Financieel kapitaal is het geld, krediet en andere vormen van financiering waarmee rijkdom wordt opgebouwd. Particulieren gebruiken financieel kapitaal om te investeren, door een aanbetaling te doen op een huis, of een portefeuille op te bouwen voor hun pensioen. Bedrijven gebruiken kapitaal om hun omzet te verhogen.
Kapitaal in het bedrijfsleven
In de bedrijfsboekhouding is kapitaal de manier waarop bedrijven investeren in hun bedrijf. Ze gebruiken financieel kapitaal om meer apparatuur, gebouwen of materialen te kopen, die ze vervolgens gebruiken om goederen te maken of diensten te verlenen. De kapitaalgoederen van een bedrijf kunnen naast apparatuur of faciliteiten ook liquide middelen en investeringen omvatten, en deze activa staan op de balans vermeld.
Managers kunnen het geld niet gebruiken om zichzelf loonsverhogingen te geven, het dividend te verhogen of de prijzen te verlagen; ze moeten het gebruiken om het bedrijf te helpen in de toekomst meer winst te maken en winstgevender te worden.
Soorten bedrijfskapitaal
Er zijn drie hoofdsoorten financieel kapitaal in de zakenwereld:
- Geschuld
- Eigen vermogen
- Specialiteit
Elk soort financiering is anders, maar ze kunnen allemaal een bedrijf helpen groeien.
Schuldkapitaal
Het eerste type is schuld. Bedrijven ontvangen nu kapitaal dat ze met rente terugbetalen. In het begin lenen veel ondernemers van familieleden of hun creditcard. Als ze eenmaal een track record hebben, kunnen ze bankleningen en federale overheidssteun van de Small Business Administration krijgen.
Als een bedrijf groot genoeg wordt, kan het geld ophalen door obligaties uit te geven aan investeerders.
Het voordeel van schuld is dat de eigenaren de winst niet hoeven te delen. Het nadeel is dat zij de lening moeten terugbetalen, zelfs als het bedrijf failliet gaat.
Het nadeel van het gebruik van schuld om kapitaal aan te trekken, zijn de rentelasten die ermee gepaard gaan.
Aandelenkapitaal
De tweede vorm van kapitaal is eigen vermogen, waarbij het bedrijf nu geld ontvangt van investeerders in ruil voor een deel van de winst later.
De meeste ondernemers gebruiken hun eigen geld om van start te gaan. Zij steken hun eigen vermogen in het bedrijf in de hoop later 100% van het rendement te ontvangen. Als het bedrijf winstgevend is, zien ze af van het uitgeven van een deel van de cashflow en investeren ze het in plaats daarvan in het bedrijf.
Een andere manier om aan eigen vermogen te komen is via partners, durfkapitalisten of angel investors. Bij deze methode moet een bedrijf meestal enige zeggenschap en eigendom van het bedrijf opgeven in ruil voor het geld van de investeerders.
Als een bedrijf echt groot en succesvol wordt, kan het extra kapitaal krijgen door aandelen uit te geven. Dit wordt een beursgang genoemd. Dit betekent dat elke investeerder de aandelen van het bedrijf kan kopen, en daarom worden aandelen ook wel aandelen genoemd.
Gespecialiseerd kapitaal
De derde vorm van kapitaal is gespecialiseerd kapitaal. Vaak is speciaal kapitaal een manier om tijd te kopen om de omzet te laten groeien, bijvoorbeeld door facturen uit te stellen.
Een populaire vorm van speciaal kapitaal is supply chain financing. Het is een soort betaaldaglening voor bedrijven. Banken lenen het bedrijf het bedrag van een factuur, minus een vergoeding. Ze krijgen de lening terugbetaald wanneer de factuur is betaald.
Vendor financing is wanneer de leveranciers van het bedrijf bereid zijn uitgestelde betaling voor hun goederen of diensten te accepteren. Dit wordt ook wel “handelskrediet” genoemd. Een leverancier kan aandelen in het bedrijf als onderpand eisen.
Company finance managers kunnen ook extra kapitaal creëren door te investeren in de aandelenmarkt.
Kapitaalstructuur
Hoe een bedrijf zijn kapitaal creëert en beheert, staat bekend als de kapitaalstructuur. De meeste beursgenoteerde bedrijven maken gebruik van een combinatie van schuld (via obligaties) en eigen vermogen (via verschillende soorten aandelen).
Veel analisten gebruiken een eenvoudige formule, de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen, om te bepalen hoe solide een bedrijf is. Bedrijven met een ratio van 50% of meer hebben meer schulden dan eigen vermogen. Analisten beschouwen ze als een bedrijf met een hoge schuldenlast en dus als risicovoller.
Een ander onderdeel van de kapitaalstructuur is werkkapitaal. Dit zijn de liquide middelen die nodig zijn om de bedrijfsactiviteiten uit te voeren. Om het werkkapitaal van een bedrijf te bepalen, is de formule: vlottende activa min vlottende passiva.
De werkkapitaalratio is vlottende activa gedeeld door vlottende passiva. Een werkkapitaalratio van 2:1 betekent dat de onderneming over voldoende liquiditeit beschikt om in haar onmiddellijke behoeften te voorzien. Als de ratio hoger is, betekent dit dat het bedrijf zijn geld niet gebruikt om toekomstige winsten op te bouwen.
Kapitaalmarkten
Goede toegang tot kapitaal stelt Amerikaanse bedrijven in staat te innoveren en uit te breiden. Amerika heeft de grootste en meest geavanceerde kapitaalmarkten ter wereld, die 65% van de economische activiteit van Amerika financieren.
Door de transparantie van de Amerikaanse aandelenmarkt kunnen beleggers actuele informatie krijgen over elk aspect van bedrijven waarin ze zouden kunnen investeren.
De Amerikaanse obligatiemarkt is 1,9 keer zo groot als de op een na grootste vastrentende markt, die tot de Europese Unie behoort. De investeringsbanken die deze markt bedienen, schrijven de obligaties over en garanderen het succes ervan.
Financieel kapitaal vs. kapitaal in de economie Kapitaal in de economie
Financieel kapitaal moet niet worden verward met de economische term kapitaal, waarmee een van de vier productiefactoren wordt bedoeld die het aanbod bepalen. In de economie omvat kapitaal duurzame goederen, zoals machines, apparatuur en gereedschap, die worden gebruikt om andere producten te maken.
De andere drie productiefactoren zijn:
- Natuurlijke hulpbronnen, de grondstoffen.
- Ondernemerschap, oftewel de drang om te profiteren van innovatie.
- Bemanning, waarmee werknemers worden bedoeld. Arbeid omvat menselijk kapitaal, dat wil zeggen de vaardigheden en bekwaamheden van mensen. Sociaal kapitaal is de waarde van een netwerk van mensen.
In een markteconomie, waarin de wetten van vraag en aanbod de productie sturen, worden deze componenten van het aanbod gebruikt om aan de vraag van de consument te voldoen.
Soms wordt financieel kapitaal de vijfde productiefactor genoemd, hoewel dat niet helemaal juist is. Financieel kapitaal maakt veeleer productie mogelijk door inkomsten te verschaffen aan de eigenaren van de productie.