Hoeveel moet u sparen om comfortabel met pensioen te gaan? Niet zoveel als u denkt als u de juiste maandelijkse dividendbetalers koopt.
Hoe u uw pensioenportefeuille belegt, is belangrijker dan hoeveel u hebt. Vooral vandaag, met “dom” pensioengeld dat slechts 1% in veilige obligaties verzamelt.
Die 1% zal het niet eens voor elkaar krijgen als u de $ 1,7 miljoen spaart die de meeste Amerikanen denken nodig te hebben. (En maak je geen zorgen, ze hebben het toch mis. Zoveel geld heb je lang niet nodig om alleen van dividenden met pensioen te gaan.)
Financiële experts hebben het ook mis. Hier is meer advies gebaseerd op, nou ja, niet weten welke dividenden je moet kopen als je met pensioen gaat:
- De AARP zegt dat je $ 1,18 miljoen nodig hebt om $ 40.000 per jaar te genereren.
- Een recente Business Insider kijk op pensioen zegt dat als je wilt leven van ongeveer $ 65.000 aan dividenden, je op zoek bent naar een nestei van $ 3,8 miljoen.
- En financiële “goeroe” Suze Orman liet kaken vallen door te verklaren: “Je hebt minstens $5 miljoen nodig, of $6 miljoen. Echt, je hebt misschien $10 miljoen nodig.”
De waarheid is dat de meeste van deze schattingen een combinatie van vastrentende beleggingen (geen groei!) en vermoeide blue-chip aandelen (weinig groei en onvoldoende rendement!) betreffen. In werkelijkheid, zolang je in het juiste soort dividendaandelen zit, kun je met pensioen gaan met de helft van wat de conventionele wijsheid zegt dat je nodig hebt.
Maar wat is het “juiste soort dividendaandelen”?
Ja, je wilt een hoog dividendrendement. Dat is waar de meeste “first-level” beleggers naar kijken. De fout die ze maken is dat ze nooit verder kijken dan de opbrengst en naar andere belangrijke factoren.
U hebt een gezond dividend nodig dat klaar is voor groei. En u heeft ook groei van uw bedrijf nodig. Uw appeltje voor de dorst moet groeien om de incidentele noodgevallen te compenseren die uw inkomstenpotentieel kunnen aantasten.
Een maandelijkse uitbetaling is ook erg nuttig.
Ik weet niet hoe het met u zit, maar mijn energieleverancier en draadloze provider sturen niet elk kwartaal een rekening. Ze komen elke maand, of ik dat nu wil of niet. Maar de meeste blue chips waar traditionele pensioenbeleggers u in willen stoppen, leveren alleen inkomsten op wanneer het seizoen verandert.
Ik geef de voorkeur aan een betrouwbare stroom van maandelijkse inkomsten, die u kunt krijgen van maandelijkse dividendaandelen en -fondsen.
Dit is niet alleen een gemaksspel. Aandelen die maandelijks dividend uitkeren, kunnen een serieuze outperformance laten zien als u eenmaal rekening houdt met hun vaak straatschokkende uitbetalingen.
Maar niet alle maandelijks uitbetalende aandelen zijn hetzelfde gebouwd. Aandelen die om de 30 dagen of zo cash uitkeren zijn leuk, maar niet als ze onze andere checkboxes niet afvinken. Dus welke maandelijks dividendbetalers voldoen wel?
Invesco Preferred ETF (PGX)
Dividendrendement: 5,3%
Laten we beginnen met preferente aandelen, die een ondergewaardeerde maar fantastische bron van regelmatige dividendinkomsten zijn.
Als u nog niet eerder preferente aandelen bent tegengekomen, ziet u ze als een mix van gewone aandelen en obligaties. Bedrijven bieden ze meestal aan om kapitaal aan te trekken, en net als gewone aandelen vertegenwoordigen ze eigendom in het onderliggende bedrijf. Ze betalen zelfs dividenden, net als gewone aandelen.
Maar die dividenden zijn vast, net als obligaties, en preferente aandelen hebben ook de neiging om rond hun nominale waarde te handelen, net als obligaties. Het grootste deel van uw voordeel komt dus in de vorm van substantiële inkomensuitkeringen.
Invesco Preferred ETF (PGX) is een van de vele exchange-traded funds (ETF’s) waarmee u eenvoudig en goedkoop kunt beleggen in een mandje van preferente aandelen. PGX vraagt slechts 0,52% per jaar voor toegang tot een breed scala van 281 preferente aandelen, voornamelijk van financiële bedrijven zoals Citigroup (C), Bank of America (BAC) en PNC Financial Services (PNC), maar het bevat ook preferente aandelen van nutsbedrijven, onroerend goed en andere sectoren.
