Stockbrokers, die vaker worden aangeduid als geregistreerde vertegenwoordigers, zijn gedreven om klanten met succes af te stemmen op geschikte investeringen. Ze beginnen over het algemeen in loondienst terwijl ze hun klantenbestand ontwikkelen en gaan dan over op een op commissie gebaseerde loonstructuur naarmate hun omzet stijgt.
Capella University Logo
The University of Scranton Logo
Georgetown University Logo
Er is een sterke opkomst van onafhankelijke broker-dealer bedrijven, waarvan er vele hebben doorstaan en zelfs gedijen in het stormachtige economische klimaat van de afgelopen jaren. Deze “indie” firma’s kunnen zeer aantrekkelijk zijn voor aankomende geregistreerde vertegenwoordigers die graag in de financiële wereld werken, maar die op zoek zijn naar een minder conventionele werkomgeving met een firma waar ze zich persoonlijk bij betrokken kunnen voelen. Zelfs geregistreerde vertegenwoordigers die voor grote firma’s zoals Edward Jones, Citigroup en Merrill Lynch werken, hebben de mogelijkheid om in wezen als hun eigen baas te functioneren. Ze besteden tijd aan netwerken met familie en vrienden, ontmoetingen met potentiële klanten en het opbouwen van hun bedrijfsboek terwijl ze werken aan het opbouwen van hun klantenbestand.
Volgens de American Association of Retired Persons (AARP), zijn er ongeveer 70 miljoen babyboomers die met pensioen gaan of van plan zijn om met pensioen te gaan. Zij vertegenwoordigen de meerderheid van het beleggerspubliek en hebben de controle over 80% van de persoonlijke financiële activa en meer dan 50% van de discretionaire bestedingsmacht in de Verenigde Staten. Zelfs nu beleggers de afgelopen jaren voorzichtiger en terughoudender zijn geworden, biedt dit een van de beste kansen in de geschiedenis voor verantwoordelijke en voorzichtige effectenmakelaars die nodig zullen zijn om deze Amerikanen te helpen bij het positioneren voor een comfortabel pensioen.
Onderwijs
De broker-dealerfirma’s die effectenmakelaars vertegenwoordigen, zoeken prospects die tegelijkertijd vasthoudend en goed opgeleid zijn, en de meeste zullen alleen overwegen kandidaten die in het bezit graden in te huren. Het hebben van een opleiding geworteld in het bedrijfsleven zal effectenmakelaars te voorzien van de kennis-base werkgevers op zoek zijn, dus de meeste streven majors in het bedrijfsleven-gerelateerde gebieden en houden ofwel MBA’s of vier jaar graden in de economie, financiën, of bedrijfskunde.
Het curriculum voor business en finance majors zal klassen in de economie, die dienen om een begrip van de financiële markten te bieden. Inzicht in hoe de markten bewegen in reactie op wereldwijde gebeurtenissen en andere factoren helpt makelaars beredeneerde beslissingen te nemen en beleggingsstrategieën te ontwikkelen die profiteren van marktschommelingen om te profiteren van opwaartse wendingen en klanten te beschermen tegen verliezen tijdens neerwaartse wendingen.
Verkoopcursussen zijn bijzonder belangrijk, omdat verkopen de primaire functie is van een geregistreerde vertegenwoordiger. Deze cursussen zullen studenten helpen bij het opbouwen van interpersoonlijke vaardigheden terwijl ze ethische verkoopprotocollen leren.
Werkgelegenheid/Sponsoring
Volgens een onderzoek uit 2010 uitgevoerd door Investment News, waren de makelaars-handelaars die de meeste geregistreerde vertegenwoordigers in dienst hadden LPL Financial, Lincoln Financial Network, en Ameriprise Financial Services. Samen hadden deze drie bedrijven meer dan 25.000 geregistreerde vertegenwoordigers in dienst in 2010. LPL had bijna 5.000 vertegenwoordigers die elk tussen $ 100.000 en $ 500.000 beheerden, en bijna 1.000 vertegenwoordigers die elk meer dan een half miljoen beheerden.
Geregistreerde vertegenwoordigers beginnen hun carrière met het nastreven van sponsoring door broker-dealerfirma’s om in aanmerking te komen voor het (de) examen(s) die nodig zijn om effecten te kopen en verkopen. Sponsoring betekent in dit verband gewoon dat deze firma’s kandidaten aannemen als potentiële werknemers en de kosten dekken die gepaard gaan met hun examens.
