Guinguette Marais Poitevin

Analiza progu rentowności to badanie, jaka kwota sprzedaży lub sprzedanych jednostek jest wymagana do osiągnięcia progu rentowności po uwzględnieniu wszystkich stałych i zmiennych kosztów prowadzenia działalności. Analiza progu rentowności jest krytyczna w planowaniu biznesowym i finansach przedsiębiorstw, ponieważ założenia dotyczące kosztów i potencjalnej sprzedaży określają, czy firma (lub projekt) jest na dobrej drodze do osiągnięcia rentowności.

Zrozumienie analizy progu rentowności

Firmy wykorzystują analizę progu rentowności do określenia ceny, jaką muszą nałożyć, aby wygenerować wystarczające przychody na pokrycie kosztów. W rezultacie, analiza progu rentowności często obejmuje analizę przychodów i sprzedaży. Ważne jest jednak, aby rozróżnić sprzedaż, przychód i zysk. Przychody to całkowita kwota pieniędzy uzyskana ze sprzedaży produktu, podczas gdy zysk to przychód, który pozostaje po odjęciu od przychodów wszystkich wydatków i kosztów prowadzenia działalności.

Rodzaje kosztów

Dwa koszty zaangażowane w analizę progu rentowności to koszty stałe i zmienne. Koszty zmienne zmieniają się wraz z liczbą sprzedanych jednostek, podczas gdy koszty stałe pozostają w pewnym sensie stałe niezależnie od liczby sprzedanych jednostek. Koszt zmienny obejmowałby zapasy lub surowce zaangażowane w produkcję. Kosztem stałym byłby czynsz za wynajem zakładu produkcyjnego. Analiza progu rentowności pomaga firmom określić, ile jednostek trzeba sprzedać, zanim będą mogły pokryć koszty zmienne, ale także część kosztów stałych, które są zaangażowane w produkcję tej jednostki.

Strategie cenowe

Z analizą progu rentowności właściciele firm mogą porównać różne strategie cenowe i obliczyć, ile sprzedanych jednostek doprowadzi do rentowności. Na przykład, jeśli obniżą cenę swojego produktu podczas kampanii marketingowej, aby wygenerować nową sprzedaż, będą musieli sprzedać więcej jednostek, aby pomóc zrekompensować niższą kwotę przychodów uzyskanych z powodu niższej ceny za jednostkę. Jeśli znacznie obniżyć cenę, będą potrzebować duży skok w popycie na swój produkt, aby zapłacić za swoje koszty stałe, które są potrzebne do utrzymania działalności.

Jeśli wyciąć cenę o zbyt wiele i prognozy sprzedaży na wzrost popytu są niedokładne, mogą pokryć swoje koszty zmienne, ale nie pokryć swoje koszty stałe. Jeśli nie obniżą ceny w ogóle lub cena za jednostkę nie jest konkurencyjna z rynkiem, mogą zobaczyć mniejszy popyt na swój produkt i nie być w stanie pokryć swoich całkowitych kosztów stałych. Analiza progu rentowności pomaga określić, w którym momencie zysk wchodzi, biorąc pod uwagę wszystkie koszty i przychody ze sprzedaży.

Marża zysku

Kluczowym elementem przeprowadzania analizy progu rentowności jest zrozumienie, ile marży lub zysku uzyskuje się ze sprzedaży po odjęciu kosztów zmiennych do produkcji jednostek. Cena sprzedaży pomniejszona o koszty zmienne nazywana jest marżą wkładu.

Na przykład, jeśli produkt jest sprzedawany po 200 dolarów za sztukę, a całkowite koszty zmienne wynoszą 80 dolarów za jednostkę, marża wynosi 120 dolarów (200 dolarów – 80 dolarów). Te 120 dolarów to przychód uzyskany po odjęciu kosztów zmiennych i musi wystarczyć na pokrycie kosztów stałych firmy.

Formuła analizy progu rentowności

Próg rentowności występuje, gdy:

Totalne koszty stałe + całkowite koszty zmienne = przychód

• Totalne koszty stałe są zazwyczaj znane; obejmują one takie rzeczy jak czynsz, wynagrodzenia, media, koszty odsetek, amortyzację i umorzenie.
• Całkowite koszty zmienne są trudniejsze do poznania, ale można je oszacować i obejmują takie rzeczy, jak materiały bezpośrednie, rozliczana praca, prowizje i opłaty.
• Przychód to cena jednostkowa * liczba sprzedanych jednostek

Mając te informacje, możemy rozwiązać każdy element układanki algebraicznie. Ważne jest, aby zauważyć, że każda część równania – całkowite koszty stałe, całkowite koszty zmienne i całkowity przychód – może być wyrażona jako „Razem” lub jako pomiar na jednostkę, w zależności od tego, jaki konkretnie próg rentowności jest nam potrzebny. Jest to zbadane bardziej szczegółowo w naszym przykładzie Excel.

Specjalne rozważania

W ramach formuły analizy progu rentowności, nie ma zgody co do tego, czy używać standardowej definicji przychodu, ponieważ nie zawiera ona podatków. Firma może określić, że musi sprzedać „X” ilości produktu, aby pokryć koszty, ale podatki są bardzo realnym wydatkiem. W planowaniu biznesowym, ważne jest również obliczenie dochodu operacyjnego po opodatkowaniu.