Het voordeel? U krijgt een rendement van meer dan 5% per jaar, met dividenden die maandelijks worden uitgekeerd, zonder dat u al deze individuele emissies hoeft te onderzoeken.
Dat gezegd hebbende, hebben preferente index-ETF’s zoals PGX een gemeenschappelijk zwak punt: Hun indexen kunnen geen rekening houden met kredietrisico’s zoals een expert manager dat kan. Daarom stel ik meestal voor om uw preferente blootstelling uit actief beheerde closed-end fondsen (CEF’s) te halen.
Pimco Corporate & Opportunity Fund (PTY)
Dividendrendement: 8.7%
Over closed-end fondsen gesproken, laten we verder gaan met Pimco Corporate & Opportunity Fund (PTY).
Corporate & Opportunity is een rechttoe rechtaan gediversifieerd obligatiefonds dat wordt beheerd door een van de beste in de vastrentende biz. Pimco, dat $ 1,84 biljoen onder beheer heeft, beschikt over meer dan 260 vastrentende beleggingsfondsen, ETF’s en CEF’s.
Managers Alfred Murata en Mohit Mittal beleggen doorgaans ten minste een kwart van het fonds in bedrijfsobligaties, terwijl de rest wordt gespreid over een breed scala aan andere inkomstengenererende effecten.
Op dit moment is bijvoorbeeld ruwweg een derde van het fonds belegd in bedrijfsobligaties (24% high-yield, 7% investment-grade), nog eens 31% in door hypotheken gedekte effecten, en nog eens 22% is verdeeld over staatsobligaties uit ontwikkelde en opkomende markten. Munis en Amerikaanse staatsobligaties behoren tot PTY’s andere schuldbewijzen.
Het beheer verdient ook zijn vergoedingen. Pimco Corporate & Opportunity heeft in de loop der jaren een absolute aanfluiting gemaakt van geïndexeerde fondsen zoals de iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG).
De roodgloeiende run van 2019 voor obligaties heeft PTY echter achtergelaten met één enorme slag tegen: een grote, vette premie. Deze Pimco CEF wordt momenteel verhandeld tegen een premie van 27% ten opzichte van zijn intrinsieke waarde, wat betekent dat u in wezen $ 1,27 betaalt voor elke dollar in obligaties. In werkelijkheid handelt dit fonds bijna altijd tegen een premie, maar op dit moment handelt PTY tegen meer dan het dubbele van zijn vijfjarig gemiddelde!
Ik zal u vertellen wat ik Nick Ravo van de Wall Street Journal heb verteld: “Koop nooit een CEF die tegen een premie handelt.”
Apple Hospitality REIT (APLE)
Dividendrendement: 7,5%
Laten we overgaan naar vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s), waar u een partij maandelijks dividendbetalers zult vinden.
Apple Hospitality REIT (APLE) is een van de grootste hotel REIT’s van Amerika. De portefeuille omvat momenteel 234 hotels – 125 onder het merk Hilton (HLT), 108 onder Marriott (MAR) en een enkel Hyatt (H) hotel – verspreid over 34 staten.
Apple Hospitality is wat wordt genoemd “op kamers gericht” of “select-service,” wat het midden houdt tussen “limited-service” en “full-service.” Om het in normale taal te zeggen, deze hotels hebben misschien een restaurant, maar het aanbod zal beperkt zijn. Ze hebben misschien een computer voor de gasten, maar geen volledige zakelijke faciliteiten of vergaderzalen. Ze zien er mooi uit, en ze zullen comfortabel zijn … maar resorts zijn het niet.
Apple betaalt een zeer gezond rendement van meer dan 7% via een dozijn maandelijkse 10-cent distributies. En dat geld wordt conservatief beheerd, waarbij de dividenden slechts 70% van de funds from operations (FFO, een belangrijke maatstaf voor de winstgevendheid van REIT’s) uitmaken. Die uitbetaling is echter niet veranderd sinds de beursgang in 2015.
Maar wat me zorgen baart over APLE – en andere hotel REIT’s, wat dat betreft – is het recessierisico. De eigendommen van Apple Hospitality behoren tot de meest kwetsbare voor elke vertraging of omslag in de Amerikaanse economische groei, en dat is een zeer reële zorg, vooral zo laat in wat de langste economische expansie in de geschiedenis van ons land is.
In het kort: Apple haalt ook niet de rang.
Brett Owens is hoofdbeleggingsstrateeg voor Contrarian Outlook. Klik hier voor zijn nieuwste rapport How To Live Off $500,000 Forever: 9 Diversified Plays For 7%+ Income.
Disclosure: none