Guinguette Marais Poitevin

Educação

As empresas corretoras que os corretores representam procuram perspectivas que sejam ao mesmo tempo tenazes e bem educadas, e a maioria só considerará a contratação de candidatos que possuam graus académicos. Ter uma formação enraizada nos negócios proporcionará aos corretores de bolsa a base de conhecimentos que os empregadores procuram, pelo que a maioria procura licenciaturas em áreas relacionadas com negócios e detém MBAs ou licenciaturas de quatro anos em economia, finanças, ou administração de empresas.

O currículo para as áreas de negócios e finanças incluirá aulas de economia, que servem para fornecer uma compreensão dos mercados financeiros. Compreender como os mercados se movem em resposta a eventos globais e outros factores ajuda os corretores a tomar decisões fundamentadas e a desenvolver estratégias de investimento que tirem partido das flutuações do mercado de modo a capitalizar as voltas para cima e proteger os clientes de perdas durante as voltas para baixo.

Cursos de vendas são particularmente importantes, uma vez que a venda é a principal função de um representante registado. Estes cursos ajudarão os estudantes a desenvolver competências interpessoais enquanto aprendem protocolos éticos de vendas.

Emprego/Patrocínio

De acordo com um estudo de 2010 realizado pela Investment News, os corretores-sociedades financeiras que empregavam mais representantes registados eram a LPL Financial, Lincoln Financial Network, e Ameriprise Financial Services. Juntas, estas três empresas empregaram mais de 25.000 representantes registados em 2010. A LPL tinha perto de 5.000 representantes que cada um geriu entre $100.000 e $500.000, e perto de 1.000 representantes que cada um geriu mais de meio milhão.

Os representantes registados iniciam as suas carreiras procurando patrocínio através de empresas corretoras, de modo a serem elegíveis para tentarem o(s) exame(s) necessário(s) para comprar e vender títulos. Patrocínio a este respeito significa simplesmente que estas empresas aceitam candidatos como candidatos a empregados e cobrem os custos associados aos seus exames.

Esta sequência de procura de emprego antes de demonstrarem competência através de exame é bastante única para a indústria de títulos. Isto realça como é importante que os corretores de bolsa detenham diplomas e estabeleçam contactos no sector. As posições em aberto podem ser encontradas através de fontes tradicionais como anúncios de emprego e feiras de emprego, mas muitas corretoras de bolsa de valores trabalham em rede com antigos colegas de classe e professores com ligações à indústria de modo a serem recomendadas para posições em aberto.

Registo/Exame

A Comissão de Títulos e Câmbios dos EUA (SEC) exige que todas as “pessoas associadas” de uma corretora de valores mobiliários sejam registadas junto da comissão. As Comissões de Valores Mobiliários do Estado também exigem que os corretores sejam registados nas suas jurisdições. As pessoas associadas incluem todos os empregados, directores, sócios, ou outros indivíduos associados a um corretor-dealer, incluindo corretores patrocinados pela empresa.

As empresas corretor-dealer patrocinadoras processam o registo SEC e estatal em nome dos seus representantes registados patrocinados quando apresentam o Formulário U-4 (se a empresa patrocinadora for um membro FINRA) ou o Formulário U-10 (se a empresa patrocinadora não for um membro FINRA). Estes formulários são submetidos através de um sistema electrónico de Depositário Central de Registo (CRD) gerido pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA). Quando a SEC aprova o registo, os candidatos podem então agendar a realização dos exames necessários.

Representantes registados fazem o Exame Geral de Representantes de Títulos da Série 7, que aborda um amplo espectro de veículos de investimento:

• Acções e obrigações
• Fideicomissos de investimento imobiliário
• Obrigações hipotecárias colateralizadas
• Programas de participação directa, tais como programas imobiliários, programas de petróleo e gás, e ofertas de corporações S
• Produtos de empresas de investimento como fundos mútuos, títulos municipais e títulos de fundos municipais
• U.S. obrigações do governo
• Contratos variáveis tais como anuidades

Os representantes registados que negoceiam exclusivamente em veículos específicos podem ser instruídos a fazer exames orientados para esses produtos específicos. Por exemplo, um representante que se concentrará especificamente na venda de futuros de mercadorias seria instruído a fazer o exame da Série 3, e aqueles que negoceiam apenas fundos mútuos e outros contratos variáveis fariam o exame da Série 6.

As Comissões de Valores Mobiliários mais estatais exigem que os corretores que operam no seu estado passem o exame da Série 63 da Lei de Agente de Valores Mobiliários Uniforme do Estado, que se concentra nas leis de valores mobiliários estatais. A Série 63 é exigida por todas as Comissões de Valores Mobiliários estatais e de jurisdição, excepto Colorado, Distrito de Columbia, Florida, Louisiana, Maryland, New Jersey, Ohio, Porto Rico, e Vermont.