Deze opeenvolging van het zoeken naar werk alvorens competentie aan te tonen door middel van examens is vrij uniek voor de effectenindustrie. Hieruit blijkt hoe belangrijk het is voor effectenmakelaars om in het bezit te zijn van diploma’s en om contacten in de sector te leggen. Openstaande vacatures kunnen worden gevonden via traditionele bronnen zoals vacatures en banenbeurzen, maar veel effectenmakelaars netwerken met oud-klasgenoten en professoren met connecties in de industrie om te worden aanbevolen voor openstaande vacatures.
Registratie/Examinering
De U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) eist dat alle “geassocieerde personen” van een makelaar-dealer worden geregistreerd bij de commissie. Ook de Securities Commissions van de staten eisen dat effectenmakelaars in hun rechtsgebied geregistreerd zijn. Geassocieerde personen omvatten alle werknemers, directeuren, partners of andere individuen die geassocieerd zijn met een makelaar-dealer, inclusief effectenmakelaars die door de firma worden gesponsord.
De sponsorende makelaar-dealerfirma’s verwerken de SEC- en staatsregistratie namens hun gesponsorde geregistreerde vertegenwoordigers wanneer zij formulier U-4 (als de sponsorende firma een FINRA-lid is) of formulier U-10 (als de sponsorende firma geen FINRA-lid is) indienen. Deze formulieren worden ingediend via een elektronisch Central Registration Depository (CRD)-systeem dat wordt beheerd door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Wanneer de SEC de registratie goedkeurt, kunnen aanvragers vervolgens plannen om de vereiste examens af te leggen.
Geregistreerde vertegenwoordigers leggen het volledig uitgebreide Series 7 General Securities Representative Examination af, dat betrekking heeft op een breed spectrum van beleggingsinstrumenten:
- Aandelen en obligaties
- Real estate investment trusts
- Collateralized mortgage obligations
- Directe participatieprogramma’s, zoals vastgoedprogramma’s, olie- en gasprogramma’s en S-bedrijfsaanbiedingen
- Beleggingsmaatschappijproducten zoals beleggingsfondsen, gemeentelijke effecten en gemeentefondseffecten
- U.Amerikaanse staatsobligaties
- Variabele contracten zoals lijfrentes
Geregistreerde vertegenwoordigers die uitsluitend in specifieke voertuigen handelen, kunnen worden geïnstrueerd om examens af te leggen die op die specifieke producten zijn gericht. Bijvoorbeeld, een vertegenwoordiger die zich specifiek zal concentreren op de verkoop van grondstoffen futures zou worden geïnstrueerd om de Series 3 examen af te leggen, en degenen die alleen handelen in beleggingsfondsen en andere variabele contracten zouden de Series 6.
De meeste staat Securities Commissions vereisen dat effectenmakelaars die actief zijn in hun staat de Series 63 Uniform Securities Agent State Law Examination, die zich concentreert op de staat effecten wetten, afleggen. De Series 63 wordt vereist door alle staat en jurisdictie Securities Commissions behalve Colorado, District of Columbia, Florida, Louisiana, Maryland, New Jersey, Ohio, Puerto Rico en Vermont.
Het examen behandelt onderwerpen waaronder de regulering van door de staat geregistreerde en SEC-geregistreerde beleggingsadviseurs (IA’s), regulering van beleggingsadviseurvertegenwoordigers (IAR’s), regulering van makelaar-dealers en hun geregistreerde vertegenwoordigers, en regulering van effecten en emittenten. De Series 63 test ook de kennis van deelnemers van ethiek en fiduciaire verplichtingen met betrekking tot communicatie met klanten en prospects, compensatie van effectenagenten en -firma’s, en belangenconflicten.
Training
Na het verkrijgen van sponsoring en het slagen voor alle noodzakelijke examens zoals bepaald door hun staat regelgevende instantie en makelaar-dealer bedrijf, zullen geregistreerde vertegenwoordigers uit de eerste hand een introductie krijgen in het effectenbedrijf door middel van on-the-job training. Dit zal waarschijnlijk bestaan uit het zitten met een collega geregistreerde rep, luisteren naar hun verkoopgesprekken en het bijwonen van klantvergaderingen met hen. Vaak zullen nieuw aangeworven vertegenwoordigers samenkomen voor groepstrainingssessies en klassikale instructie die verkoopprotocollen en de specifieke effecten die het bedrijf aanbiedt, zullen behandelen.
