Combien devez-vous épargner pour prendre une retraite confortable ? Pas autant que vous le pensez si vous achetez les bons payeurs de dividendes mensuels.
La façon dont vous investissez votre portefeuille de retraite est plus importante que la somme que vous avez. Surtout aujourd’hui, avec l’argent de retraite « idiot » collectant seulement 1% dans des obligations sûres.
Ce 1% ne suffira même pas si vous épargnez les 1,7 million de dollars dont la plupart des Américains pensent avoir besoin. (Et ne vous inquiétez pas, ils ont tort de toute façon. Vous êtes loin d’avoir besoin d’autant d’argent pour prendre votre retraite en comptant uniquement sur les dividendes.)
Les experts financiers sont également incorrects. Voici d’autres conseils basés sur, eh bien, le fait de ne pas savoir quels dividendes acheter à la retraite :
- L’AARP dit que vous aurez besoin de 1,18 million de dollars pour générer 40 000 dollars par an.
- Un regard récent de Business Insider sur la retraite dit que si vous voulez vivre avec environ 65 000 $ de dividendes, vous avez besoin d’un pécule de 3,8 millions de dollars.
- Et le « gourou » financier Suze Orman a fait tomber les mâchoires en déclarant : « Vous avez besoin d’au moins 5 millions de dollars, ou 6 millions de dollars. Vraiment, vous pourriez avoir besoin de 10 millions de dollars. «
La vérité est que la plupart de ces estimations impliquent une combinaison d’investissements à revenu fixe (aucune croissance !) et d’actions de premier ordre fatiguées (peu de croissance et un rendement insuffisant !). En réalité, tant que vous êtes dans le bon type d’actions à dividendes, vous pouvez prendre votre retraite avec la moitié de ce dont la sagesse conventionnelle dit que vous avez besoin.
Mais quel est le « bon type d’actions à dividendes » ?
Oui, vous voulez un rendement de dividende global élevé. C’est ce que la plupart des investisseurs de « premier niveau » regardent. L’erreur qu’ils font est de ne jamais regarder au-delà du rendement, et vers d’autres facteurs importants.
Vous avez besoin d’un dividende sain qui est amorcé pour la croissance. Et vous avez besoin d’une croissance réelle de l’entreprise, aussi. Votre pécule doit croître à la retraite pour compenser l’occasionnelle urgence à gros budget qui pourrait gruger votre potentiel de production de revenus.
Un versement mensuel est plutôt utile, aussi.
Je ne sais pas pour vous, mais ma compagnie d’électricité et mon fournisseur de services sans fil n’envoient pas de factures tous les trimestres. Ils viennent chaque mois, que je le veuille ou non. Mais la plupart des blue chips dans lesquelles les investisseurs traditionnels pour la retraite voudraient vous faire empiler ne distribuent généralement des revenus qu’à chaque changement de saison.
Je préfère un flux fiable de revenus mensuels, que vous pouvez obtenir grâce aux actions et aux fonds à dividendes mensuels.
Ce n’est pas seulement un jeu de commodité. Les actions à dividendes mensuels peuvent afficher une surperformance sérieuse une fois que vous tenez compte de leurs versements qui font souvent bondir la rue.
Mais tous les payeurs mensuels ne sont pas construits de la même manière. Les actions qui distribuent des liquidités tous les 30 jours environ sont bien, mais pas si elles ne cochent pas nos autres cases. Alors, quels sont les payeurs de dividendes mensuels qui font l’affaire ?
Le FNB Preferred d’Invesco (PGX)
Rendement du dividende : 5,3 %
Débutons par les actions privilégiées, qui sont une source méconnue mais fantastique de revenus de dividendes réguliers.
Si vous n’avez jamais rencontré d’actions privilégiées, pensez-y comme un mélange d’actions ordinaires et d’obligations. Les entreprises les offrent généralement comme moyen de lever des capitaux, et comme les actions ordinaires, elles représentent la propriété de l’entreprise sous-jacente. Elles versent même des dividendes comme les actions ordinaires.
Mais ces dividendes sont fixes, comme les obligations, et les actions privilégiées ont aussi tendance à se négocier autour de leur valeur nominale, encore une fois comme les obligations. Donc, la plupart de votre hausse vient sous la forme de paiements de revenus substantiels.
Le FNB Preferred d’Invesco (PGX) est l’un des nombreux fonds négociés en bourse (FNB) qui vous permettent d’investir facilement et à faible coût dans un panier d’actions privilégiées. Le PGX ne facture que 0,52 % par an pour avoir accès à un large éventail de 281 titres privilégiés, provenant principalement de sociétés financières telles que Citigroup (C), Bank of America (BAC) et PNC Financial Services (PNC), bien qu’il comporte également des titres privilégiés des services publics, de l’immobilier et d’autres secteurs.