O exame aborda tópicos incluindo a regulamentação de consultores de investimento registados no Estado e na SEC (IAs), regulamentação de representantes de consultores de investimento (IARs), regulamentação de corretores e seus representantes registados, e regulamentação de valores mobiliários e emitentes. A série 63 também testa os conhecimentos dos participantes sobre ética e obrigações fiduciárias relativas a comunicações de clientes e prospectos, compensação de agentes e empresas de valores mobiliários, e conflitos de interesses.

Formação

P>Apromoção de patrocínio e aprovação em todos os exames necessários, conforme determinado pela sua agência reguladora estatal e empresa corretora, os representantes registados receberão uma introdução em primeira mão ao negócio de valores mobiliários através de formação no local de trabalho. Isto consistirá provavelmente em sentar-se com um colega representante registado, ouvir as suas chamadas de vendas e assistir a reuniões de clientes com eles. Muitas vezes os representantes recém-contratados reunir-se-ão para sessões de formação em grupo e instrução em sala de aula que abrangerá protocolos de vendas e os títulos específicos que a empresa oferece.

Além de competências de vendas e conhecimento do produto, a formação em exercício dará uma visão da filosofia de investimento da empresa corretora e de como a empresa espera que os seus representantes conduzam os negócios.

Como Registar uma Empresa Corretora-Comerciante

O termo Corretor-Comerciante refere-se tipicamente a uma empresa, mas pode ser usado para descrever um proprietário individual que actua como principal de uma empresa independente de corretagem-comerciante. Os corretores-sociedade participam na negociação de títulos em duas capacidades distintas. Quando negoceiam a partir das suas próprias contas estão a actuar como corretores, e quando negoceiam em nome dos seus clientes, estão a actuar como corretores.
Quando actuam como corretores negociando com as reservas de dinheiro da firma, estas firmas estão a comprar e a vender para criar um centro de lucro adicional dentro da organização. Isto é completamente alheio ao seu negócio de corretagem de retalho, que envolve trabalhar com o público em geral. Enquanto actua como corretora, a empresa vende ofertas públicas de títulos como acções de empresas, títulos municipais, e fundos mútuos directamente a investidores retalhistas.

Embora muitas empresas de corretagem sejam divisões de organizações maiores como companhias de seguros, bancos de investimento ou comerciais e empresas de investimento, existem muitos corretores-de-commalers independentes que têm sido muito bem sucedidos, aperfeiçoando os seus conhecimentos em indústrias específicas como a ciência biomédica ou a tecnologia. Ao tornarem-se especialistas em indústrias específicas, estas pequenas empresas “indie” podem avaliar melhor o valor de uma empresa dentro desse sector e determinar melhor a forma como o seu stock irá provavelmente funcionar.

Estabelecer uma nova empresa corretora consiste em registar-se na Securities and Exchange Commission e nas Securities Commissions estaduais de todos os estados em que a empresa irá fazer negócios, juntar-se a uma organização auto-reguladora, e juntar-se à Securities Investor Protection Corporation, tudo isto descrito aqui em detalhe.

Joining a Self-Regulatory Organization

A Securities and Exchange Commission requer que os corretores-sociados se juntem a uma organização auto-reguladora (SRO), o que é feito em conjunto com a SEC e o registo da Securities Commission estadual.

Estas SRO regulam efectivamente as actividades das empresas corretoras e dos seus representantes sob os auspícios da SEC. A maior destas ORS é a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA). Os corretores-empresários não são obrigados a aderir especificamente à FINRA. De facto, algumas bolsas de valores, como a Bolsa de Nova Iorque, também funcionam como organizações auto-reguladoras, exigindo a adesão e fazendo cumprir os ditames da SEC.

Para se tornarem membros da FINRA, os mandantes das empresas devem primeiro apresentar Formulários de Direitos, designar um Super Administrador Contabilista (SAA), e obter aprovação para o nome da empresa proposta. Isto é feito enviando um pedido escrito de aprovação do nome da firma juntamente com uma cópia impressa do formulário de habilitação para FINRA Attn: Registration and Disclosure Department 9509 Key West Avenue Rockville, MD 20850 Facsimile: (301) 216-3710

Principals of new firms must also submit hard copies of the following:

• Formulário não autenticado BD
• Formulário de autorização de administrador de conta superior
• Formulário de contacto de notificação por e-mail de uma empresa membro
• Formulário de avaliação de novos membros

Quando estes formulários forem processados e aprovados, será enviado por e-mail ao administrador de conta superior designado um nome de utilizador e uma palavra-passe que lhes permitirá o acesso à porta de entrada da empresa FINRA. As restantes etapas serão então concluídas electronicamente através do Depositário Central de Registo (CRD).

