Guinguette Marais Poitevin

Kluczowe wnioski

• MACD jest wskaźnikiem technicznym, który może generować sygnały kupna i sprzedaży.
• Jest szczególnie przydatny na rynkach z trendem.Obecnie MACD sugeruje, że amerykańskie akcje mogą być relatywnie drogie w krótkim terminie.

18 sierpnia, S&P 500 przebiła swój rekord wszech czasów sprzed COVID-19 ustanowiony 19 lutego 2020 roku. Podczas gdy wiele globalnych danych gospodarczych nadal jest niepokojących – w tym historycznie wysokie bezrobocie i słabe wydatki konsumentów – akcje amerykańskie stale powracają na ścieżkę wzrostu od marcowego dołka wywołanego koronawirusem. Odzyskiwanie maksimów wszech czasów skłania wielu do zastanowienia się, czy akcje pozostaną w trendzie wzrostowym, czy też COVID-19 może zahamować impet rynku.

Aktywni inwestorzy z krótkoterminowymi ramami czasowymi mogą rozważyć wykorzystanie MACD, oprócz innych metod fundamentalnych i technicznych, do oceny rynku. Obecnie MACD zastosowany do indeksu S&P 500 rejestruje sygnał wykupienia, sugerując, że akcje mogą być stosunkowo drogie w krótkim terminie.

Jak działa MACD

Wskaźnik Moving Average Convergence-Divergence, powszechnie znany jako MACD, jest wskaźnikiem technicznym składającym się z dwóch linii – linii MACD i linii sygnału – oraz wykresu słupkowego. Jest on używany do generowania sygnałów kupna i sprzedaży oraz do określania, czy dana inwestycja lub indeks może być wykupiona (tzn. potencjalnie droga) lub wyprzedana (tzn. potencjalnie tania).

MACD może być przybliżony poprzez odjęcie wartości dłuższej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) od krótszej. Krótsza EMA jest stale zbieżna w kierunku dłuższej EMA lub od niej odbiega. Powoduje to, że MACD oscyluje wokół poziomu zerowego.* Linia sygnału jest tworzona z EMA linii MACD. Zobacz poniższy wykres, aby przekonać się, jak wygląda MACD.

Używanie MACD

MACD jest oscylatorem momentum, który jest generalnie najlepiej wykorzystywany na rynkach z trendem – gdzie ceny zmierzają w określonym kierunku. Rynek znajduje się w trendzie wzrostowym od kilku miesięcy od marcowego dołka. Jeśli bierzesz pod uwagę MACD, powinieneś określić trend rynku.

Krótkoterminowe sygnały kupna i sprzedaży są generowane przez linię MACD i linię sygnału. Te 2 linie wahają się wokół linii zerowej, która znajduje się na prawej osi Y dolnego panelu powyższego wykresu. Linia zerowa jest również istotna, ponieważ może działać jako wsparcie i opór.

Oscylatory takie jak MACD są generalnie najbardziej wartościowe, kiedy ich wartość osiąga ekstremum swoich granic. Jednakże MACD może teoretycznie rosnąć lub spadać w nieskończoność. Jeśli zastosowałbyś względne ekstrema do wskaźnika MACD (tzn. linie MACD i linie sygnału są stosunkowo daleko od linii zerowej), sygnały byłyby następujące: Kiedy linia MACD znajduje się stosunkowo dużo poniżej linii zerowej w skrajnie negatywnym terytorium, może to sugerować, że inwestycja może być wyprzedana (tj. sygnał kupna). Alternatywnie, kiedy MACD jest relatywnie dużo powyżej linii zerowej w ekstremalnie pozytywnym terytorium, może sugerować, że inwestycja może być wykupiona (tj. sygnał sprzedaży). Obecnie, zarówno linia MACD jak i linia sygnału znajdują się powyżej linii zero, sugerując, że akcje są drogie. Jednakże, nie są one na skrajnym poziomie wykupienia. Dla porównania, MACD osiągnął skrajnie wyprzedany odczyt (tj. poniżej ujemnej wartości 200) podczas marcowego tąpnięcia na rynku.

W odniesieniu do linii zerowej, sygnał sprzedaży jest dawany, kiedy linia sygnału lub linia MACD przecina się poniżej linii zerowej, a sygnał kupna jest dawany, kiedy którakolwiek z nich przecina się powyżej linii zerowej. Linia MACD i linia sygnału przecięły się powyżej linii zerowej (sygnał kupna) w połowie kwietnia i od tego sygnału akcje zanotowały wzrost.

Linia różnicy, reprezentowana na powyższym wykresie przez niebieskie słupki, jest zazwyczaj przedstawiana jako wykres słupkowy wokół linii zerowej. Ten wykres słupkowy reprezentuje różnicę między linią MACD a linią sygnału i jest zaprojektowany, aby pomóc zobrazować, kiedy może nastąpić zwrotnica. Przypomnijmy, że zwrotnica generuje sygnały kupna i sprzedaży. Zwężanie się linii różnicy (np. kiedy słupki zmniejszają się) ilustruje możliwość wystąpienia przecięcia. Biorąc pod uwagę, że nie ma dużej różnicy pomiędzy linią MACD a linią sygnału, linia różnicy nie sugeruje, że zwrotnica jest w najbliższym czasie.

Te zwrotnice linii sygnału, w przeciwieństwie do zwrotnic linii zerowej, są zazwyczaj częstszym działaniem, którego wielu traderów szuka podczas korzystania z MACD. Sygnał kupna jest generowany, kiedy linia MACD przecina się powyżej linii sygnału, a sygnał sprzedaży jest generowany, kiedy linia MACD przecina się poniżej linii sygnału. Jak widać na powyższym wykresie, linia MACD i linia sygnału muszą się do pewnego stopnia rozdzielić, aby wystąpił znaczący sygnał przecięcia.

Potwierdzenie trendu

Jedną z technik, którą analitycy techniczni mogą wykorzystać do potwierdzenia kierunku trendu jest określenie, czy wskaźnik MACD tworzy wyższe maksima lub niższe minima w połączeniu z ceną. Wielu traderów czeka na „spust” lub jakieś potwierdzenie dywergencji. Zarówno linia S&P 500 jak i MACD od początku lipca osiągały wyższe maksima i wyższe minima, co sugeruje, że trend wzrostowy może być kontynuowany (w przeciwieństwie do innych dowodów dostarczanych przez MACD).

Oczywiście, ten sprzeczny sygnał jest kolejnym powodem, dla którego nigdy nie należy używać wskaźnika technicznego w oderwaniu od innych. Zamiast tego, może on być jednym z wielu narzędzi, których używasz do oceny rynku lub okazji inwestycyjnej.