Metryka, która zawiera podatki nazywa się Net Operating Profit After Tax (NOPAT). Używając NOPAT, uwzględniasz koszty wszystkich rzeczywistych operacji, w tym efekt podatków. Jednakże, szeroko rozumiana definicja wykorzystuje przychody, więc to jest to, czego używamy w tym artykule.

Typy analizy progu rentowności

Istnieją różne sposoby analizy progu rentowności dla firmy, które mogą obejmować całkowitą kwotę potrzebnych przychodów, liczbę jednostek, które muszą być sprzedane, oraz cenę za jednostkę potrzebną do osiągnięcia progu rentowności.

Przełamanie progu rentowności

Czasami firmy chcą przeanalizować całkowity przychód i sprzedaż potrzebną do pokrycia całkowitych kosztów związanych z prowadzeniem firmy.

Poniższa formuła pomaga obliczyć całkowitą sprzedaż, ale pomiar jest w dolarach ($), a nie w jednostkach:

• Próg rentowności sprzedaży = Total Fixed Costs / (Contribution Margin)
• Contribution Margin = 1 – (Variable Costs / Revenues)

Proszę zauważyć, że może to być zarówno na jednostkę, jak i na całość lub wyrażone w procentach.

Przerwa w sprzedaży jednostek

Określenie liczby jednostek, które muszą być sprzedane, aby osiągnąć próg rentowności jest jedną z najbardziej powszechnych metod analizy progu rentowności.

Zależnie od posiadanych danych, może być konieczne przeliczenie całkowitych wartości dolarowych na wartości jednostkowe:

• Jednostki progu rentowności = Całkowite koszty stałe / (Cena za jednostkę – Koszt zmienny za jednostkę)

Aby obliczyć próg rentowności, dzielimy całkowite koszty stałe przez marżę na każdą sprzedaną jednostkę. Korzystając z wcześniejszego przykładu, powiedzmy, że całkowite koszty stałe wynoszą 10 000 USD.

Wiemy już, że produkt sprzedaje się po 200 USD za sztukę, a całkowite koszty zmienne wynoszą 80 USD za jednostkę, co daje marżę na wkład w wysokości 120 USD (200 USD – 80 USD).

Korzystając z powyższego wzoru na próg rentowności, wstawiamy liczby (10 000 USD kosztów stałych / 120 USD marży).

Próg rentowności sprzedaży wynosi 83,33 lub 84 jednostki, które muszą zostać sprzedane, zanim firma pokryje koszty stałe. Od tego momentu, lub 85 jednostek i dalej, firma będzie miała opłacone koszty stałe i odnotuje zysk na jednostkę.

Próg rentowności

Tutaj rozwiązujemy dla ceny biorąc pod uwagę znane koszty stałe i zmienne, jak również szacunkową liczbę sprzedanych jednostek. Zauważ, że w pierwszych dwóch wzorach znamy cenę sprzedaży i zasadniczo wyprowadzamy ilość sprzedanych sztuk, aby osiągnąć próg rentowności. Ale w tym przypadku musimy oszacować zarówno liczbę sprzedanych jednostek (lub całkowitą ilość sprzedaną) i odnieść to jako funkcję ceny sprzedaży, którą rozwiązujemy.

• Część procentowa kosztów zmiennych na jednostkę = Całkowite koszty zmienne / (Całkowite koszty zmienne + Całkowite koszty stałe)
• Całkowite koszty stałe na jednostkę = Całkowite koszty stałe / Całkowita liczba jednostek
• Cena progu rentowności = 1 / ((1 – Całkowite koszty zmienne procentowo na jednostkę)*(Całkowite koszty stałe na jednostkę))

W zasadzie, wszystkie te formuły można uznać za formę analizy okresu zwrotu nakładów, z tym, że „czas w latach” jest efektywnie tym, ile czasu zajmuje wygenerowanie wymaganej liczby sprzedaży w powyższych obliczeniach.

Analiza progu rentowności w Excelu

Gdy wiemy już, na czym polega analiza progu rentowności, możemy rozpocząć jej modelowanie w Excelu. Istnieje kilka sposobów, aby to osiągnąć. Dwa najbardziej użyteczne to stworzenie kalkulatora progu rentowności lub użycie Goal Seek, który jest wbudowanym narzędziem Excela.

Zademonstrujemy kalkulator, ponieważ lepiej odpowiada on najlepszym praktykom modelowania finansowego, które mówią, że formuły powinny być rozbite i możliwe do sprawdzenia.

Tworząc analizę scenariusza, możemy powiedzieć Excelowi, aby dokonał obliczeń w oparciu o jednostkę. (Uwaga: Jeśli tabela wydaje się mała, kliknij prawym przyciskiem myszy na obraz i otwórz w nowej karcie, aby uzyskać wyższą rozdzielczość.)

Albo w oparciu o cenę:

Wreszcie, możemy łatwo zbudować macierz wrażliwości, aby zbadać, jak te czynniki oddziałują na siebie. Biorąc pod uwagę różne struktury kosztów, możemy zobaczyć zakres cen progu rentowności od 28 USD do 133 USD.