Principals irá então criar e financiar a conta geral CRD para pagar o pedido, o exame, o estado, e as taxas de registo da SEC associadas ao registo da firma e dos seus representantes. Estas taxas serão normalmente inferiores a $500 por cada representante e $3.000 para registar a firma como membro da FINRA.

Principals of new firms will then submit the following:

• Form NMA (New Membership Application), together with any required attachments
• Form BR for each of the firm’s branch offices
• Form U-4 for each representative of the firm

Someadamente os corretores-de-commalers devem tornar-se membros de agências especializadas, dependendo dos produtos que oferecem. Estas agências são frequentemente elas próprias filiadas na FINRA. Por exemplo, as empresas que pretendem oferecer títulos municipais devem tornar-se membros do Conselho Municipal de Regulamentação de Títulos (MSRB).

Registo Estatal e Federal

P>Embora não seja necessária a adesão à FINRA, o seu sistema de Depósito Central de Registos (CRD) baseado na web é utilizado por todas as SROs, a SEC, e as Comissões de Títulos estatais para processar o registo. Os não-membros da FINRA terão ainda de obter acesso à CRD para processar o registo da SEC e do Estado. Isto é feito da mesma forma que com os membros da FINRA, através da apresentação de formulários de direitos de autor em papel e de um formulário BD notarizado para o endereço indicado acima.

O registo na SEC é automático ao apresentar o formulário BD, contudo, devem ser seleccionadas as caixas correspondentes a cada estado e SRO aplicável. Cada Comissão de Títulos estadual será automaticamente notificada da intenção da firma de se registar.

Quando o direito for aprovado, o Super Administrador de Contas (SAA) designado da firma será enviado por e-mail com um nome de utilizador e uma palavra-passe que lhes permitirá o acesso à porta de entrada da firma FINRA. Isto permitir-lhes-á criar e financiar o Depositário Central de Registo (CRD) para cobrir as taxas de registo do Estado e finalizar o registo na Comissão de Valores Mobiliários de cada Estado. As taxas de registo de cada estado serão então distribuídas electronicamente ao estado apropriado através da CRD.

Broker-dealker-dealers devem também registar cada sucursal junto da SEC e da respectiva Comissão de Valores Mobiliários do estado através do preenchimento do Formulário BR. Uma sucursal é definida como qualquer localização física onde os associados da firma realizam transacções de títulos. Isto é feito ao submeter o formulário BR.

Joining the Securities Investor Protection Corporation (SIPC)

Os corretores não bancários que conduzem os seus principais negócios dentro dos Estados Unidos devem tornar-se membros da Securities Investor Protection Corporation (SIPC). As sociedades corretoras que vendem exclusivamente fundos mútuos, anuidades variáveis, seguros e títulos do governo, ou que prestam consultoria de investimento a sociedades de investimento ou companhias de seguros estão isentas de se tornarem membros da SIPC. As sociedades corretoras tornam-se automaticamente membros do SIPC após o registo com sucesso na SEC.

Requisitos adicionais para sociedades corretoras

Indivíduos associados de uma empresa, incluindo sócios, directores, vendedores, e empregados em geral, devem submeter as impressões digitais ao Procurador-Geral dos EUA, que geralmente é tratado através da FINRA quando é submetido outro material de registo. As excepções incluem empresas que lidam apenas com anuidades variáveis ou fundos mútuos ou representantes que não vendem títulos.

As empresas de corretagem são obrigadas a implementar programas anti-lavagem de dinheiro, tal como mandatado pela Lei do Sigilo Bancário. Este requisito destina-se a prevenir o branqueamento de capitais, especialmente para organizações terroristas. Políticas e procedimentos destinados a prevenir actividades de branqueamento de capitais através da compra e venda de títulos devem ser postos em prática pela empresa. Os funcionários dos corretores e representantes registados são treinados para identificar actividades suspeitas relacionadas com o branqueamento de capitais, tais como compras de títulos através de contas bancárias estrangeiras, clientes que desejam envolver-se em transacções que carecem de sentido comercial sem qualquer raciocínio de apoio, clientes que não parecem preocupados com o risco associado a uma determinada transacção, ou transacções que são estruturadas para ser ligeiramente inferiores a $10.000, que é o montante de uma única transacção que normalmente desencadearia a comunicação SEC.