Guinguette Marais Poitevin

Key takeaways

• MACDは売買シグナルを出すことができるテクニカル指標です。
• 現在、MACDは米国株が短期的には相対的に割高であることを示唆しています。

8月18日、S&P500は、2020年2月19日に付けたCOVID-19以前の史上最高値を超えました。 歴史的に高い失業率や個人消費の低迷など、多くの世界的な経済データが依然として懸念されていますが、米国株は3月のコロナウイルスによる安値以降、着実に回復してきています。

短期的な時間軸を持つアクティブな投資家は、他のファンダメンタルズやテクニカルな手法に加えて、MACDを使って市場を評価することを検討するとよいでしょう。 現在、S&P500に適用されたMACDは買われすぎのシグナルを記録しており、株価が短期的には相対的に割高である可能性を示唆しています。

MACDの仕組み

移動平均収束・発散インジケータ（通称MACD）は、2本のライン（MACDラインとシグナルライン）とバーチャートで構成されるテクニカルインジケータです。

MACDは、長い指数移動平均（EMA）と短い指数移動平均（EMA）の値を差し引くことで近似できます。 短い方のEMAは、常に長い方のEMAに向かって収束したり、乖離したりします。 シグナルラインは、MACDラインのEMAで作られます。

MACDの使い方

MACDはモメンタムオシレーターであり、一般的には価格が特定の方向に向かっているトレンド相場に最適です。 3月の安値から数ヶ月間、市場は上昇傾向にあります。

短期的な売買シグナルは、MACDのラインとシグナルラインによって生成されます。

短期的な売買シグナルは、MACD線とシグナル線によって生成されます。この2本の線は、上のチャートの下段の右側のY軸にあるゼロ線を中心に変動します。

MACDのようなオシレーターは、一般的にその値が境界線の極端に達したときに最も価値があります。

MACDのようなオシレーターは、一般的にその値が境界線を超えたときに最も価値が高くなります。 仮に、MACD指標に相対的な極端さを適用すると（つまり、MACD線とシグナル線がゼロ線から相対的に離れている）、シグナルは以下のようになります。 MACDラインがゼロラインから比較的離れていて、極端にマイナスの場合は、投資対象が売られすぎている可能性を示唆することができます（つまり、買いシグナル）。 また、MACDがゼロラインよりもはるかに高い位置にあり、かつ極めて高い位置にある場合は、買われすぎの可能性を示唆しています（すなわち、売りシグナル）。 現在、MACDラインとシグナルラインはともにゼロラインを超えており、株価が高いことを示唆しています。 しかし、極端な買われ過ぎではありません。

ゼロラインについては、シグナルラインまたはMACDラインがゼロラインを下回れば売りシグナル、上回れば買いシグナルとなります。

上のチャートで青い棒で示されている差動線は、通常、ゼロ線を中心とした棒グラフで示されます。

上のチャートで青色の棒で表されている差動線は、通常、ゼロラインを中心とした棒グラフで表示されます。この棒グラフは、MACDラインとシグナルラインの間の差を表しており、クロスオーバーが起こる可能性を示すためにデザインされています。 クロスオーバーは売買シグナルを生成することを思い出してください。 差分線の幅が狭くなると（つまりバーが小さくなると）、クロスオーバーの可能性があることを示しています。

このようなシグナルラインのクロスオーバーは、ゼロラインのクロスオーバーとは対照的に、多くのトレーダーがMACDを使用する際に探しているより頻繁なアクションです。

このシグナルラインのクロスオーバーは、ゼロラインのクロスオーバーとは異なり、多くのトレーダーがMACDを使用する際に注目しているアクションです。MACDラインがシグナルラインの上をクロスすると買いシグナルが発生し、シグナルラインの下をクロスすると売りシグナルが発生します。

Confirming the trend