Finanzkapital ist das Geld, der Kredit und andere Formen der Finanzierung, die Vermögen aufbauen. Privatpersonen nutzen Finanzkapital, um zu investieren, indem sie eine Anzahlung auf ein Haus leisten oder ein Portfolio für den Ruhestand aufbauen. Unternehmen nutzen Kapital, um den Umsatz zu steigern.
Kapital in der Wirtschaft
In der betriebswirtschaftlichen Buchhaltung ist Kapital die Art und Weise, wie Unternehmen in ihr Geschäft investieren. Sie verwenden finanzielles Kapital, um weitere Anlagen, Gebäude oder Materialien zu kaufen und diese dann zur Herstellung von Waren oder zur Erbringung von Dienstleistungen einzusetzen. Das Kapitalvermögen eines Unternehmens kann neben Ausrüstungen oder Anlagen auch Bargeld und Investitionen umfassen, und diese Vermögenswerte werden in der Bilanz aufgeführt.
Manager können das Geld nicht verwenden, um sich selbst Gehaltserhöhungen zu geben, die Dividenden zu erhöhen oder die Preise zu senken; sie müssen es verwenden, um dem Unternehmen zu helfen, größere zukünftige Gewinne zu erzielen und profitabler zu werden.
Arten von Geschäftskapital
Es gibt drei primäre Arten von Finanzkapital in der Geschäftswelt:
- Fremdkapital
- Eigenkapital
- Spezialität
Jeder Typ beschafft die Finanzierung anders, aber alle können einem Unternehmen helfen zu wachsen.
Fremdkapital
Die erste Art ist Fremdkapital. Unternehmen erhalten Kapital, das sie nun mit Zinsen zurückzahlen. Anfangs leihen sich viele Unternehmer von Familienmitgliedern oder ihren Kreditkarten. Sobald sie eine Erfolgsbilanz vorweisen können, erhalten sie Bankkredite und staatliche Unterstützung von der Small Business Administration.
Wenn ein Unternehmen groß genug ist, kann es Geld aufnehmen, indem es Anleihen an Investoren ausgibt.
Der Vorteil von Fremdkapital ist, dass die Eigentümer nicht am Gewinn beteiligt werden müssen. Der Nachteil ist, dass sie den Kredit zurückzahlen müssen, selbst wenn das Unternehmen scheitert.
Der Nachteil der Verwendung von Fremdkapital zur Kapitalbeschaffung sind die damit verbundenen Zinskosten.
Eigenkapital
Die zweite Art von Kapital ist das Eigenkapital, bei dem das Unternehmen jetzt Bargeld von Investoren erhält, um später am Gewinn beteiligt zu werden.
Die meisten Unternehmer verwenden ihr eigenes Geld, um zu starten. Sie stecken ihr eigenes Eigenkapital in das Unternehmen, in der Hoffnung, später 100 % des Gewinns zu erhalten. Wenn das Unternehmen profitabel ist, verzichten sie darauf, einen Teil des Cashflows jetzt auszugeben und investieren ihn stattdessen in das Unternehmen.
Eine andere Möglichkeit, Eigenkapital zu erhalten, ist von Partnern, Risikokapitalgebern oder Engel-Investoren. Bei dieser Methode muss ein Unternehmen in der Regel einen Teil der Kontrolle und des Eigentums an dem Unternehmen im Austausch für das Geld der Investoren aufgeben.
Wenn ein Unternehmen wirklich groß und erfolgreich wird, kann es zusätzliches Kapital durch die Ausgabe von Aktien erhalten. Dies nennt man einen Börsengang. Das bedeutet, dass jeder Investor die Aktien des Unternehmens kaufen kann – und deshalb werden Aktien auch als Aktien bezeichnet.
Spezialkapital
Die dritte Art von Kapital ist Spezialkapital. Oft ist Spezialkapital eine Möglichkeit, Zeit zu kaufen, um den Umsatz zu steigern, zum Beispiel durch die Verzögerung von Rechnungen.
Eine beliebte Form von Spezialkapital ist die Supply-Chain-Finanzierung. Sie ist wie ein Zahltagskredit für Unternehmen. Banken leihen dem Unternehmen den Betrag einer Rechnung, abzüglich einer Gebühr. Sie erhalten die Zahlung für den Kredit, wenn die Rechnung bezahlt wird.
