Le capital financier est l’argent, le crédit et les autres formes de financement qui permettent de créer de la richesse. Les particuliers utilisent le capital financier pour investir, en versant un acompte sur une maison, ou en créant un portefeuille pour la retraite. Les entreprises utilisent le capital pour augmenter leurs revenus.
Le capital dans les entreprises
Dans la comptabilité d’entreprise, le capital est la façon dont les entreprises investissent dans leurs activités. Elles utilisent le capital financier pour acheter plus d’équipements, de bâtiments ou de matériaux, puis les utilisent pour fabriquer des biens ou fournir des services. Les immobilisations d’une entreprise peuvent inclure des liquidités et des investissements en plus des équipements ou des installations, et ces actifs sont répertoriés dans son bilan.
Les gestionnaires ne peuvent pas utiliser l’argent pour s’accorder des augmentations, augmenter les dividendes ou baisser les prix ; ils doivent l’utiliser pour aider l’entreprise à produire de plus grands gains futurs et à devenir plus rentable.
Types de capital d’entreprise
Il existe trois principaux types de capital financier dans le monde des affaires :
- Dette
- Capital
- Spécialité
Chaque type de source de financement est différent, mais tous peuvent aider une entreprise à se développer.
Capital d’emprunt
Le premier type est la dette. Les entreprises reçoivent maintenant du capital qu’elles remboursent avec des intérêts. Au début, de nombreux entrepreneurs empruntent auprès de membres de leur famille ou de leurs cartes de crédit. Une fois qu’ils ont des antécédents, ils peuvent obtenir des prêts bancaires et l’aide du gouvernement fédéral de la Small Business Administration.
Une fois qu’une entreprise devient suffisamment grande, elle peut lever des fonds en émettant des obligations aux investisseurs.
L’avantage de la dette est que les propriétaires n’ont pas à partager les bénéfices. L’inconvénient est qu’ils doivent rembourser le prêt même si l’entreprise échoue.
L’inconvénient de l’utilisation de la dette pour lever des capitaux est la charge d’intérêt qui y est associée.
Capital social
Le deuxième type de capital est le capital social, où l’entreprise reçoit des liquidités des investisseurs maintenant en échange d’une part des bénéfices plus tard.
La plupart des entrepreneurs utilisent leurs propres liquidités pour démarrer. Ils mettent leurs propres capitaux dans l’entreprise dans l’espoir de recevoir 100% du rendement plus tard. Si l’entreprise est rentable, ils renoncent à dépenser une partie du flux de trésorerie maintenant et l’investissent plutôt dans l’entreprise.
Une autre façon d’obtenir des capitaux propres est d’obtenir des partenaires, des capital-risqueurs ou des investisseurs providentiels. Avec cette méthode, une entreprise doit généralement renoncer à une partie du contrôle et de la propriété de l’entreprise en échange de l’argent des investisseurs.
Une fois qu’une entreprise devient vraiment importante et prospère, elle peut obtenir des capitaux supplémentaires en émettant des actions. C’est ce qu’on appelle un premier appel public à l’épargne. Cela signifie que n’importe quel investisseur peut acheter les actions de la société – et c’est pourquoi les actions sont également appelées des actions.
Capital spécialisé
Le troisième type de capital est le capital spécialisé. Souvent, le capital spécialisé est un moyen de gagner du temps pour accroître les revenus, par exemple en retardant les factures.
Une forme populaire de capital spécialisé est le financement de la chaîne d’approvisionnement. C’est comme un prêt sur salaire pour les entreprises. Les banques prêtent à l’entreprise le montant d’une facture, moins des frais. Elles reçoivent le paiement du prêt lorsque la facture est payée.
Le financement des fournisseurs consiste à ce que les fournisseurs de l’entreprise soient prêts à accepter un retard de paiement pour leurs biens ou services. C’est aussi parfois appelé « crédit commercial ». Un fournisseur peut exiger des actions de l’entreprise comme garantie.
Les responsables financiers de l’entreprise peuvent également créer du capital supplémentaire en investissant sur le marché boursier.
Structure du capital
La façon dont une entreprise crée et gère son capital est connue comme sa structure de capital. La plupart des entreprises publiques utilisent une combinaison de dettes (par le biais d’obligations) et de capitaux propres (par le biais de divers types d’actions).
De nombreux analystes utilisent une formule simple, le ratio dettes/capitaux propres, pour déterminer la solidité d’une entreprise. Les entreprises dont le ratio est de 50 % ou plus ont plus de dettes que de fonds propres. Les analystes considèrent qu’elles sont fortement endettées et donc plus risquées.
Un autre élément de la structure du capital est le fonds de roulement. Il s’agit des liquidités disponibles nécessaires au fonctionnement de l’entreprise. Pour connaître le fonds de roulement d’une entreprise, la formule est la suivante : actif à court terme moins passif à court terme.
Le ratio de fonds de roulement correspond à l’actif à court terme divisé par le passif à court terme. Un ratio de fonds de roulement de 2:1 signifie que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour répondre à ses besoins immédiats. Si le ratio est plus élevé, cela signifie que l’entreprise ne met pas son argent à profit pour construire des bénéfices futurs.
Marchés des capitaux
L’accès facile aux capitaux permet aux entreprises américaines d’innover et de se développer. L’Amérique possède les marchés de capitaux les plus importants et les plus sophistiqués du monde, qui financent 65 % de l’activité économique américaine.
La transparence du marché boursier américain permet aux investisseurs d’obtenir des informations actualisées sur chaque aspect des entreprises dans lesquelles ils pourraient investir.
Le marché obligataire américain est 1,9 fois plus important que le deuxième plus grand marché à revenu fixe, qui appartient à l’Union européenne. Les banques d’investissement qui desservent ce marché souscrivent les obligations et garantissent leur succès.
Le capital financier par rapport au capital économique. Capital en économie
Le capital financier ne doit pas être confondu avec le terme économique capital, qui désigne l’un des quatre facteurs de production qui déterminent l’offre. En économie, le capital comprend les biens durables tels que les machines, les équipements et les outils qui sont utilisés pour créer d’autres produits.
Les trois autres facteurs de production sont :
- Les ressources naturelles, qui sont les matières premières.
- L’esprit d’entreprise, ou la volonté de tirer profit de l’innovation.
- Le travail, qui désigne les employés. Le travail comprend le capital humain, qui est constitué des compétences et des capacités des personnes. Le capital social est la valeur d’un réseau de personnes.
Dans une économie de marché, dans laquelle les lois de l’offre et de la demande dirigent la production, ces composantes de l’offre sont utilisées pour répondre à la demande des consommateurs.
Parfois, le capital financier est appelé le cinquième facteur de production, bien que ce ne soit pas exactement exact. Le capital financier rend plutôt la production possible en fournissant un revenu aux propriétaires de la production.
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