— P: Jak inwestorzy mogą lepiej zrozumieć różnice między średnią przemysłową Dow Jones, Standard & Poor’s 500 i Nasdaq?
A: Inwestorzy często grupują różne miary rynkowe razem i zakładają, że są one wymienne. W końcu, średnia przemysłowa Dow Jones, Standard& Poor’s 500 i Nasdaq composite wszystkie mierzą wartość akcji, prawda?
Błąd. Podczas gdy podstawowa misja tych trzech miar rynkowych jest podobna, sposób, w jaki wykonują to zadanie, jest bardzo różny. I z tego powodu, wszystkie trzy miary mogą dać ci zupełnie inne spojrzenie na to, jak akcje sobie radzą.
I tak było już w tym roku. Dow przewodzi indeksowi Standard & Poor’s 500 w tym roku, pomimo faktu, że oba mierzą wartość amerykańskich akcji.
Im więcej dowiesz się o różnych indeksach rynkowych, tym bardziej zrozumiesz, dlaczego często nie poruszają się one w równym tempie. Kluczowe części każdego indeksu, które musisz zrozumieć obejmują:
Metodologię obliczeń. Wartość środka rynkowego jest wynikiem obliczeń matematycznych. A różnice między indeksami mogą być duże. Średnia przemysłowa Dow Jones daje większą wagę akcjom o najwyższej cenie za akcję. Oznacza to, że IBM, handlujący za prawie 200 dolarów za akcję, ma znacznie większą wagę niż Bank of America, który handluje za mniej niż 10 dolarów za akcję.
Standardowy & Indeks Poor’s 500 jest ważony przez płynność rynkową akcji. Oznacza to, że spółki o największej wartości akcji dostępnych w obrocie otrzymują największą wagę w indeksie. Duże spółki, które mają duże kawałki swojej firmy w posiadaniu rodziny założycielskiej, a akcje nie są w publicznym obrocie, nie liczą się tak bardzo w wartości indeksu S&P 500.
Ostatnio indeks Nasdaq composite jest ważony w oparciu o wartość rynkową. Oznacza to, że spółki o największej całkowitej wartości rynkowej mają największy wpływ na Nasdaq.
-Metodologia wyboru. Innym kluczowym aspektem, który określa wartość indeksów, jest rodzaj spółek, które są w nich uwzględnione. Dow śledzi wartość 30 dużych spółek, które zazwyczaj są firmami blue-chip, które są znane na całym świecie. Indeks S&P 500 ma tendencję do bycia szerszym, mając nadzieję na większą reprezentację spółek z różnych sektorów i grup przemysłowych. A Nasdaq composite obejmuje tylko akcje, które są przedmiotem obrotu na rynku Nasdaq.
Tylko te dwie cechy mogą stworzyć trzy bardzo różne indeksy. Dow ma tendencję do bycia indeksem blue-chipów i miarą największych spółek, ale skłania się mocno ku temu, co robią akcje o najwyższych cenach. Indeks S&P 500 ma tendencję do dokładniejszego śledzenia całego rynku. W rzeczywistości, S&P 500 z uwagi na udział w rynku spółek finansowych jest głównym powodem, dla którego wskaźnik ten podąża za indeksem Dow. A Nasdaq ma tendencję do bycia ważonym mocno na korzyść dużych spółek technologicznych, ponieważ są to rodzaje spółek, które dominują na tej giełdzie.
Jeśli nadal jesteś zainteresowany dowiedzeniem się więcej, możesz uzyskać więcej szczegółów na temat każdej miary rynkowej na stronach internetowych operatorów, Dow, Nasdaq i S&P 500.
Matt Krantz jest reporterem rynków finansowych w USA TODAY i autorem książek Investing Online for Dummies i Fundamental Analysis for Dummies. Co tydzień odpowiada na pytania czytelników w swojej kolumnie Ask Matt na money.usatoday.com. Aby zadać pytanie, wyślij e-mail do Matta na adres [email protected]. Śledź Matta na Twitterze pod adresem: twitter.com/mattkrantz