Naast verkoopvaardigheden en productkennis, zal training op de werkplek inzicht geven in de beleggingsfilosofie van het broker-dealerbedrijf en hoe het bedrijf verwacht dat hun vertegenwoordigers zaken doen.
Hoe registreer je een Broker-Dealer Firm
De term Broker-dealer verwijst meestal naar een firma, maar kan ook worden gebruikt om een individuele eigenaar die optreedt als opdrachtgever van een onafhankelijke broker-dealer bedrijf te beschrijven. Broker-dealers nemen in twee verschillende hoedanigheden deel aan de effectenhandel. Wanneer zij voor eigen rekening handelen, treden zij op als dealer, en wanneer zij handelen namens hun cliënten, treden zij op als makelaar.
Wanneer zij optreden als dealers door te handelen met de kasreserves van de firma, kopen en verkopen deze firma’s om een extra winstcentrum binnen de organisatie te creëren. Dit staat volledig los van hun retail brokerage business, die het werken met het grote publiek inhoudt. Terwijl ze als makelaar optreden, verkoopt het bedrijf openbare effectenaanbiedingen zoals bedrijfsaandelen, gemeentelijke effecten en beleggingsfondsen rechtstreeks aan kleine beleggers.
Terwijl veel broker-dealer firma’s divisies zijn van grotere organisaties zoals verzekeringsmaatschappijen, investerings- of handelsbanken en beleggingsmaatschappijen, zijn er veel onafhankelijke broker-dealers die zeer succesvol zijn geweest door expertise te verfijnen in specifieke industrieën zoals biomedische wetenschap of technologie. Door experts te worden in specifieke industrieën, kunnen deze kleinere “indie” firma’s de waarde van een bedrijf binnen die industrie beter beoordelen en beter bepalen hoe zijn aandelen waarschijnlijk zullen presteren.
Het oprichten van een nieuwe een broker-dealer firma bestaat uit het registreren bij de Securities and Exchange Commission en de staat Securities Commissions van alle staten waarin de firma zaken zal doen, lid worden van een zelfregulerende organisatie, en lid worden van de Securities Investor Protection Corporation, wat hier allemaal in detail wordt beschreven.
Toetreden tot een zelfregulerende organisatie
De Securities and Exchange Commission vereist dat makelaars-handelaars toetreden tot een zelfregulerende organisatie (SRO), wat samen met de registratie door de SEC en de Securities Commission van de staat wordt gedaan.
Deze SRO’s reguleren effectief de activiteiten van makelaar-dealerfirma’s en hun vertegenwoordigers onder auspiciën van de SEC. De grootste van deze SRO’s is de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Makelaars-handelaars zijn niet verplicht zich specifiek bij FINRA aan te sluiten. In feite fungeren sommige effectenbeurzen, zoals de New York Stock Exchange, ook als zelfregulerende organisaties door lidmaatschap te eisen en de dictaten van de SEC af te dwingen.
Om lid te worden van FINRA, moeten firmaleiders eerst Entitlement Forms indienen, een Super Accountant Administrator (SAA) aanwijzen, en goedkeuring krijgen voor de voorgestelde bedrijfsnaam. Dit wordt gedaan door een schriftelijk verzoek om goedkeuring van de bedrijfsnaam samen met een papieren versie van het inschrijvingsformulier te sturen naar FINRA Attn: Registration and Disclosure Department 9509 Key West Avenue Rockville, MD 20850 Facsimile: (301) 216-3710
Directeuren van nieuwe ondernemingen moeten ook papieren kopieën van het volgende indienen:
- Notarized Form BD
- Super Account Administrator Entitlement Form
- Member Firm Email Notification Contact Form
- New Member Assessment Report
Wanneer deze formulieren zijn verwerkt en goedgekeurd, zal de aangewezen Super Account Administrator een gebruikersnaam en wachtwoord worden gemaild waarmee hij toegang krijgt tot de FINRA firm Gateway. De resterende stappen zouden dan elektronisch worden voltooid via de Central Registration Depository (CRD).
Principals zullen dan de algemene CRD-rekening opzetten en financieren om de aanvraag-, examen-, staats- en SEC-registratiekosten te betalen die gepaard gaan met de registratie van het bedrijf en zijn vertegenwoordigers. Deze kosten bedragen meestal minder dan $ 500 voor elke vertegenwoordiger en $ 3.000 om het bedrijf als FINRA-lid te registreren.
