Guinguette Marais Poitevin

米国政府職員に提供されているThrift Savings Plan (TSP)は、今日使用されている最もシンプルで効率的な退職年金制度の一つです。 しかし、何千人もの民間人や軍人が毎年収入の一部をこのプランに繰り入れている一方で、参加者の多くは実際に利用できるファンドの選択肢を理解していなかったり、どのファンドが自分に適しているのかわからなかったりします。

この記事では、TSPで利用可能な5つのコア投資ファンドと、ライフサイクルファンドおよびその適切な使用方法について説明します。

TSPのコアファンド

Thrift Savings Planで提供されている5つのコアファンドは、上場している債券や株式の基本的な範囲をおおまかにカバーしています。 5つのファンドはすべてブラックロック・キャピタル・アドバイザーズによって管理されており、TSPの参加者のみが利用できます。

5つのファンドのうち4つはインデックスファンドで、幅広い市場のインデックスにぴったり合う証券を保有しています。

Gファンドを除くすべてのファンドは、それぞれのインデックスに100％投資しており、特定のインデックスや経済全体のパフォーマンスは考慮されていません。 TSPの各ファンドの株価は毎日計算され、投資収益から管理費や取引コストを差し引いたものが反映されます。

Government Securities Investment Fund (G Fund)

コア・ファンドの中で唯一、インデックスに投資しないファンドです。 Gファンドは、米国政府がTSPのために特別に発行した市場性のない特別な国庫証券に投資します。

5つのファンドの中では最もリスクが低く、TSPに拠出された資金は、参加者が特に指定しない限り、すべてこのファンドに振り分けられます。

このファンドは5つのファンドの中で最もリスクが低く、TSPに拠出された資金は参加者が特に指定しない限り、すべてこのファンドに預けられます。

Gファンドは歴史的にコア・ファンドの中で最も低い収益率を実現しています。 Gファンドに最も近いバークレイズiシェアーズファンドは、iシェアーズ・バークレイズ7-10年T-ボンド・ファンド（ARCA:IIEF）で、平均満期は8.

Fixed-Income Investment Index Fund (F Fund)

このファンドは、TSPの中でもリスクとリターンの面で次のステップとなるファンドです。 Fファンドは、バークレイズ・キャピタル米国総合債券インデックスと完全に一致する証券を購入します。

このファンドは、Gファンドを上回る毎月の利息を支払うことができます。

当ファンドは、Gファンドを上回る毎月の利息を支払っていますが、投資家の元本の返還を保証するものではありません。

コモン・ストック・インデックス・インベストメント・ファンド（Cファンド）

このファンドは、TSPで利用できる3つの株式ファンドの中で最も保守的なファンドです。 Cファンドは、スタンダード＆プアーズ500インデックスを構成する大中型企業500社に投資します。 バークレイズのiシェアーズに相当するETFは、iシェアーズ・コアS&P500（ARCA:IVV）です。

小型株インデックスファンド（Sファンド）

Sファンドは、ダウ・ジョーンズ米国完成総合株式市場インデックスと同じ銘柄を保有しています。 このインデックスは、スタンダード&プアーズ500インデックス以外の4,500社で構成されており、最も幅広い株価指数であるウィルシャー5000インデックスの残りの部分を構成しています。

ファンド名が示すように、これらの企業は、S&P500社よりも規模が小さく、確立されていないため、Cファンドの企業よりも成長の可能性が高いといえます。 SファンドはTSPの中で最もリスクの高い2つのファンドの1つとされています。

バークレイズiシェアーズにはSファンドに相当するものはありません。 TSP以外でこのファンドを複製したい方は、以下の4つのファンドを使って、Sファンドに含まれる企業の多くをカバーすることができます（そうでないものもあります）。

• ラッセル・ミッドキャップETF(ARCA:IWR)
• ラッセル2000インデックスETF(スモールキャップのみ)(ARCA:IWM)
• iシェアーズ・コアS&Pトータル・U.米国株式市場ETF (ARCA:ITOT)
• ラッセル3000 ETF (ARCA:IWV)

インターナショナル・ストック・インデックス・インベストメント・ファンド（Iファンド）

このファンドは、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナルEAFE（ヨーロッパ、オーストラレーシア、ファー・イースト）インデックスを反映した証券に投資します。

当ファンドは、TSPの中で唯一、米国以外の企業に投資するファンドです。

ライフサイクルファンド（Lファンド）

ライフサイクルファンドは、5つのコアファンドを組み合わせて投資する複合ファンドで、本来はターゲット・デイト・ファンドのような役割を果たします。 ブラックロック・キャピタルのポートフォリオ・マネージャーが設計・運用しており、自分で資産配分を行いたくない参加者のための「自動操縦」ファンドとして機能します。

このファンドの資産配分は、74％が債券ファンドに投資され、残りの26％が3つの株式ファンドに分けられています。

参加者は、選択したLファンドの満期日を、単に公務員を辞める時ではなく、実際に分配金を受け取り始める時に合わせるように注意する必要があります。

それぞれのファンドは、満期日から5年以内に分配金を受け取ることができるように設計されており、また、成長期と収益期の両方において、成長と報酬のベストミックスを提供します。

TSP投資プログラム

LファンドはTSP参加者に専門的なポートフォリオ管理の一つの手段を提供していますが、民間が運営するTSP投資プログラムの中には、アグレッシブな投資家にさらなる影響力を与えるものもあります。 また、Tsptalk.comでは、数段階のマーケット・タイミング戦略を提供しており、TSPCenter.comでは、その他のコメントやアイデアを提供しています。

より高いリターンを求め、さらにリスクを取ることを厭わない人は、長期的にインデックスを上回る可能性のある、他の独自のマーケット・タイミング戦略をオンラインで検索することができます。

The Bottom Line

Thrift Savings Planは、参加者に成長、収入、および資本保全のオプションを提供します。 このプランの年間投資費用は、業界で最も低く、すべてのファンドは完全に透明です。 このプランには隠された手数料はなく、参加者は退職時にプランの資産を他に移す前に慎重に考える必要があります。