るバリュー投資家にとっては、株価と簿価の比率が魅力的です。
投資の他の構成要素
企業の簿価と一株あたりの簿価は、投資全体の計算と戦略の中の小さな2つの構成要素にすぎません。 これらの要素をすべて理解するまでは、積極的に参加することはできないでしょう。
- Earnings per share (EPS)。 会社の利益のうち、株式1株あたりに分配される割合のこと。
- Price to earnings ratio (P/E)：株価収益率。 1株当たりの利益に対する現在の株価を測定するもの。
- 予測利益成長率（PEG）。 株価収益率を成長率と比較して評価する方法です。
- Price to Sales ratio (P/S)。 企業の時価総額を直近の年間売上高で割ったもの。 P/Sは、1株あたりの株価を1株あたりの売上高で割ることによっても求められます。
- 株価純資産倍率（P/B）。 これは、株式の簿価とその市場価値を比較したものです。
- Dividend payout ratio（配当性向）。 株主に支払われた配当金の数と会社の総純利益を比較したもの。
- 配当利回り。 これは、現在の株式価格に対するパーセンテージです。
- 自己資本利益率（ROE）。 各株主の資本の簿価に対する企業の収益性。
注：最新のアドバイスや具体的な質問への回答は、ファイナンシャル・アドバイザーにご相談ください。 この記事に含まれる情報は、投資アドバイスを目的としたものではなく、また投資アドバイスに代わるものでもありません。