Quanto devi risparmiare per andare in pensione comodamente? Non tanto quanto pensate se comprate i giusti pagatori di dividendi mensili.
Come investite il vostro portafoglio di pensionamento è più importante di quanto avete. Soprattutto oggi, con i soldi “stupidi” per la pensione che raccolgono solo l’1% in obbligazioni sicure.
Quell’1% non basterà nemmeno per risparmiare gli 1,7 milioni di dollari di cui la maggior parte degli americani crede di aver bisogno. (E non preoccupatevi, si sbagliano comunque. Non c’è bisogno di così tanti soldi per andare in pensione solo con i dividendi)
Anche gli esperti finanziari non sono corretti. Ecco altri consigli basati su, beh, non sapere quali dividendi comprare in pensione:
- L’AARP dice che avrai bisogno di 1,18 milioni di dollari per generare 40.000 dollari all’anno.
- Un recente sguardo di Business Insider al pensionamento dice che se vuoi vivere con circa 65.000 dollari di dividendi, stai guardando un gruzzolo di 3,8 milioni di dollari.
- E il “guru” finanziario Suze Orman ha fatto cadere le mascelle dichiarando: “Hai bisogno di almeno 5 milioni di dollari, o 6 milioni di dollari. Davvero, potresti aver bisogno di 10 milioni di dollari”
La verità è che la maggior parte di queste stime coinvolgono una combinazione di investimenti a reddito fisso (nessuna crescita!) e stanchi titoli blue-chip (poca crescita e rendimento insufficiente!). In realtà, finché sei nel giusto tipo di azioni a dividendo, puoi andare in pensione con la metà di quello che la saggezza convenzionale dice che ti serve.
Ma qual è il “giusto tipo di azioni a dividendo”?
Sì, vuoi un alto rendimento da dividendo principale. Questo è ciò che la maggior parte degli investitori di “primo livello” guarda. L’errore che fanno è quello di non guardare mai oltre il rendimento e verso altri fattori importanti.
Avete bisogno di un dividendo sano che sia pronto a crescere. E avete bisogno anche di una crescita effettiva del business. Il vostro gruzzolo ha bisogno di crescere durante la pensione per compensare l’occasionale emergenza che potrebbe graffiare il vostro potenziale di produzione di reddito.
Un pagamento mensile è abbastanza utile, anche.
Non so voi, ma la mia azienda elettrica e il mio provider wireless non inviano bollette ogni trimestre. Arrivano ogni mese, che io lo voglia o no. Ma la maggior parte delle blue chip in cui gli investitori tradizionali per la pensione vorrebbero farvi accumulare un reddito ogni volta che cambia la stagione.
Io preferisco un flusso affidabile di reddito mensile, che si può ottenere da azioni e fondi a dividendo mensile.
Questo non è solo un gioco di convenienza. I titoli a dividendo mensili possono offrire una seria sovraperformance una volta che si tiene conto dei loro pagamenti, spesso da strappare a Street.
Ma non tutti i pagatori mensili sono costruiti allo stesso modo. Le azioni che distribuiscono contanti ogni 30 giorni o giù di lì sono belle, ma non se non spuntano le nostre altre caselle di controllo. Quindi quali sono i pagatori di dividendi mensili?
Invesco Preferred ETF (PGX)
Dividend Yield: 5.3%
Iniziamo con le azioni privilegiate, che sono una fonte poco conosciuta ma fantastica di reddito da dividendi regolari.
Se non avete mai incontrato le azioni privilegiate prima, pensate a loro come una miscela di azioni comuni e obbligazioni. Le aziende tipicamente offrono queste come un modo per raccogliere capitale, e come le azioni ordinarie, rappresentano la proprietà nel business sottostante. Pagano anche i dividendi come le azioni ordinarie.
Ma quei dividendi sono fissi, come le obbligazioni, e le azioni privilegiate tendono anche a scambiare intorno al loro valore nominale, di nuovo come le obbligazioni. Quindi la maggior parte del vostro vantaggio arriva sotto forma di pagamenti di reddito sostanziali.
Invesco Preferred ETF (PGX) è uno dei diversi exchange-traded fund (ETF) che vi permettono di investire facilmente ed economicamente in un paniere di azioni privilegiate. PGX addebita solo lo 0,52% annuo per l’accesso a una vasta gamma di 281 partecipazioni privilegiate, principalmente da società finanziarie come Citigroup (C), Bank of America (BAC) e PNC Financial Services (PNC), anche se porta anche utility, immobili e altri settori preferiti.
