Ferguson startowała ponownie w 1932 roku. Nieznacznie wygrała nominację Demokratów nad urzędującym Rossem S. Sterlingiem, a następnie pokonała Republikanina Orville’a Bullingtona w wyborach powszechnych, stosunkiem głosów 521 395 (61,6 procent) do 322 589 (38,1 procent). Był to rok sukcesów Demokratów, ponieważ Franklin D. Roosevelt został wybrany na prezydenta Stanów Zjednoczonych. Bullington był kuzynem pierwszej żony Johna G. Towera, przyszłego senatora Stanów Zjednoczonych z Teksasu. Wypadł lepiej niż większość republikańskich kandydatów z Teksasu w tym okresie, ale nie dorównał Butte’owi z 1924 roku w walce z Ferguson.
Druga kadencja Ferguson jako gubernator była mniej kontrowersyjna niż jej pierwsza. Krążyły pogłoski, że kontrakty na państwowe autostrady były zawierane tylko z firmami, które reklamowały się w gazecie Fergusonów, Ferguson Forum. Komisja Izby zbadała te pogłoski, ale nigdy nie wniesiono żadnych oskarżeń. Wielki Kryzys zmusił zarówno rządy federalne, jak i stanowe do redukcji personelu i finansowania swoich organizacji, a Texas Rangers nie byli wyjątkiem. Liczba oficerów komisarzy w agencji ścigania została zredukowana do 45, a jedynym środkiem transportu Rangersów były darmowe przejazdy kolejowe lub korzystanie z ich własnych koni. Sytuacja pogorszyła się dla Rangersów, kiedy wplątali się w politykę w 1932 roku publicznie wspierając gubernatora Rossa Sterlinga w jego kampanii reelekcyjnej nad „Ma” Ferguson. Natychmiast po objęciu urzędu w styczniu 1933 roku, przystąpiła do zwolnienia wszystkich służących Rangers. Siła zobaczył również jego pensje i fundusze cięte przez Texas Legislature, a ich liczba zmniejszyła się jeszcze bardziej do 32 mężczyzn. W rezultacie Teksas stał się bezpieczną kryjówką dla wielu uciekających przed prawem gangsterów z czasów kryzysu, takich jak Bonnie i Clyde, George „Machine Gun” Kelly, Pretty Boy Floyd i Raymond Hamilton. Pochopne powołanie wielu niewykwalifikowanych Rangersów, którzy mieli powstrzymać rosnącą przestępczość, okazało się nieskuteczne.
Ogólna dezorganizacja egzekwowania prawa w stanie przekonała członków Legislatury, że konieczna jest gruntowna rewizja systemu bezpieczeństwa publicznego, i w tym celu wynajęła ona usługi firmy konsultingowej z Chicago. Z raportu wynikało wiele niepokojących wniosków, ale podstawowe fakty były proste: poziom przestępczości w Teksasie był niezwykle wysoki, a stanowe środki do walki z nią były niedofinansowane, niedostatecznie obsadzone, luźne, zdezorganizowane i przestarzałe. Zaleceniem konsultantów, oprócz zwiększenia funduszy, było wprowadzenie całej reorganizacji stanowych agencji bezpieczeństwa; przede wszystkim połączenie Rangersów z Texas Highway Patrol w ramach nowej agencji o nazwie Texas Department of Public Safety (DPS). Po naradzie, Legislatura zgodziła się z tą sugestią. Uchwała, która stworzyła nową państwową agencję egzekwowania prawa, została uchwalona w 1935 roku pod rządami kolejnego gubernatora Teksasu, Jamesa Allreda, a z początkowym budżetem 450 000 dolarów DPS zaczął działać 10 sierpnia.
W październiku 1933 roku Ferguson podpisał ustawę Texas House Bill 194, która przyczyniła się do powstania Uniwersytetu w Houston jako instytucji czteroletniej.
W październiku 1933 roku Ferguson podpisał ustawę Texas House Bill 194, która przyczyniła się do powstania Uniwersytetu w Houston jako instytucji czteroletniej.