Lieferantenfinanzierung ist, wenn die Lieferanten des Unternehmens bereit sind, eine verzögerte Zahlung für ihre Waren oder Dienstleistungen zu akzeptieren. Dies wird manchmal auch als „Handelskredit“ bezeichnet. Ein Lieferant kann Aktien des Unternehmens als Sicherheit verlangen.
Finanzmanager eines Unternehmens können auch zusätzliches Kapital schaffen, indem sie in den Aktienmarkt investieren.
Kapitalstruktur
Wie ein Unternehmen sein Kapital schafft und verwaltet, wird als Kapitalstruktur bezeichnet. Die meisten börsennotierten Unternehmen verwenden eine Kombination aus Fremdkapital (durch Anleihen) und Eigenkapital (durch verschiedene Arten von Aktien).
Viele Analysten verwenden eine einfache Formel, das Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital, um zu bestimmen, wie solide ein Unternehmen ist. Unternehmen mit einem Verhältnis von 50% oder mehr haben mehr Schulden als Eigenkapital. Analysten betrachten sie als stark fremdfinanziert und daher risikoreicher.
Ein weiterer Bestandteil der Kapitalstruktur ist das Working Capital. Es ist der Kassenbestand, der für den Betrieb des Unternehmens benötigt wird. Um das Working Capital eines Unternehmens zu ermitteln, lautet die Formel: Umlaufvermögen minus kurzfristige Verbindlichkeiten.
Die Working Capital Ratio ist das Umlaufvermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Eine Working-Capital-Quote von 2:1 bedeutet, dass das Unternehmen über genügend Liquidität verfügt, um seinen unmittelbaren Bedarf zu decken. Ist das Verhältnis höher, bedeutet dies, dass das Unternehmen sein Geld nicht für den Aufbau zukünftiger Gewinne einsetzt.
Kapitalmärkte
Der einfache Zugang zu Kapital ermöglicht es amerikanischen Unternehmen, zu innovieren und zu expandieren. Amerika hat die größten und ausgefeiltesten Kapitalmärkte der Welt, die 65% der amerikanischen Wirtschaftstätigkeit finanzieren.
Die Transparenz des US-Aktienmarktes erlaubt es Investoren, aktuelle Informationen über jeden Aspekt von Unternehmen zu erhalten, in die sie investieren könnten.
Der US-Anleihemarkt ist 1,9-mal größer als der nächstgrößte Markt für festverzinsliche Wertpapiere, der zur Europäischen Union gehört. Die Investmentbanken, die diesen Markt bedienen, zeichnen die Anleihen und garantieren ihren Erfolg.
Finanzielles Kapital vs. Kapital in der Wirtschaft
Der Markt für festverzinsliche Wertpapiere ist 1,9-mal größer als der nächstgrößte Markt für festverzinsliche Wertpapiere. Kapital in der Ökonomie
Finanzkapital ist nicht zu verwechseln mit dem Begriff Kapital in der Ökonomie, der einen der vier Produktionsfaktoren bezeichnet, die das Angebot antreiben. In der Ökonomie gehören zum Kapital langlebige Güter wie Maschinen, Anlagen und Werkzeuge, die zur Herstellung anderer Produkte verwendet werden.
Die anderen drei Produktionsfaktoren sind:
- Natürliche Ressourcen, das sind die Rohstoffe.
- Unternehmertum, oder das Streben nach Gewinn durch Innovation.
- Arbeit, das bezieht sich auf Mitarbeiter. Arbeit beinhaltet Humankapital, das sind die Fähigkeiten und Fertigkeiten von Menschen. Soziales Kapital ist der Wert eines Netzwerks von Menschen.
In einer Marktwirtschaft, in der die Gesetze von Angebot und Nachfrage die Produktion steuern, werden diese Komponenten des Angebots genutzt, um die Nachfrage der Verbraucher zu befriedigen.
Gelegentlich wird Finanzkapital als fünfter Produktionsfaktor bezeichnet, obwohl das nicht ganz richtig ist. Vielmehr ermöglicht das Finanzkapital die Produktion, indem es den Eigentümern der Produktion Einkommen verschafft.