Il lato positivo? State ottenendo un rendimento annuo del 5% e più, con dividendi pagati mensilmente, senza dover ricercare tutte queste singole questioni.
Detto questo, gli ETF di indice preferito come PGX hanno una debolezza comune: I loro indici non possono tenere conto del rischio di credito come può fare un manager esperto. Ecco perché di solito suggerisco di ottenere la vostra esposizione preferita dai fondi chiusi (CEF) gestiti attivamente.
Pimco Corporate & Opportunity Fund (PTY)
Dividend Yield: 8.7%
Parlando di fondi chiusi, passiamo a Pimco Corporate & Opportunity Fund (PTY).
Corporate & Opportunity è un fondo obbligazionario diversificato gestito da uno dei migliori nel settore del reddito fisso. Pimco, che ha accumulato 1,84 trilioni di dollari in gestione, vanta più di 260 fondi comuni a reddito fisso, ETF e CEF.
I gestori Alfred Murata e Mohit Mittal di solito investono almeno un quarto del fondo nel debito societario, mentre il resto è distribuito in una vasta gamma di altri titoli che producono reddito.
Per esempio, al momento, circa un terzo del fondo è in debito societario (24% high-yield, 7% investment-grade), un altro 31% è in titoli garantiti da ipoteca, e un altro 22% è diviso tra debito sovrano dei mercati sviluppati e dei mercati emergenti. I titoli di stato statunitensi e i titoli di stato sono tra gli altri titoli di debito di PTY.
La gestione guadagna anche le sue commissioni. Pimco Corporate & Opportunity ha preso in giro i fondi indicizzati come l’iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) negli anni. Questo Pimco CEF scambia con un premio del 27% al suo valore patrimoniale netto in questo momento, il che significa che stai essenzialmente pagando $ 1,27 per ogni dollaro in obbligazioni. In verità, questo fondo scambia quasi sempre ad un premio, ma in questo momento PTY scambia a più del doppio della sua media quinquennale!
Ti dirò quello che ho detto a Nick Ravo del Wall Street Journal: “Mai comprare un CEF che scambia ad un premio.”
Apple Hospitality REIT (APLE)
Dividend Yield: 7,5%
Passiamo ai real estate investment trusts (REITs), dove troverete una serie di dividendi mensili.
Apple Hospitality REIT (APLE) è uno dei maggiori REITs alberghieri americani. Il suo portafoglio comprende attualmente 234 hotel – 125 sotto il marchio Hilton (HLT), 108 sotto Marriott (MAR) e un solo hotel Hyatt (H) – in 34 stati.
Apple Hospitality è quello che viene definito “room-focused” o “select-service”, che è una via di mezzo tra “limited-service” e “full-service”. Per metterlo in un linguaggio normale, questi hotel potrebbero avere un ristorante, ma le sue offerte saranno limitate. Potrebbero avere un computer per gli ospiti, ma non una struttura commerciale completa o sale conferenze. Avranno un bell’aspetto, e saranno confortevoli… ma i resort non lo sono.
Apple paga un rendimento molto sano di oltre il 7% attraverso una dozzina di distribuzioni mensili da 10 centesimi. E quel denaro è gestito in modo conservativo, con dividendi che rappresentano solo il 70% dei fondi dalle operazioni (FFO, un’importante metrica di redditività per i REIT). Questo payout non si è mosso dalla sua IPO del 2015, tuttavia.
Ma ciò che mi preoccupa di APLE – e di altri REITs alberghieri, per quella materia – è il rischio di recessione. Le proprietà di Apple Hospitality sono tra le più vulnerabili a qualsiasi rallentamento o svolta nella crescita economica americana, e questa è una preoccupazione molto reale, specialmente così tardi in quella che è la più lunga espansione economica nella storia del nostro paese.
In breve: Apple non fa il voto, neanche.
Brett Owens è capo stratega degli investimenti per Contrarian Outlook. Per altre ottime idee di reddito, clicca qui per il suo ultimo rapporto How To Live Off $500,000 Forever: 9 Diversified Plays For 7%+ Income.
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