L’avantage ? Vous obtenez un rendement annuel de plus de 5 %, avec des dividendes versés mensuellement, sans avoir à rechercher toutes ces émissions individuelles.
Cela dit, les ETF indiciels privilégiés comme PGX ont une faiblesse commune : Leurs indices ne peuvent pas tenir compte du risque de crédit comme peut le faire un gestionnaire expert. C’est pourquoi je suggère généralement d’obtenir votre exposition préférée auprès de fonds fermés (CEF) gérés activement.
Pimco Corporate & Opportunity Fund (PTY)
Rendement des dividendes : 8.7%
En parlant de fonds fermés, passons à Pimco Corporate & Opportunity Fund (PTY).
Corporate & Opportunity est un fonds obligataire diversifié pur et dur, géré par l’un des meilleurs dans le biz des titres à revenu fixe. Pimco, qui a amassé 1,84 trillion de dollars sous gestion, compte plus de 260 fonds communs de placement, ETF et CEF à revenu fixe.
Les gestionnaires Alfred Murata et Mohit Mittal investissent généralement au moins un quart du fonds dans la dette d’entreprise, le reste étant réparti dans un large éventail d’autres titres producteurs de revenus.
Par exemple, à l’heure actuelle, environ un tiers du fonds est constitué de dettes d’entreprises (24% de titres à haut rendement, 7% de titres de première qualité), 31% de titres adossés à des créances hypothécaires, et 22% sont répartis entre la dette souveraine des marchés développés et celle des marchés émergents. Les Munis et les obligations du gouvernement américain font partie des autres saupoudrages de dette de PTY.
La gestion gagne aussi ses honoraires. Pimco Corporate & Opportunity a fait une moquerie absolue des fonds indexés comme le iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) au fil des ans.
Cependant, la course rouge de 2019 pour les obligations a laissé PTY avec une grève massive contre lui : une bonne grosse prime. Ce CEF de Pimco se négocie à une prime de 27% par rapport à sa valeur liquidative en ce moment, ce qui signifie que vous payez essentiellement 1,27 $ pour chaque dollar en obligations. En vérité, ce fonds se négocie presque toujours avec une prime, mais en ce moment, PTY se négocie à plus du double de sa moyenne sur cinq ans !
Je vous dirai ce que j’ai dit à Nick Ravo du Wall Street Journal : » N’achetez jamais un CEF qui se négocie avec une prime. »
Apple Hospitality REIT (APLE)
Rendement du dividende : 7,5%
Passons aux sociétés d’investissement immobilier (REIT), où vous trouverez un lot de payeurs de dividendes mensuels.
Apple Hospitality REIT (APLE) est l’une des plus grandes sociétés d’investissement hôtelier d’Amérique. Son portefeuille comprend actuellement 234 hôtels – 125 sous la marque Hilton (HLT), 108 sous la marque Marriott (MAR) et un seul hôtel Hyatt (H) – répartis dans 34 États.
Apple Hospitality est ce que l’on appelle « centré sur les chambres » ou « service sélectif », qui est un moyen terme entre « service limité » et « service complet ». Pour dire cela en langage normal, ces hôtels pourraient avoir un restaurant, mais ses offres seront limitées. Ils peuvent disposer d’un ordinateur à l’usage des clients, mais pas d’un centre d’affaires complet ni de salles de conférence. Ils seront beaux et confortables… mais des centres de villégiature, ils n’en sont pas.
Apple verse un rendement très sain de plus de 7% via une douzaine de distributions mensuelles de 10 cents. Et cette trésorerie est gérée de manière conservatrice, les dividendes ne représentant que 70 % des fonds d’exploitation (FFO, une mesure importante de la rentabilité pour les FPI). Ce taux de distribution n’a pas bougé depuis son introduction en bourse en 2015, cependant.
Mais ce qui m’inquiète à propos d’APLE – et d’autres REIT hôteliers, d’ailleurs – c’est le risque de récession. Les propriétés d’Apple Hospitality sont parmi les plus vulnérables à tout ralentissement ou volte-face de la croissance économique américaine, et c’est une préoccupation bien réelle, surtout si tard dans ce qui est la plus longue expansion économique de l’histoire de notre pays.
En bref : Apple ne fait pas le poids non plus.
Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Contrarian Outlook. Pour d’autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour son dernier rapport How To Live Off $500,000 Forever : 9 Diversified Plays For 7%+ Income.
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