Principals van nieuwe bedrijven zullen vervolgens het volgende indienen:
- Formulier NMA (New Membership Application), samen met alle vereiste bijlagen
- Formulier BR voor elk van de bijkantoren van het bedrijf
- Formulier U-4 voor elke vertegenwoordiger van het bedrijf
Sommige broker-dealers moeten lid worden van gespecialiseerde agentschappen, afhankelijk van de producten die ze aanbieden. Deze agentschappen zijn vaak zelf FINRA-filialen. Bijvoorbeeld, bedrijven die van plan zijn gemeentelijke effecten aan te bieden, moeten lid worden van de Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB).
State and Federal Registration
Hoewel FINRA-lidmaatschap niet vereist is, wordt hun webgebaseerde Central Registration Depository (CRD) systeem gebruikt door alle SRO’s, de SEC en de staat Securities Commissions voor het verwerken van registratie. Niet FINRA-leden zullen nog steeds toegang moeten krijgen tot de CRD om SEC- en staatsregistraties te verwerken. Dit gebeurt op dezelfde manier als bij FINRA-leden door hard copy Entitlement Forms en een Notarized Form BD in te dienen op het hierboven vermelde adres.
Registratie bij de SEC gebeurt automatisch bij het indienen van Form BD, maar de vakjes voor elke staat en toepasselijke SRO moeten worden geselecteerd. Elke staat Securities Commission zal automatisch op de hoogte worden gebracht van het voornemen van de onderneming om zich te registreren.
Wanneer het recht is goedgekeurd, zal de aangewezen Super Account Administrator (SAA) van de onderneming worden gemaild met een gebruikersnaam en wachtwoord die hen toegang zullen geven tot de FINRA firm Gateway. Dit zal hen in staat stellen om de Central Registration Depository (CRD) op te zetten en te financieren om de staatsregistratiekosten te dekken en de registratie af te ronden met de Securities Commission van elke staat. De registratiekosten van elke staat zullen vervolgens elektronisch via de CRD aan de juiste staat worden gedistribueerd.
Makelaar-handelaars moeten ook elk bijkantoor registreren bij de SEC en de respectieve Securities Commission van de staat door formulier BR in te dienen. Een bijkantoor wordt gedefinieerd als elke fysieke locatie waar de medewerkers van de onderneming effectentransacties uitvoeren. Dit wordt gedaan bij het indienen van formulier BR.
Toetreding tot de Securities Investor Protection Corporation (SIPC)
Niet-bancaire broker-dealers die hun hoofdactiviteiten binnen de Verenigde Staten uitvoeren, moeten lid worden van de Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Makelaars-handelaars die uitsluitend beleggingsfondsen, variabele lijfrentes, verzekeringen en overheidseffecten verkopen, of beleggingsadvies verstrekken aan beleggingsmaatschappijen of verzekeringsmaatschappijen, zijn vrijgesteld van het lidmaatschap van de SIPC. Makelaars-handelaars worden automatisch lid van de SIPC na succesvolle registratie bij de SEC.
Aanvullende vereisten voor makelaar-handelaarfirma’s
Aangewezen personen van een firma, waaronder partners, directeuren, verkopers en algemene werknemers, moeten vingerafdrukken indienen bij de procureur-generaal van de VS, wat over het algemeen wordt afgehandeld via FINRA wanneer ander registratiemateriaal wordt ingediend. Uitzonderingen zijn bedrijven die alleen handelen in variabele lijfrentes of beleggingsfondsen of vertegenwoordigers die geen effecten verkopen.
Makelaar-dealerbedrijven zijn verplicht om anti-witwasprogramma’s te implementeren, zoals gemandateerd door de Bank Secrecy Act. Deze eis is bedoeld om het witwassen van geld te voorkomen, met name voor terroristische organisaties. De onderneming moet beleidslijnen en procedures vaststellen om witwaspraktijken via de aan- en verkoop van effecten te voorkomen. Broker-dealer werknemers en geregistreerde vertegenwoordigers worden opgeleid om verdachte activiteiten te identificeren met betrekking tot het witwassen van geld, zoals aankopen van effecten via buitenlandse bankrekeningen, klanten die transacties willen aangaan die geen zakelijke zin hebben zonder ondersteunende redenering, klanten die niet bezorgd lijken te zijn over het risico dat verbonden is aan een bepaalde transactie, of transacties die gestructureerd zijn om net onder de $ 10.000 te blijven, wat het bedrag van een enkele transactie is dat normaal de SEC-melding zou triggeren.